小鱼基金计划第046期，继续调整加仓
文 | 小鱼 （转载请注明出处）
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今日新能源达到之前预设的加仓条件，加仓两份新能源，同时卖出一份沈红利，卖出两份全指金融，腾一些现金出来，为后续的加仓做准备。
去年9月10日本组合在创下新高42%之后，经过今年三四月份的大幅下跌，4月26日时组合最低盈利仅仅剩下11.25%，收益率惨不忍睹，好在盈利又回来一些，目前组合收益率只有17%，年化收益率5%左右。领先沪深300倒是相对高一些，领先同期沪深300十个百分点。
买入两份新能源基金：
买入新能源是早在计划中的事情。为啥投资新能源行业，因为未来若干年新能源行业有非常高的天花板，咱们投资新能源行业能够享受到行业成长带来的红利。新能源行业包含两个大的方向，一个是光伏产业链，一个是锂电池产业链。
新能源行业的一些指数。有中证环保（000827）、新能源（000941），这两个指数成分股是光伏产业链+新能车产业链。
还有一类指数，以新能源车（399417）、CS新能车（399976）、新能源车（930997）为代表，他们就是纯纯的新能源车产业链的公司，比亚迪和宁德时代是重仓股。
看看这些成分股，比亚迪是电池+整车，宁德时代是上游资源+电池+电池回收；恩捷股份是电池隔膜配件；汇川技术为新能源车提供电驱电控；赣锋锂业、华友钴业、天齐锂业这些为电池厂提供资源。
经过一段时间的思考，我还是决定选择新能车产业链进行投资，标的就是指数基金，选新能源车（399417）这个指数，他的成分股中比亚迪+宁德时代占比有27%，是以投资头部公司为主。
前一段时间我写文章的时候给大家说过会选择光伏+新能车行业均衡配置的基金，这次为啥没选光伏呢，因为我们本身就是从事电力行业的，对光伏发电有一定的了解，光伏多是下游发电用户投资和使用，下游大多为电力集团，议价能力较强，光伏便宜的时候多建设光伏发电站，光伏贵的时候就倾向于减少兴建光伏发电站。对于光伏组件这样的产品未来价格肯定是不断下降的，会抵消很多行业增长产生的利润，总的净利润可能不会那么快，即营收增长幅度大于净利润增长幅度。
新能源行业估值方法：
新能源（光伏+锂电+新能源车），个股的话不会参与变数太多，主要参与行业基金。所有行业基金中宁德时代几乎都是第一重仓，所以我会参考宁德时代的估值来评估整个行业，宁德时代跌到合理估值的时候开始配置。今年已经过去了近三个季度，还有四个月2022年就结束了，宁德时代的估值数据可以切换到2022年，利用2022年的预测净利润计算PE。按照券商的预测2022年净利润增长超70%，2023年净利润增长60%。
我给宁德时代2022年的净利润增速打个折扣，就按照2022年盈利增长40%来算。按照这个净利润计算PE，在50PE-45PE-40PE分批次加仓，对应的价格是455元、410元、365元。
宁德时代9月9日收盘价452元，达到了我设定的455元加仓档位，我没着急动，想着等股价在反应一段时间，看看能不能跌的更多一点，占点便宜，没成想之后还真跌了不少，昨天和今天都是近5个百分点的跌幅，上周五股价已跌到了我定的第二档加仓点410元。
如果宁德时代没有止跌，那么我还会等一等，看看是不是能够买的更低。今天宁德时代止跌了，同时也到了预定好的加仓点位，配置两份。
新能源的配置标的是新能源车指数（399417）对应的基金，国泰国证新能源汽车指数（LOF）A (160225)，这只基金规模有30多个亿，是LOF基金，可以场内购买。下图箭头处是我在5月26日第一次买入，当天的收盘价是3720点，与今天只相差了50点。差距不大。综合来看本次买入价格不算贵。
买入两份新能源基金，通知卖出两份全指金融，一份深红利，腾出现金为后续加仓医药、消费做准备。
本文完
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