回首2022,残酷的宏观形势导致国内文旅行业格局发生巨变。由于身份背景导致的抗风险能力不一,行业“国进民退”已成显性趋势。尽管如此,受宏观形势的“持续性打击”,看似有坚实后盾的地方文旅国企,其处境同样艰难。面对前所未有的挑战,一场国有文旅集团整合/重组/混改的浪潮就此拉开大幕。本篇,闻旅以时间轴为序,对此做简要梳理。要说2022地方国资旅企整合/重组浪潮以何为起点?广州应是带头打响了第一枪。2022年1月5日,岭南控股(000524.SZ)发布《广州岭南集团控股股份有限公司收购报告书》,报告书称,此次收购是广州商控以国有资产无偿划转方式受让广州市国资委持有的岭南集团90%股权,收购完成后,广州商控将成为岭南控股的间接控股股东。此前,岭南控股曾于2021年10月29日发布《关于公司控股股东拟实施联合重组的提示性公告》,公告称广州国资委为有效整合广州市属商旅产业资源,全面推动消费升级,打造全国具有领先地位的商旅产业集团,助力广州建设国际消费中心城市,拟对广州商控和岭南集团拟实施联合重组,改组设立广州岭南商旅投资集团有限公司(暂定名,最终以市场监督管理部门核定为准)。财报显示,2021年,岭南控股实现营业收入15.26亿元,同比减少18.74%;净利润为-1.27亿元,同比增长47.08%;据相关分析,置身商旅融合的大时代,未来,岭南控股将有望受惠于两大国有控股股东重组联合红利,凭借“泛商旅生态圈”产业链布局优势,全面融入商旅新发展格局,赋能产业转型持续升级,全力推动一主多元战略布局。紧随岭南商旅集团之后,邻省福建的举措同样引发业内注目。
1月17日,福州古厝集团有限公司(以下简称“福州古厝集团”)正式揭牌。资料显示,福州古厝集团成立于2013年11月,为福州市国资委控股,由原福州文旅投集团更名组建而成,公司注册资本为5089.0585万元人民币,作为福州市管的一级大型综合性国有企业,集团聚焦古厝保护、商贸酒店、会展赛事、文旅影视等板块,通过资源的有效配置、项目的有效投资、业务的有效拓展,进一步推进文物、古建筑保护和文化和旅游资源开发。目前,古厝集团资产总额达456亿元,员工16000余人。
据报道,重组福州古厝集团是福州市委、市政府全面深化国企改革、优化国企布局定位、做专做强国企品牌的重要举措。彼时福州古厝集团党委书记、董事长游易楚表示,集团将以本次重组改革为契机,聚焦古厝保护、商贸酒店、会展赛事、文旅影视等板块,通过资源的有效配置、项目的有效投资、业务的有效拓展,进一步推进文物、古建筑保护和文化和旅游资源开发。
查询可以发现,其前身福州文旅投的运营情况不太理想。在疫情之前的2019年,福州文旅投集团已经陷入了增收降利的困境,其营收从2017年的2.52亿元,逐渐升至2019年的3.41亿元,同期净利润却从3306.22万暴降至-5832.84万元;截至2020年3季度,福州文旅投集团营收2.40亿元,同比增长1.69%,净利润为-7907.83万,同比增长-190.89%;
值得注意的是,12月5日,福州古厝集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券获上交所通过;2023年1月1日,福州三宝城正式开工,项目总用地面积约8.09万平方米,总建筑面积约24.65万平方米,由福州古厝集团作为业主单位负责建设和后期运营,项目将建为海丝与地域文化、福厝与现代建筑、街巷与立体慢道三重特色的福州新地标,是弘扬福州传统文化、打响闽都文化国际品牌的重要举措,对于加快建设现代化国际城市具有重大意义。
