我持有的企业-腾讯（四）金融科技及企业服务
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一起终身学习
前言
全球技术潮流奔腾向前，从蒸汽机、电气化，到半导体、中央处理器、个人电脑、互联网、智能设备、移动通信。
在技术形态的演进历程中，技术发展从取代人的手、脚等体力活动，发展到取代人的眼睛、耳朵的识别感知，而现在，随着基于大数据、深度学习、神经网络等人工智能的发展，技术发展已经逐步进入了取代人的大脑的智慧时代，机器成为我们的生活、经济和工作的伙伴，而不仅仅只是工具。
有人欢呼，有人恐惧，但是这个新世界的轮廓已经逐渐清晰。
作为新世界各个节点的连接器和生态缔造者，腾讯必须利用最前沿的技术和科技去攻城略地！
康庄大道
金融科技和企业服务板块，整体而言是个蓝海领域，竞争对手不多，大家都在高速发展做大蛋糕，竞争还不是异常激烈，具体到财报上，高速增长的营收和利润，也证明该板块正在康庄大道上行驶。
2018年该板块营收731.38亿，2021年1721.95亿，4年间增长2.35倍，平均年化增长124%（2.35^0.25=1.24），妥妥的高增长，这中间还是受到了疫情的封印后取得的成绩。
再看毛利润及毛利率情况，毛利率也是直线上升，从2018年的25.35%涨到29.85%，虽然跟腾讯其他业务相比，毛利率有点偏低，但这个板块胜在量大，空间增长大，且一直在高速发展，倘若后期整个板块趋于稳定之后，相关成本定会降低，毛利率也会相应升高。
「不过传统行业及企业的数字化之路任重道远，整个行业想趋于稳定需要很长的消化时间，因此这个领域不仅在现在而且在不远的将来都会是一片康庄大道，马来车往，络绎不绝！腾讯也会在这条康庄大道上守正出奇、一往无前！」
下面，我们来看看腾讯在这个板块的具体业务，看腾讯如今已经做到了什么，还想做些什么......
金融科技
金融是现代经济的核心。
相比于其他行业，我国金融服务行业在全面信息化建设浪潮中始终处于前列。金融基础设施步入全面电子化阶段，金融服务全面进入互联网时代，特别是作为基础服务的电子支付实现了对发达国家的弯道超车，我国移动支付无论是业务规模还是技术、模式和服务效率都已经走在世界前列。
在中国广阔的大市场中，金融与技术的相互穿插，聚合、激荡和动态发展，形成了互联网金融、金融科技等新业态和新模式，使金融生态和技术领域之向的集合区域更具生命力和成长力、深刻改变了现代金融服务的供需两侧的结构和关系。
而腾讯，更是在这个金融信息化浪潮中做出了巨大的付出和贡献，是这个浪潮中的弄潮儿~
支付
近年来，我国支付服务行业在市场规模、用户数量、应用场景等方面的发展均处于国际领先水平。移动支付更是与高铁、共享单车、网购并称为中国的“新四大发明”，成为彰显金融服务产业国际竞争力的中国名片。
而腾讯支付，凭借微信和QQ巨大的用户群，带动了移动支付覆盖更多的用户。同时，在银行等合作伙伴的支持下，腾讯基础支付平台性能在兼容性、用户体验、可用性和并发峰值等方面，持续保持行业一流水平。
而这一切的始端，竟能追溯到2002年；
腾讯创立之初，主打产品QQ的最大用户群就是学生，他们只能支付几元的小钱。而且腾讯的众多学生用户是不会为了这点小钱不停地跑到邮局汇款的。付费通道，是腾讯公司必须解决的问题，而且必须既顺畅，又能方便获得。
由此，2002年5月，腾讯公司开发了虚拟货币系统，代表符号定名为“Q币”，1Q币代表1元人民币，即现在网民口中所说的“兑换”。用户付费后通过等值面额的卡号、密码与QQ号关联进行“充值”。也就是说，如果用户不买Q币，那Q币就不存在，Q币的价值和用户的充值价值是匹配的。
这才是虚拟货币的真正鼻祖！中本聪的比特币靠边站吧~~
在当时，腾讯Q币的支付体系是支撑公司半壁江山最具战略意义的渠道点，它让用户有了账户概念、Q币概念、各种各样的充值渠道概念——包括移动充值、声讯充值、实卡充值、虚拟卡充值、网银充值等，它使得腾讯在小额支付上有了很强大的功能，可以支持腾讯互联网增值服务和网络游戏业务的众多产品。
