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心痛的感觉再次出现,布局计划

小鱼 小鱼量化 2022-10-26

文 | 小鱼 (转载请注明出处)

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三四月份的时候出现过一次心痛的感觉,那会年内最大回撤18%,过去了大半年,期间把一些股权类资产置换为可转债,虽说股权类资产的占比相比三四月份有所下降了,但截止到今天年内回撤再创记录达到了19.7%,惨啊,说说下一步怎么办。




 1 
大类资产配置
今年我算是体会到了大类资产配置的重要性,一直在努力提高债权类资产的占比,今年大部分时候债权类资产的占比都在三成左右。我想这也是我能把年内回撤控制20%以内的最主要原因。

熊市如此咱能有啥好办法呢,常年高仓位运行的著名基金经理,今年的跌幅更是惨不忍睹,绝大部分的回撤都超过了20%,甚至腰斩也不稀奇。今年真的是太难了。除了消费和新能源行业,剩余几乎所有的行业都跌的透透的,今天消费龙头白酒行业跌幅也相当之大,在熊市中,谁也不会放过。

如果小鱼这一轮没有特意的增加以可转债为代表的债券类资产配置,并达到了30%以上,我想最大回撤可能就奔着30%去了。真真体会到了投资市场的残酷性。

今年做的好的地方还有一点,没有增加一分钱的股权类资产,今年买入的腾讯、五粮液、消费、医药、新能源都是通过调仓换股的形式实现的。熊市期间那些高高在上的品种一直没有机会买到,这不也给了我们机会了嘛,只是仓位到了通过调仓换股的形式,使底层的股权类资产更为优质。


 2 
布局计划

1、消费白酒

股王茅台跌了近7%,第二高端白酒五粮液跌幅超过5%,跌幅最大的山西汾酒超过8%,消费行业特别是白酒行业这样的跌幅自2019年以来相当少见。是不是高高在上的白酒行业跌下来之后,股市才真的见底呢。




买不起茅台,咱就布局白酒行业第二大高端品牌五粮液。下表是我之前做的五粮液建仓规划表,已经买入三次,每次买入两手,成本161元。今天五粮液跌幅超过5%,直接跌破了下边加仓规划中153元这一档,所以我会考虑在下一档140元附近,调仓换股,加仓2~3手。




2、互联网/腾讯

今早床后打开雪球看了一眼,我X,腾讯跌了8%,差点一口老血喷出来,这是有啥负面信息啦。翻了一遍也没看到,还是整个市场都在跌,无非是它跌的深一点而已。


从去年2月份腾讯最高747港币,到今天最低213港币,跌幅达到了71.5%。好在虽然小鱼一直在不断的买入腾讯,但在总体组合中占比也就12%多一点点,钱是没少投入,主要是跌没了。占比不高,还有腾挪空间。上次加仓两手的价格是250元,到今天的213元,跌幅已达14.8%,等等看,下跌趋势稍缓的时候再考虑加。

3、加仓资金哪里来

现金仓位俺是不会动的,那是给可转债这个大神留的,今年说来也奇怪,股市跌跌不休,惨不忍睹,可转债市场稳如老狗,没啥动静,真是神了,所以啊,这也是资产配置的体现,买入相关性比较低的品种,能够有效减少波动。


加仓资金也所剩不多,大概率是从万科、平安、还有一点传媒指数基金这里调仓啊。这几个浮亏也挺狠,没办法,消费白酒、新能源、互联网龙头这些对我的吸引力更大,它们未来的弹性也更强。


本文完
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