“半个高铁车厢，都是去合肥的VC”

投资人说

VC/PE组团去合肥。

来源 | 投资界

作者 | 杨继云

出品 | 投资人说（touzirenshuo）

“今年人民币募资很热闹的两个地方，一是苏州，二是合肥。”国内某头部机构的募资合伙人聊起了自己的感受。

言犹在耳，唐彬森就来到了合肥。

合肥挑战者双子号创业投资合伙企业（有限合伙）（即“合肥挑战者基金”）近日完成注册，落户合肥金融广场。

这意味着，挑战者创投最新的一支25亿规模的新基金，正式落地合肥。

挑战者创投成立于2014年，创办人是元气森林创始人——唐彬森。

鲜为人知的是，唐彬森就是一位地地道道的合肥人，早年他从合肥八中考入北京航空航天大学，开始了人生的神奇之旅。

三十年河东，三十年河西，昔日的家乡已经变成了一片创投沃土。

2022年，合肥乃至安徽母基金以惊人的速度诞生。

今年去合肥的投资人很多，朋友圈喊一声，很轻松就可以组个车厢过去。

“无论募资还是找项目，都会去走一圈。”

一位上周刚从合肥回来的投资人朋友感叹，今年为数不多的出差里，几乎集中在了合肥。

25亿，挑战者新基金曝光

刚刚落户合肥

这一次，唐彬森带着新基金回到了老家。

而新基金早有端倪。

10月31日，分众传媒公告出资了两支基金——

全资子公司上海分众鸿意信息技术有限公司（简称“分众鸿意”），分别出资1亿元人民币参与投资苏州信宸股权投资合伙企业（有限合伙）、合肥挑战者双子号创业投资合伙企业（有限合伙）（简称“挑战者基金”）。

其中后者，正是由元气森林创始人唐彬森创办的挑战者创投最新设立的子基金。

根据公告信息，合肥挑战者双子号创业投资合伙企业（有限合伙）是暂定名，基金存续期为7年，前四年为投资期，后三年为退出期。目前已完成10亿人民币首关。

对于创投圈而言，唐彬森这个名字并不陌生。

时间回到2014年，已经做过多年天使投资的唐彬森，正式创办了挑战者创投。

截至目前，挑战者创投累计资产管理规模超百亿，专注消费产业方向，投资了百余个项目，其中包括元气森林、M Stand、马记永、有棵树、AlexanderWang等。

此次募集的新基金，则由北京创新壹舟投资管理有限公司作为基金管理人、厦门挑战者云腾管理咨询合伙企业作为普通合伙人。

两家企业的实控人都是周华、陈宏宇和李博，其中周华为挑战者创投管理合伙人兼CEO，主要承担基金的募资工作，陈宏宇则为管理人兼总裁，是除唐彬森外的另两位核心人物。

新基金投资方向将包括泛消费行业、企业服务和文娱等领域，主要覆盖早中期、成长期及成熟期的项目。

梳理挑战者创投新一支基金的首期出资人，我们看到了一众知名机构的身影——

除了分众传媒之外， LP还包括合肥引导基金、庐阳创新基金、红杉煜慧、聚信德、李寒穷及朱必灯(各自为有限合伙人)，分别出资2亿、1亿、3000万、5000万、2000万和1000万。

换言之，合肥引导基金成为了挑战者创投的LP。

直到11月3日，新基金在合肥金融广场完成落户。

值得一提的是，唐彬森正是合肥人，曾就读于合肥八中。

据挑战者基金另一出资方家乡互动科技有限公司（简称“家乡互动”）的公告披露，挑战者的新基金目标总规模为25亿。

安徽母基金火爆

拿出3000亿招揽全球VC/PE

合肥正在吸引着越来越多VC/PE。

今年年初，合肥市政府设立总规模200亿元的引导母基金，引导社会资本合作设立各类专项基金，支持合肥科技创新发展。

而为进一步激励股权投资基金扩大投资，政策规定：

私募股权、创业投资基金投资合肥种子期、初创期科技型企业和市人才政策奖励的人才及团队创办的企业，且持股超过一定期限的，将按单个企业实际投资额的10%，给予基金管理机构最高100万元奖励，每家基金管理机构年奖励总额不超过500万元;

对当年投资合肥种子期、初创期科技型企业1000万元以上的各类私募股权、创业投资基金，将参照其管理团队的贡献给予奖励。

并且旗帜鲜明地指出，力争5年内培育5-10家具有影响力和美誉度的本地基金品牌，引进不少于50家行业领先的知名基金管理机构，实现备案基金管理规模不少于5000亿元的股权投资基金体系。

今年11月，合肥高新区正式发布《建设世界领先科技园区进一步支持科技创新若干政策举措》，即“创九条”。

重点围绕平台、人才、转化、技术、孵化、企业、金融、场景、服务九个核心维度，在支持创新平台建设、促进科技成果转化、强化全生命周期服务等9大方面，出台了16条具体支持政策举措。