但随着腾讯业务的巨大发展和QQ对中国人现实生活的改变，Q币慢慢地不再只是腾讯虚拟王国里的货币了，在一些时候它甚至具有现实世界里的货币作用，于是2006年有人抛出了“Q币冲击人民币的说法”。
提出这个说法的人认为，Q币不仅可以用来购买腾讯的产品和服务，还拥有其他受欢迎的用途。
2006年“超级女生”总决赛中，天娱公司临时取消了一直以来的短信投票，改用固话与Q币投票的方式，致使Q币被“超女”粉丝们疯狂热炒，销量猛涨，一枚原本价值人民币１元的Q币只要花几毛钱就能从卖家处购得，最后导致网络上的“通货膨胀”。因为可以按一定比例换回人民币，网上出现了一群Q币“倒爷”，他们用各种办法收购低价Q币，在网络上开一个店铺，然后再高价卖出。更有甚者，一些人不惜铤而走险，通过盗打电话充Q币导致被刑拘，而QQ账号、游戏账号被窃取的事件也时有发生。
此外，网络诈骗、网络赌博甚至网络洗钱等问题也日益严重。包括Q币在内的虚拟货币就是在这种背景下遭到质疑的。
后来这场争论被认为只是在某些利益机构操纵下的一场公关闹剧，但国家14部委后来在通知中提到的“严禁虚拟货币购买实际物品”的条款，依然显示出一丝主管部门对于虚拟世界和现实世界间“无障碍切换”的警惕。
由于腾讯增值业务中大部分都是虚拟商品，因此随着增值业务这块蛋糕越做越大，虚拟交易服务也被腾讯玩的炉火纯青。但想让用户购买实际商品，根据监管要求，必须再造一个全新的体系。恰好腾讯那时想进军电子商务领域（最终产品-拍拍网），因此财付通-这套完整的支付体系应运而生；
这就是腾讯金融科技的前身，2005年9月财付通成立,同年10月正式对外发布运营；2015年9月业务升级为“腾讯支付基础平台与金融应用线”，简称“FiT”；2018年9月业务线品牌升级为“腾讯金融科技”。
目前，腾讯金融科技业务包括支付平台、财富管理、证券平台业务、企业金融服务、民生服务。
金融科技业务中最基础最核心的业务当属支付板块：
这个板块不仅服务C端，也服务B端：
支付板块的变现方式分别为支付业务的商户端支付费率和个人端支付业务的提现、信用卡还款；
腾讯支付借力巨量社交流量，优势明显！腾讯金融科技主打微信支付、QQ 钱包、财付通三大核心移动支付产品，截止2022年三季度，日均支付笔数高达10亿，月活跃支付账户数达到8亿。
得益于微信和QQ平台的强社交属性，腾讯金融科技广泛触达丰富的个人线上线下消费场景。根据 Trustdata 发布的2022年6月移动互联网全行业排行榜，前五名中微信和 QQ 分列第一三名，MAU 分别为10.3亿和7亿，而位列第四的支付宝MAU为5.3亿。
相比于支付宝的金融属性，微信和QQ支付的优势现在主要在于社交流量的长尾效应。用户的增长、用户在消费场景内的使用及使用频率的增加等，都依赖于微信和QQ在C端的引流作用。
并且，支付板块的B端商业支付费率上高于C端个人业务。
商户接入方式分为商户直签模式和服务商推荐商户模式。
商户直签模式，即商户自行申请接入财付通等，商户资料、信息和交易数据直接在财付通与商户之间流通。
服务商推荐模式，是指商户已与服务商签署相关协议来接入财付通，通过服务商对接系统向财付通提交商户资料、信息和交易数据，完成推荐后，服务商也会为商户提供技术接入、活动营销等全生态服务。腾讯金融科技已连接500多家金融机构，与110多万家商户合作提供移动支付与综合结算管理服务。
腾讯数据显示，2021年9月至2022年6月，微信支付在标准支付服务手续费基础上降低10%收取，已累计为超过2000万的小微商家让利约30亿。未来，微信支付降费周期将持续到2024年9月，届时或将实现三年100亿减费让利的目标。
理财
传统理财模式与互联网的结合，掀起了“全民理财”的风潮，服务着数以亿计的用户以及万亿级规模的资金。