有理由期待,以重组为契机,借助资本加持,福州古厝集团的运营将逐步摆脱疫情前的困顿态势,朝既定战略目标稳步进发。
视线转向河南,借2021年《唐宫夜宴》爆火出圈之势,该省推动地方文旅国企整合/重组动作颇为迅猛。
2022年1月11日,洛阳文化旅游投资集团有限公司(以下简称洛阳文旅集团)以线上方式宣布揭牌。据了解,洛阳文旅集团由原洛阳旅游发展集团进行更名,是在洛阳文保集团、龙门旅游集团、洛阳文投公司4家文旅国企基础上整合组建的市管国有独资公司,注册资本50亿元。3月9日,河南省文化旅游投资集团注册成立,公司注册资本150亿元,注册地同为洛阳。此前的2021年12月,河南政府宣布大力推动企业上市挂牌,力争从2022年起五年内,每年新增境内外上市公司20家;2022年2月,2022年河南省文化和旅游工作会议召开时,会上提出了“培育旗舰劲旅”落实方向,其中包括“组建省文化和旅游投资集团,支持省内文旅企业整合上市”的关键性内容。故在业内看来,上述两家注册在洛阳的国企文旅集团成立,正是与此相呼应。河南省的动作之外,作为邻省的山东同样步入整合/重组加速度。2022年1月18日,泰安市市属企业集团成立大会暨金融助推高质量发展战略合作签约仪式举行,会上泰安市宣布成立包括泰安市泰山文化旅游集团有限公司(以下简称泰山文旅集团)在内的四家新的市属国企,根据企查查,该集团注册资本高达50亿元。据官方报道,泰山文旅集团将借助科技赋能,打造“互联网+文旅”科技项目,深入推进文旅数字业务发展,再造一座“数字泰山”,实现真正的线上、线下融合发展;设立投资基金,做大做强文旅产业投资基金,整合所属企业优质资产,通过招引合作等形式,发行文旅专项基金及债券,为泰山文旅集团下一步发展提供充足的资金支持。按照《泰安晚报》的说法,泰山文旅集团是市委、市政府主导组建的建设文旅胜地康养福地的市属大型文化旅游领军企业,作为泰安市文化旅游产业综合服务平台、文化旅游资源开发运营平台、文化旅游产业投融资平台,整合泰安现有文化旅游资源,突出运用泰山品牌优势和文化资源,构建全市文化旅游产业发展一盘棋,打造国内一流文化旅游企业、助力打造泰山旅游国际品牌。此外文中还提出,泰山文旅集团将积极推进“上市”工作,集团重新整合部分优质并清晰的资产,按照相关规定和程序,推进“泰山旅游”挂牌上市,做大做强泰安市文旅产业。闻旅查询发现,泰山文旅集团于公司成立次月,便密集投资成立了泰安市泰山颐养健康集团有限公司、泰安市泰山智慧文旅科技集团有限公司、泰安市泰山国际会展服务集团有限公司、泰安市泰山酒店管理集团有限公司和泰安市泰山文旅产业投资集团有限公司。2022年7月,“泰安市•中泰证券”产业链资本对接大会上,中泰证券泰安分公司与包括泰山文旅集团在内的四家市属新成立国企签订战略合作协议,中泰证券将发挥自身优势,积极服务泰安市产业链发展,推动企业通过境内外上市、发债、资产证券化、并购重组等方式拓宽融资渠道;8月,泰安市与工商银行山东分行战略合作签约,工行山东分行表示,将在三年内提供600亿元意向性融资支持,并与包括泰山文旅集团在内的本地6家头部企业签署合作协议。由此预测,借助坚实的资本后盾的泰山文旅集团,或即将投身大举进击。如果说泰安的文旅资产整合尚处雏型状态,那临近的青岛国有文旅资产的整合前景,似乎更显具像化。2022年7月初,青岛城投集团发布公告称,将公司持有的青岛航空50%的股权,以2021年12月31日为划转基准日,无偿划转至青岛旅游集团。