其中提到，将设立未来产业成果转化基金，提高基金风险容忍度到50%；创新金融产品，支持科技企业债权融资。

实际上，就连合肥市各县区也相继建立了产业投资基金——

截至目前，合肥蜀山区政府引导基金已对外参股了6只基金，参股基金总规模169亿元，已对辖区内的20多家优质企业实施返投；

合肥庐阳区依托庐阳科创集团平台嫁接社会资本，参与或组建的基金已包含长三角数字基金、合肥数字产业投资基金、庐阳天使基金等在内的12只基金，总规模突破50亿元……

而震撼的一幕是，7月初，安徽7支基金集中揭牌——

安徽省国资系统新兴产业发展基金、产业转型升级基金、碳中和基金、工业互联网基金、新型基础设施建设基金、混合所有制改革基金、战略投资基金。

这7支基金中前6支为母基金，1支为直投基金，基金总规模超过400亿元，力争形成总规模1000亿元以上的基金集群。

可以看到，整个安徽省都在大举发力创投。

而在创投圈引发轰动的是，10月底，安徽省省长王清宪主持召开专题会议，研究省新兴产业引导基金组建设立等有关工作，安排部署下一步工作。

他强调拿出最大诚意邀约全球高端市场化基金来皖落地。

今年以来，安徽省搭建了由财政出资和国有企业出资、总规模不少于3000亿元的省级政府性股权投资基金体系，通过参股赋能市县政府基金、市场化基金，带动产业链上下游项目投资安徽。

据不完全统计，2022年安徽省完成或宣布设立的母基金超10支，有40笔对外出资，已披露的出资有18笔，规模近49亿元。

包括肥西100亿元母基金、合肥200亿高质量发展引导基金有限公司、新能源汽车和智能网联汽车产业主题基金、阜阳市总规模100亿元的阜阳市电子信息及光电显示产业投资基金等等。

我们熟知的VC/PE都来了——

红杉中国、深创投、同创伟业、基石资本、毅达资本、赛富投资、安芙兰资本、东方富海、招商资本、中科亚商创投、合肥科创.....

以至于有投资人直言，“想募资，免不了要去安徽合肥走一圈。”

为什么是合肥？

大湖名城，创新高地，合肥和安徽意外崛起成为中国创投江湖一支强悍力量。

作为安徽省省会，合肥有着3000余年的建城史，坐拥江淮，环抱巢湖，合肥因水得名，因水而兴。

过去几十年，合肥在地域上被称“不东不西、不南不北”，甚至一度被冠上“最没有存在感的省会”。

时过境迁，不鸣则已一鸣惊人，合肥缔造了属于自己的经济奇迹。

可以看一组数字：14年前的合肥还是全国最大的“县城”，年财政收入不过300亿，而2021财政收入超过了800亿。

也是2021年，安徽实现地区生产总值42959.2亿元，其中省会合肥GDP首次突破1.1万亿元大关，居全省首位，从人均GDP方面来看同样排名第一。

这几年，让合肥“火”起来的则是“最牛风投”的城市名片，这还要从2008年说起——

那一年，合肥斥资175亿押注京东方和液晶产业，并举全市之力为其投资建设6代线。

最终，合肥新型面板显示产业蓬勃发展，京东方上下游产业链所带动的GDP总和超过合肥一年的经济总量，塑造了合肥产业基金的第一个成功范本。

2020年，合肥再次下注了新能源汽车产业。

引入一度跌落谷底的蔚来汽车，多家背靠合肥市政府的专业投资机构向蔚来汽车抛出橄榄枝，投资70亿元并持有蔚来中国股权24.1%，签约后项目总投资额超100亿元。

李斌曾说，“合肥是与我们洽谈的第十九座城市，前面的十八座城市均未有结果”。后来的故事大家都知道了。

至此，“合肥模式”开始流传，核心是离不开国资引领的作用——

国有投资平台作为基石投资者，投资入股龙头企业和重大项目，撬动引入战略投资者跟进参与长期投资，再通过资本市场定向增发、企业回购等形式有序退出并循环再投资，从而形成“国资引领—项目落地—股权退出—循环发展”的闭环。

这座城市也渐渐成为产业必争之地。

例如在新能源产业上，合肥目前已聚集规模以上企业超过300家，涵盖整车、关键零部件、应用等全产业链。

今年6月30日，比亚迪合肥基地整车下线，从开工到整车下线，用时仅10个月，比亚迪掌门人王传福说：“比亚迪其他企业投产没有这么快的。”

不止新能源，合肥的云飞路，被投资人称为“量子大道”。

全球首颗量子通信卫星“墨子号”、全球首颗微纳量子卫星、全球首台光量子计算机、全球首条量子保密通信网络“京沪干线”等，均诞生在这条小小的街上。

目光还聚集在了商业航天产业。

去年下半年以来，合肥就集聚了中科星图、航天宏图、银河航天、天仪研究院等一批行业头部企业。

科创大时代，合肥正在走出一条不一样的道路。

正如合肥市委书记虞爱华曾总结：

“准确地说，我们不是风投，是产投；靠的不是赌博，是拼搏。因为，赌博是有今天没明天，拼搏才是抓今天赢明天。”

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