2014 年，腾讯理财通在微信钱包上线，定位于精选理财平台，首批接入了华夏、汇添富、易方达、广发四家公司的货币基金产品。随后，在携手传统金融机构在稳健理财产品的基础上，腾讯理财通不断丰富产品结构，上线浮动收益等多元化理财产品。同时，腾讯理财通还陆续上线了“工资理财”“梦想计划”“预约还信用卡”等生活化理财服务，帮助用户更智能、便捷地管理资金，为用户提供更多触手可及的金融服务。
目前，我国国民投资意识增强，理财业务逐步爬坡。截至2021年底，我国基金投资者超过7.2亿人，中国公募基金行业规模已位居全球第四。截至 2021 年底，美国公募基金行业规模相对GDP比重为 141%，日本是49%，而中国仅为22%，随着中国资本市场的逐步成熟和GDP的进一步提升，中国公募基金行业未来还有较大的发展空间。
腾讯理财通主要业务收入来自产品申赎费用和智能投顾服务费分成。
相比其他互联网基金平台，腾讯理财通覆盖产品数处于头部水平。截止到 2019 年末，腾讯理财通资金保有量超过了9000亿元，服务用户数超过2亿。已上线货币基金、保险类理财、债券基金、指数基金、混合型基金、境外型基金等多元化理财产品，提供余额+（灵活组合货币基金）、稳健理财（固定收益资产）、进阶理财（债券、股票）、一起投（基金投顾）、智能定投服务。
信贷
长期以来，小微企业、个体经营者等群体融资难、融资贵的问题，一直是传统金融体系难以有效缓解的顽疾。
与传统商业银行大量铺设线下网点及ATM机具的路径不同，微众银行所代表的互联网银行不开设物理网点，不发行实体卡片，所有贷款操作均可以在移动端App完成，在提升运营效率、降低成本的同时，通过移动互联网、大数据分析等信息技术，使资金以更高效的方式配置到经济社会发展的薄弱环节。
2014年底，在获得深圳银监局批复并正式取得金融许可证之后，微众银行正式成立。2015 年，在李克强总理的见证下，微众银行发出第一笔小额贷款。当了二十多年的货车司机徐军，因换车产生资金需求。依托互联网平台“货车帮”所产生的司机注册时间、登录频次、车源信息等，并结合司机微信号查询的社交数据等信息，构建的货车司机群体的信用评级模型，徐军成为微众银行的第一笔个人信用贷款获得者。这笔无抵押、无担保的 3.5 万元贷款，第二天就到了徐军的账户中。
脱胎于腾讯的微众银行背靠十亿级互联网用户流量，提供微粒贷、微业贷、微车贷、We2000 等小存小贷产品，主要面向小微企业、消费者等长尾客户群体开展普惠金融服务。2021 年数据显示，“微粒贷”笔均贷款仅约8000元，约70%的客户单笔借款成本低于100元。
微粒贷的主要收入由微信为微众银行提供的导流服务产生。微众银行2021年报显示，累计个人有效客户数已近 3.21亿。
作为互联网银行，微众银行拥有更强的技术储备的风控优势。基于此，微众银行开展了微粒贷联合贷款模式，其贷款资金源自自有资金以及40余家合作银行的资金。针对国内合作中小型城商行/农商行技术储备薄弱的情况，微众输出自身技术和风控，比如以 WePower（微动力）SaaS 服务将理财超市、远程身份认证、移动支付、机器人客服等能力输出给合作银行，使客户在合作银行的客户端上就可以选购微众银行的理财产品。
腾讯与蚂蚁金服信贷业务对比：
券商
互联网和移动通信技术的发展，丰富了证券行业的获客方式和服务渠道，从合作模式、组织结构、合规风控等方面引领了证券行业的变革。如今，股民网上炒股、手机炒股普及率大幅提高，绝大多数证券公司网络开户占比超过九成，部分证券公司互联网平台佣金占比超过一半。
手机炒股 App 打破了时间和空间的限制，为人们提供了优质移动证券服务体验。各大证券公司通过自主研发移动端App、开通微信公众号以及与外部互联网平台合作等模式 , 加速自身证券业务的网络化改造，进一步完善了移动证券服务生态链，探索出移动互联背景下的金融服务新模式。此外，新兴互联网券商开始涌现。互联网券商不设线下营业网点，用户通过线上方式开户、交易。
在智能证券领域，腾讯通过打造证券开放平台——腾讯自选股（APP）、腾讯微证券（H5），为用户提供便捷、专业的证券交易服务。