资料显示,青岛航空成立于2013年,最初由南山集团有限公司、青岛交通发展集团有限公司和山东航空有限公司分别持股55%、25%和20%,2014年,青岛城投接盘青岛交通发展集团持有的青岛航空25%股权,成为青岛航空新的第二大股东。由于持续性的运营压力,原控股方心生退意;历经数轮股权结构调整,2020年9月,青岛城投控股青岛航空。根据《青岛旅游集团有限公司2022年跟踪评级报告》,2021年,青岛航空实现收入22.62亿元,净利润-15.88亿元。截至2021年底,青岛航空资产合计165.19亿元,所有者权益-22.35亿元,根据相关会计准则, 其入账价值为0,仅作帐外备查。至于青岛旅游集团,成立于2013年11月,注册资本431938万元。作为青岛市唯一的市直属旅游产业集团,是青岛市的官方旅游平台。根据青岛市政府规划,公司将吸纳、整合青岛市其他优质旅游资源,实现旅游产业转型升级,具备显著的区域行业地位。公司已逐步形成旅游服务、旅游运输、酒店会议等三大业务板块以及租赁等辅助板块,在区域内的产业链完整度方面具有明显优势。财务数据显示,截至2022年9月底,青岛旅游集团总资产为116.36亿元,负债合计79.72亿元,资产负债率升至68.51%,所有者权益为37.64亿元;营业总收入为1.96亿元,同比减少6.22%;净利润为-3.45亿元,同比减少28.73%。“青岛航空主营航空客货运输业务,其发展基础较薄弱,主基地份额低,航网散乱,疫情以来经营困难,其股权注入公司,或可促进航空与旅游业的协同发展,并有助于丰富公司旅游产业业态,与现有业务形成‘航空+旅游’的协同效应”——尽管跟踪评级报告中展望乐观,但置身彼时疫情高压的宏观困境,青岛旅游集团要想借此整合实现高效业务协同,挑战难言轻松。视线从山东转到江西,坐拥大量头部旅游资源,江西地方龙头旅企对于以整合/重组加速资本化,同样抱有热忱期待,这之中,庐山属于代表。4月29日,庐山市财政局(庐山市国有资产监督管理局)投资成立庐山文化旅游投资控股集团有限公司(以下简称“庐山文旅投”),公司注册资本300000万元人民币。与泰山文旅集团类似,庐山文旅投密集自成立后密集投资成立了九江庐山国际会展有限公司、庐山国际品牌运营有限公司、庐山国际酒店管理有限责任公司、九江庐山风景区庐山国际商业运营管理有限公司和江西庐山香山别墅商业运营管理有限公司,覆盖旅游、住宿、餐饮、景区管理、会议展览等在内的文旅业务。之所以动作如此迅速,同样源于庐山“上下求索”的漫漫上市路,据了解,早在2002年庐山出台的第5次发展规划中,当地就制定了完成庐山旅游转型和整体上市的战略。受累于体制改革进度滞后,时至今日上述规划迟迟难以落地;眼下,尽管庐山仍未能兑现上市愿景,但系列积极动向正在发生。庐山市政府官网显示,2020年,庐山“市局合一”正式运行,一体化管理体制全面理顺。2022年,九江市将庐山改革攻坚行动列为九江市“十大攻坚行动”之一,全面唱响做实“庐山天下悠”品牌。2022年6月,当地已在程序上和技术上完成了庐山旅游上市新的公司的分设工作,目前正在做庐山旅游上市新的主体股改的准备工作。8月,江西副省长陈小平到九江庐山实地调研文旅和林业工作。对于今年新成立的庐山文旅投,陈小平对公司拟与著名品牌酒店合作、打造精品别墅、吸引高端客源的思路举措给予充分肯定,他同时指出,庐山体制改革后半篇文章要坚定朝着“一体化、集团化、专业化、市场化”方向迈进,全面提升庐山旅游综合竞争力和品牌影响力。就在日前,庐山风景名胜区网站发布《关于庐山风景区面向境内外游客免门票的公告》,称为进一步回馈广大游客,扩大文旅消费,做实唱响“庐山天下悠”品牌,经研究决定,向境内外游客实行免收门票政策,免票时间从2023年2月1日至2023年3月15日,该举措在收获舆论好感的同时,或许也算是对庐山景区体制改革决心的某种彰显。