《肖星的财务课》之现金流量表

以下为《肖星的财务课》视频的学习记录，肖星老师用简单易懂的语言讲述企业日常经营活动是如何体现在财务报表当中的，去年看过一次视频和书籍，都没有做笔记，抽空回顾复习整理一遍。

接下来将分多篇笔记输出，本文重点记录现金流量表。

上篇（一）：《肖星的财务课》之资产负债表

上篇（二）：《肖星的财务课》之利润表

书接上回，我们了解了企业的资产结构和企业创造利润的过程，但是在企业存续经营过程中，还有一项更重要的就是现金。企业可以没有固定资产、可以没有存货，但是它不能没有现金。因此，现金流量表是关于企业生死存亡的一张表。

现金流量表

现金流量表就是将现金的流入与流出按照公司从事的三项经济活动（即经营、投资、融资）进行分类描述。

现金流量表是在告诉我们现金是如何分布的，它们是如何增减变化的。它是在告诉我们现金的来龙去脉。

在这三项经营活动中，我们最希望那种产生更多的现金流呢？我们当然更希望是经营活动，因为经营是和主营最相关的，也是最稳定、最持久的。

报表怎样产生的

前面我们了解了资产负债表和利润表的产生过程，我们还用前面那个案例，来看看现金流量表是如何产生的？

我们可以看到企业的13项经营活动中都涉及到了现金的收或支，我们这些经济活动都一一列示出来，之后我们按照经营、投资和融资把它们进行分类，就可以得出我们的现金流量表。

1.股东投入3200万设立这家公司（融资活动现金流入）；

2.公司向银行借款5100万（融资活动现金流入）；

3.公司建厂房、办公楼，购买生产设备、办公家具和车辆，花费5700万（投资活动现金流出）；

4.获取一块土地的使用权，花费150万（投资活动现金流出）；

5.采购原材料花费2400万，先支付1600万，欠供应商800万（经营活动现金流出）；

6.生产一批产品，用掉了2400万的原材料，支付了人工费和其他支出1200万，产品成本总计3600万（经营活动现金流出）；

7.和客户签了一个4300万的合同，这批货生产成本3100万。收到现金3000万，客户欠了1300万没有结清（经营活动现金流入）；

8.企业为下一年采购原材料预付了150万（经营活动现金流出）；

9.企业支付了400万的现金，其中有250万用于支付销售人员的工资和销售部分的费用。另外150万用于支付管理人员的工资和行政开支（经营活动现金流出）；

10.研发部门花费50万用作技术研究（经营活动现金流出）；

11.企业支付银行利息130万（融资活动现金流出）；

12.企业支付所得税100万（经营活动现金流出）；

13.企业分配现金股利100万（融资活动现金流出）。

企业的13项经济活动发生完以后，对每一项经济活动进行分类。最后得出企业融资活动的现金净流量是8070万；投资活动的现金净流量是-5850万；经营活动的现金净流量是-500万。

因此，我们可以算出这个企业的现金净流量是1720万，这个数字就是我们资产负债表上货币资金的数字。

它是如何产生的呢？最初企业向股东和银行融资8070万，然后购置厂房设备又投资出去5850万，然后又补掉500万的经营缺口，最终剩下1720万的货币资金。

我们看到这个企业，它的经营产生的现金收入无法覆盖它经营所需要的支出，俗话说就是入不敷出。它的投资活动也没有给它带来正的现金流入，它只能靠融资来维持运转。

为什么企业要做三张报表

我们看这三张表它们主要在描述什么？

利润表上面有三个要素：收入、成本费用和利润，我们知道它们的关系是：收入-成本费用=利润。它们主要是在描述企业的经营活动。

资产负债表上面同样有三个要素：资产、负债和股东权益，我们知道它们的关系是：资产=负债+股东权益。它们主要是在描述企业的投资和融资活动。

而现金流量表看似是重复描述了这13项经济活动，实际上它是站在风险视角去描述企业的。

试想一下，企业目前是靠融资现金流来维持经营和投资的，如果未来经营和投资一直未能带来现金净流入，企业还能持续融到现金吗？就像巴菲特说的：“现金是氧气，99%的时间你不会注意它，直到它没有了。”

我们可以看出这三张表是站在两个维度去观察企业的。

现金流量表是站在风险的维度来看企业能不能活下去；

而资产负债表和利润表是站在收益维度来看企业活下来之后有哪些资产，经营利润如何。

不同情况下看报表侧重有何不同？

银行要放贷款给企业，更侧重看哪张表呢？

对于银行来说，贷款最希望的是现金能够正常收回，所以从风险角度，他们会更看重现金流量表。

对于投资者来说，更侧重那张表呢？

投资者更关心企业的盈利能力，所以从收益角度，他们更看重利润表。我们前面学习过利润表它会把那些持续性地盈利和非持续性的分离开来，它是投资者判断未来盈利的一个基础。

对于收购企业来说，更侧重哪张表呢？

购买者更关心能得到什么东西，他们更看重资产负债表。我买公司买的是股东权益，它等于资产减去负债。

因此，我们可以看到企业为什么需要这三张报表了，它们分别对应着不同的侧重，它们又构成了一个有机的整体，来描述一个完整的企业轮廓。

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未完...待续

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