腾讯自选股定位于全功能、一体化的证券行情与资讯APP，提供一站式交易行情、财经资讯、工具和社区、服务定制化等核心功能，以七大专业行情数据覆盖，以工具化服务用户所需。
主推H5轻应用的腾讯微证券内嵌于微信公众平台，实现刷脸开户、便捷交易，为用户提供全新的社交投资体验 。
目前，腾讯微证券服务方包括招商证券、华林证券、中山证券、国金证券、恒泰证券、国信证券。
消费者可以利用腾讯自选股看盘、看研报、看公告、记账，可以利用微信流量引导用户在合作的券商这里开户，并且腾讯自选股一个app或者小程序，就可以无缝连接A股、港股、基金等所有账户的总资产，你甚至不用下载任何app，仅仅用微信一个app就可以做其他券商都能做的事情。
之前腾讯自选股中的港股还能无缝连接富途证券，现在由于监管的种种原因，下线了这个功能，稍有些遗憾。
不知道后期腾讯券商这一块会不会模仿同花顺，出一些AI炒股的套餐以及VIP投顾服务等，让那些技术分析之流给自己多贡献佣金以及各种套餐费。
但是出于腾讯价值观的考虑，我估计腾讯会有所克制~~
保险
近年来，得益于经济稳定增长、社会财富持续积累、人口结构变化和政策红利等因素，消费者购买保险的能力和投保意愿不断提升，我国保险市场业务规模保持快速增长。
在保险领域，腾讯通过互联网生态中积累的人口属性、社交画像、行为习惯、兴趣爱好等大数据资源 ，尝试将大数据分析融入用户获取保险的全流程体验中，实现投保前的精准营销 ，投保中的精准定价和反欺诈 ，投保后的精准续保和理赔风控 ，为用户提供更加智能的保险服务。
“微保”（Wesure）是腾讯首家控股的保险平台，通过与国内保险公司合作的方式，让用户可以通过微信、QQ 的生活服务平台，进行保险购买、查询及理赔。目前，微保已上线的产品包括微医保（医疗险、重疾险）、微车保（驾乘意外险）。
微保致力于探索保险领域行业共赢的平台模式，将腾讯在连接、数据、安全、场景等方面的核心能力，输出到保险产品的设计、开发、定价阶段，帮助保险公司识别客户、识别风险，优化保险产品的定价和用户体验，通过严选和定制，将更加个性化、性价比高的保险产品提供给客户，做“更懂你的保险”。
目前腾讯的保险产业版图涵盖了产险（众安在线、三星财险）、寿险（和泰人寿、Blue 香港）、保险经纪（腾诺保险经纪）、保险代理（微民保险代理）、再保险板块。借助于微信和 QQ 两大流量平台，腾讯微保积极接入提供保险代销，场景覆盖出行、跨境、意外/重疾、食安等。
截止2022年10月，腾讯微保已和46家国内知名保险公司达成合作。充分发挥保险的保障性特点，联合各地政府、保险公司为惠民保险提供数字化解决方案。截至2022 2月，腾讯微保已深度参与30余个惠民保项目运营，覆盖了全国一线以及二三线城市，投保人可以通过微保小程序一键参加本地惠民保，以及在线理赔、就医咨询等服务。
小结
腾讯的金融业务，表面上是非金融企业投资控股的两种以上类型的金融机构，而实际上已经形成了金融控股公司。根据国家监管要求，像阿里、腾讯这种同时拥有银行、保险、支付业务的公司，必须单独成立金控公司，并取得金控牌照。
在2022年三季报的电话会议上，管理层坦言就金融控股公司而言，腾讯有希望获得金控公司的牌照，管理层与监管机构密切沟通，并为此做好必要的准备。管理层也认为拥有金控牌照在监管信任和潜在的合作机会方面都是有好处的，必要的内部组织重构不会对实际业务造成实质性影响。
我相信，2023年，腾讯肯定能取得金控牌照。
彼时，靴子落地，金融科技才会守正出奇，重回高速增长！
企业服务
企业服务领域，腾讯的一门三杰“企业微信、腾讯会议、腾讯文档”是引流神器。
入门级的基础功能都非常实用，而且完全免费；这三个软件结合起来，解决了大部分中小型企业的各种难题，不仅提高了效率和方便，也更加让腾讯的产品深入人心。
这三个产品，不断驯化用户的使用习惯，随着中小企业的逐渐扩张和壮大，就不得不开通付费功能以满足实际的需求，这就正中腾讯下怀-用户和腾讯都互相达到一种双赢的局面。
首先，企业微信相对于同级别的钉钉，提供了众多其永远无法取代的功能：