将视线从江西转到甘肃,由于长线游受疫情防控暴击,地方龙头旅企亟待脱困。2022年5月,甘肃省产权交易所发布了一则【2022国企混改项目】的推介公告,宣布甘肃文旅产业集团有限公司(以下简称甘肃文旅集团)引进战略投资者和实现股权多元化项目。信息显示,甘肃文旅集团成立于2019年6月20日,公司注册资本金30亿元,集团先后融合/控股了甘肃省文化产业发展集团有限公司、兰州市政建设集团有限公司和甘肃西域旅游文化投资有限公司,又将兰州饭店、北京市丰瑞宾馆、甘肃省工程咨询中心相继完成划转。截至目前,集团实际资产总额超100亿元,员工人数达2300多人。具体到旗下旅游业务,古浪八步沙“两山”实践创新基地、兰州360裸眼球幕影院、兰州“黄河夜画”游轮、玛岈冰川矿泉水生产线等项目、美丽乡村样板村“毛寺村”凤凰塬舍精品民宿酒店、陇南康县花桥如意鎏璟温泉度假酒店已建成运营。集团通过股权收购或者授权经营,运营有张掖平山湖大峡谷、兰州石佛沟、定西渭河源、武威沙漠公园等4个4A级景区。根据项目概况,甘肃文旅集团的目标是通过混合所有制改革,引入非公投资主体,形成多元化股权结构的省属龙头企业。鉴于集团成立时间较短、资金实力不强大的实际,重点以融资为主引入财务投资者,同步引进产业协同投资者;发展中期,随着集团企业品牌效应与市场地位逐渐凸显,重点引入与集团产业发展战略契合的产业投资者,同步引进产业链协同效应较高的投资者。计划在2025年前完成引入产业链协同效应较高的投资者的任务。对于此次通过增资扩股的方式引入战略投资者,项目拟定甘肃文旅集团的股权结构:国有占股不低于95%、战略投资者占股不高于5%的股权结构。集团注册资本30亿元,在不考虑原注册资本溢价的情况下,1%股权价格3000万元,5%股权价格1.5亿元,具体出资金额在待审计评估国有股权净值后按照孰高原则和相关出资人平等协商确定;且对于战略投资者要求一次性缴足所有出资。财务数据显示,甘肃文旅集团在2020、2021年营收收入分别为5106万元和287325万元,净利润则分别为-4678万元和-1085万元;而排除疫情影响,在2019年也即甘肃文旅集团成立当年,其运营团队便“出师不利”,实现净利润为-1447万元。由此判断,如果首轮混改重点以融资为主引入财务投资者,这对于尚未自证运营能力的控股方而言,此轮混改之于投资者的吸引力显然需打上一个问号。甘肃省属旅企的境况难言乐观,同处西北的新疆,其省属文旅国企亦压力不小。9月29日,上海联合产权交易所一则股权转让信息引发业内关注,中国建材集团旗下的新疆天山水泥股份有限公司与中国中材集团有限公司,将其合计持有的新疆文旅发展股份有限公司(以下简称“新疆文旅”)34255310股股份(占总股本的12.83%),以10363.91万元的价格挂牌转让。来源上海联合产权交易所
挂牌信息显示,2021年度,新疆文旅营业收入为8941.11万元,净利润为-6265.6万元;而截至2022年6月30日,新疆文旅营业收入为1115.63万元,净利润为-4677.54万元,公司资产总计117486.75万元,负债总额为81160.93万元,所有者权益为36325.82万元。根据相关资料,新疆文旅原名新疆大西部旅游股份有限公司,公司成立于2001年7月,注册资本为26700万元,其在喀纳斯、吐鲁番和那拉提占据主要经营地位,早前因业绩向好及产业链布局完整获多轮资本青睐。