碧桂园退出珠海万达战投倒亏1.62亿，回应：考虑到汇率、IPO进程不及预期等因素

作者 | 杨依依‍‍‍‍‍‍

编辑 | 曹蓓

昔日的两大民营地产巨头碧桂园和万达，在悬崖边上互相拉了一把。

碧桂园14日早间公告退出珠海万达的投资。根据公告，12月13日，碧桂园、万达商管集团及珠海万赢订立协议，金逸环球有条件地同意向珠海万赢或万达方指定方出售，后者同意向金逸环球购买目标公司1.79%股权，代价为30.68亿元。出售事项完成后，碧桂园将不再在珠海万达商管拥有任何权益。

此前珠海万达商管的招股书显示，早在2021年7月，碧桂园方面就与其他21名投资者参与珠海万达商管的IPO战投，总投资额达到380亿元。碧桂园方面有两个公司主体参与，分别是碧桂园香港发展有限公司的全资附属公司“金逸环球”、碧桂园的物业公司“碧桂园服务”。上述两公司加起来投资32.3亿元，持股比例为1.7945%。

按照此前万达给予的对赌承诺，如果珠海万达商管在2023年底前赴港上市失败，投资人可要求万达商业以8%的年化利率回购全部或部分股权。如果算上8%的高息，此时碧桂园能拿到的应该是在37.4亿元以上。

如此计算之下，碧桂园一买一卖，两年多亏了6.7亿元。即使不考虑8%的对赌条件，碧桂园也亏了约1.62亿元。

“公司于2021年7月以4.98亿美元对价获取本交易涉及的万达商管股份，而本次公司与珠海万达的资产转让交易协议涉及交易对价总计 30.68 亿人民币，虽然账面看略有下降，但考虑到投资期间汇率变动、交易时点的市场行情及预期及万达IPO进程不及预期的现状等因素，该交易对价为经交易各方友好协商后确定。”碧桂园方面对《凤凰WEEKLY地产》称。

如碧桂园方面所称，投资珠海万达商管造成亏损主要来源于客观因素。但万达的另一名投资者，不仅拿回了本金，还赚了5个亿。就在碧桂园官宣的前一日晚间，即12月13日晚，永辉超市发布公告宣布将退出万达商管1.43%股份，转让价格为45.3亿元。

永辉超市的投资比碧桂园要早三年，2018年，万达商管还在冲击A股IPO，永辉超市从王健林的老友孙喜双手中购入万达商管股权，当时的转让价格约35.1亿元。如今，接手这笔股权的又是孙喜双。

永辉超市在最新的公告称，截至公告披露日，上述股权投资账面价值为39.18亿元，本次股权交易价格较股权账面价值溢价6.12亿元。也就是说，永辉超市一买一卖，五年间净赚超过6个亿。

虽然亏了1.6个亿，但这笔万达的退款，帮助碧桂园及时解除了人民币债务的危机。

12月13日晚间，碧桂园公告宣布刚兑了境内债“22碧地02”的本息。“22碧地02”的发行规模为8亿元，票面利率4.88%。

“22碧地02”和战投万达有莫大的关系。当时碧桂园发行“22碧地02”，用的就是珠海万达商管的股权做的质押。公开信息显示，2023年1月，金逸环球向中信建投、中盈盛达质押了8052.89万股和2013.39万股珠海万达商管的股份。

据财联社报道，碧桂园刚兑“22碧地02”的资金就来源于万达。不过碧桂园和万达签署股权转让协议和兑付“22碧地02”是同一天，退股的资金并没有那么快到账，碧桂园拿到的是一笔过渡资金。按照碧桂园最新的公告，30.68亿元的退股资金会分成三笔支付。因为其中涉及当时金逸环球的股权质押还未到期的时间问题，金逸环球注销质押的时间是2024年3月31日。

“22碧地02”摘牌后，境内债仅剩下“22碧地03”未展期，碧桂园方面表示“22碧地03”的利息在12月13日已按时支付。

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