然而，这“一门三杰”现阶段主要战略还是开疆扩土，在较远的未来才能成为创造收入的潜在增长点。现阶段，企业服务里面创造营收真正扛把子的是商业服务-即帮助传统行业和企业完成数字化转型，而完成数字化转型的利器则是腾讯云。
腾讯云是腾讯集团倾力打造的云计算品牌，面向全世界各个国家和地区的政府机构、企业组织和个人开发者，提供全球领先的云计算、大数据、人工智能等技术产品与服务，以卓越的科技能力打造丰富的行业解决方案，构建开放共赢的云端生态，推动产业互联网建设，助力各行各业实现数字化升级。
现阶段腾讯云的全球服务器数量已超过100万，数据储存规模已经达到EB级别，全球加速节点超过2800个，带宽储备达200TB，权威认证400+，云产品服务400+
根据亿欧智库，目前中国整体行业的上云渗透率约为20.9%，仅有约 18.9%的实体企业已测试完成并成功使用云计算产品，渗透率尚处于较低水平。
后疫情时代，全行业数字化加速，未来的主要增量将来自于传统企业的数字化转型。根据艾瑞咨询，中国的云服务在泛互联网、零售、政务、金融渗透相对较高，且对于行业的赋能价值较高，汽车、医疗、教育的上云节奏相对较慢，但处于高速发展阶段，未来仍有较大增长空间。
对于国内企业而言，相对偏低的基础软件能力以及业务的复杂度，使得企业数字化需求存在较大差异。中小型互联网企业更多倾向用户增长与运营敏捷度，大型企业对数字化的需求更为复杂。国内传统企业数字化水平偏低，倾向于一体化解决方案，需要云厂商同时具备产品研发、市场渠道、交付、服务等核心能力。
在市场份额方面，截止2022年，阿里云、华为云、腾讯云和百度AI云为首的“四朵云”市场份额占比达到80%，继续占据云市场主导地位。
腾讯云背靠强大的用户流量，把C端消费互联网资源连接到B端产业互联网，在游戏、社交、视频等优势领域有较强竞争力。
阿里云战略定义是伙伴优先，阿里负责构建数字经济体，并形成所有技术与产品的统一出口和面向客户的界面，其云定位为被集成，自身不做 SaaS。
华为云在 ToG端身位领先优势明显，根据2022年7月IDC数据，华为云在中国政务云基础设施市场份额 占比 25.8%，连续 5 年保持第一，持续领跑政务云市场。
百度云则主打云智数一体，AI飞桨、文心行业大模型结合自研7纳米通用型GPU昆仑芯2.0，形成芯片-框架-大模型-行业应用的Iaas-PaaS-SaaS 业务链。
正是由于腾讯嗅到了这个领域是引导未来趋势的必经之路，并且碍于同行大厂未来可能出现的竞争威胁。腾讯云早早的就被提上日程，才有了今天的地位和规模。
但是纵观其发展历程，也是坎坷不断、异常艰辛。
腾讯云的前身是QQ空间团队的腾讯开放平台，彼时QQ作为国内最大的社交软件，具备了服务海量用户的能力，2010 年便开始外提供云服务。2010 年，腾讯云正式对外提供云服务，2013 年正式面向全社会开放。截止到今天，历经20余年发展：
现如今，基于 C 端用户基础和流量优势，腾讯云应用场景覆盖广泛。
截至2022年，腾讯实现了近100项成果复用到公有云，相比于物理服务器，云服务器相对性能损耗下降到0。
以微信视频号为例，上云后可以稳定支持西城男孩、周杰伦、刘德华等明星千万级线上直播演唱会，腾讯云提供视频直播和弹性存储等云服务，使视频号在春节等特殊时段顺利度过三倍于平时的业务高峰。
在金融领域，腾讯云与微信支付联合推出的一项能够提供移动支付收单和服务商、商户管理的SaaS服务。
不过，马化腾在最新的讲话中透露，腾讯云今后要调整思路，从追求规模扩大转变为追求净利润率提升，求量变为求质，这个策略是好是坏，只能交给时间来解答了。
在ToB市场，大厂云“以亏损换规模，以补贴占份额”的方式攻城略地，这种早期拓荒的做法也一度让各大云厂商深陷“增收不增利”的泥潭。
而腾讯率先提出规模扩大转为净利提升战略，可谓是未雨绸缪！我想，这个板块不管在现在还是在未来都是腾讯最年轻、最强劲的增长引擎，代表着腾讯发展的未来。越早提高毛利变现，越有助于该板块的健康发展！