2020年5月,西部旅游改名新疆文旅,2021年底,新疆文化旅游投资集团(以下建成新疆文旅投集团)完成对新疆果业集团有限公司持有的新疆文旅发展股份有限公司(大西部)的股权收购,成为新疆文旅控股股东。彼时,新疆文旅投集团党委书记、董事长沈金生彼时谈到,为抢抓利好政策、新机遇,助推全疆景区资源的高度资本化,接下来新疆文旅投集团将助推新疆文旅顺利上市,将其打造成全国占有5A级景区资源最多,业态布局最丰富、游客接待最大、经营业绩最好的全国景区投资运营公司第一股。2022年初,新疆文旅与新疆昌吉州奇台县政府、吐鲁番市鄯善县政府分别签订《江布拉克景区投资开发协议》和《库木塔格沙漠景区投资开发协议》,投入数十亿元助力两景区创建国家5A级旅游景区,提升两地旅游业的知名度和竞争力。紧随其后,新疆文旅收购鄯善县国资委持有的鄯善县荣辉投资建设有限公司66%的股权,完成库木塔格项目收购、重组事项,并正式安排专业景区运营管理团队进驻库木塔格景区。新疆文旅总裁张玉磊谈到,本次新疆文旅全面进入库木塔格沙漠景区,计划总投资30亿元,在“十四五”期间将完成10-15亿元投资,计划投建项目包括:梦回楼兰影视城、昨日楼兰商业街、丝绸之路古驿站、海市蜃楼观星野奢帐篷群、沙漠环线观光火车、低空飞行俱乐部、高端沙疗康养中心、沙漠温泉酒店等一批精品项目。后期,新疆文旅将以沙漠文化为基底,依托库木塔格景区及周边现有的旅游资源,深度挖掘鄯善县在“一带一路”中展现的独特文化脉络和历史文化资源,结合沙漠赋予的独特魅力,创建国家5A级旅游景区及国家旅游度假区。值得注意的是,2022年3月初,新疆文旅管理层再次发生变动,公司董事长由马瑜接任。与此同时,新疆文旅将其刚收购来的鄯善县荣辉投资建设有限公司66%的股权,悉数质押给了新疆天山农村商业银行股份有限公司天山区支行。再结合此次中国建材集团的决绝退意和新疆文旅惨淡的经营数据,新疆文旅投集团整合新疆文旅后的上市梦,仍需“好事多磨”。视线从西北转到东北,作为大众观念中管理体制相对僵化的区域,部分地市对文旅国企的整合重组同样给予了积极探索。7月21日,大连文化旅游发展集团有限公司正式揭牌,这标志着大连文旅发展集团改革重组工作取得了阶段性成果,大连文旅集团作为大连市市属国有企业,注册资本1亿元人民币。根据官网资料,大连文旅集团由大连市旅游集团有限公司改组成立,与大连东港商务区开发建设管理集团有限公司、大连星海会展旅游集团有限公司、大连宾馆有限公司、大连星海湾国际游艇俱乐部有限公司实施战略性优化重组,并逐步剥离其他市属国有企事业相关文旅资源资产,实现做强做优做大目标。集团瞄准国内一流文旅企业战略,对标国际一流文旅产业标准,打造大连文旅“资源的融合者、产品的提供者、服务的保障者、品质的背书者”的领军型企业。此前的2022年1月,国务院印发的《“十四五”旅游业发展规划》(简称《规划》)提出,应有序推进邮轮旅游基础设施建设,推进上海、天津、深圳、青岛、大连、厦门、福州等地邮轮旅游发展;推动游艇消费大众化发展,支持大连、青岛、威海、珠海、厦门、三亚等滨海城市创新游艇业发展,建设一批适合大众消费的游艇示范项目。“大连旅游”两度榜上有名,彰显了国家层面对大连滨海旅游产业发展的高度重视与关注,也为新成立的大连文旅集团指出了业务发展重心。视线转到湖南,作为华中旅游业大省,当地对文旅国资的优化重组同样“在路上”。2022年7月,华天酒店(000428.SZ)发布公告称,公司于2022年7月1日公司收到控股股东湖南酒店旅游发展集团有限责任公司转发的湘国资[2022]123号文件《湖南省国资委关于合并组建湖南阳光华天旅游发展集团有限责任公司通知》。根据会议研究决定,由湖南酒店旅游发展集团有限责任公司、三湘集团有限公司合并组建湖南阳光华天旅游发展集团有限责任公司(以下简称华天旅游集团)。来源公告截图
资料显示,组建湖南阳光华天旅游集团是按照主业归核、资产归集、产业归类的原则,以肩负起提升核心竞争力的重任。根据官网介绍,作为省管大型酒店旅游企业,湖南华天旅游集团注册资本100亿元,公司聚焦酒店餐饮、文化旅游、会展经济、生活服务、投融资和省政府驻港联络窗口的定位,构建吃、住、行、游、购、娱为一体的旅游产业链“生态圈”,勇担湖南文旅产业“链主”和“锦绣潇湘”全域旅游品牌排头兵。据报道,华天酒店在阳光华天集团的部署下,按照“三年行动计划”战略布局,积极践行轻资产运营模式,依托行业品牌优势,与湖南省内外地州市政府旗下宾馆广泛合作,积极推进第三方酒店管理模式,加快酒店托管业务布局,撬动各地旅游行业优质资源,强强联合共谋发展。而华天酒店发布2022年度业绩预告显示,公司2022年预计亏损2.5亿元至3.6亿元,同比下降幅度为396.81%至527.4%。公告指出,公司通过优化负债结构、降本控费,财务费用与上年同期相比大幅下降,使得扣除非经常性损益后的净利润与上年同期相比变动较小,但股权转让、资产处置等非经常性损益贡献利润大幅下降。依此来看,阳光华天旅游集团整合重组只是开始,其核心竞争力的提升还需久久为功。而同属华中区域,邻省湖北地市文旅国企的动作,同样颇值得玩味。12月22日,武当山文化旅游发展集团有限公司(以下简称武当山文旅发展集团)股权结构发生变更,十堰市国资委旗下的十堰市城市发展控股集团有限公司,以51%的持股比例成为公司控股股东。来源企查查
信息显示,武当山文旅发展集团成立于2005年3月,注册资本3亿元人民币,公司原名十堰武当山旅游发展有限公司,此前由武当山旅游经济特区管理委员会控股,作为武当山国有旅游资源开发运营的主体,武当山文旅发展集团过往履历辉煌,曾获得国家旅游局公布的“2016年度全国旅游投资企业百强”殊荣。为推动武当山跟进黄山等景区的上市步伐,早在2008年,武当山与湖北武当太极湖旅游发展集团有限公司(以下简称“武当太极湖旅游发展集团”)合作,本以为是武当山旅游转型升级就此腾飞的起点,谁曾想因此陷入了一段长达十余年的“孽缘”,太极湖集团掉进债务困境,原武当山旅游经济特区管委会工委书记、管委会主任李发平身陷囹圄。2015年3月,山东高速集团、武当山特区管委会、太极湖旅游集团合资成立“武当山文化旅游发展有限公司”,投资开发大武当文化旅游,之后,山东高速对项目应该说给予了足够重视。2017年,时任山东高速集团董事长、党委书记孙亮到十堰市考察文化旅游产业发展情况时表示,集团计划投资200亿元参与环丹江口库区全域旅游开发,全力打造世界级旅游品牌;2019年3月,山东高速集团副总经理王思军赴武当山旅游经济特区就相关合作事宜开展深入交流并提出,将安排专人、专班对接,尽快拿出细化可行的实施方案,把项目做实做好。然而,或是迫于项目复杂的股权结构,又或是受晦暗不明的疫情形势影响,山东高速最终还是决议退场,2022年1月27日,山东高速文化传媒有限公司(由山东高速集团控股,以下简称“山东高速文化传媒”)退出湖北武当山文化旅游有限公司股东序列,而武当山文化旅游发展集团的持股比例则从15.0471%变更为53.5532%;同时,湖北武当山文旅的法定代表人及董事长由武当山文旅发展集团董事张继芬担任。事实上,受疫情防控常态化冲击以及国有景区“降价令”的影响,以门票经济为支撑的传统景区,其未来生存形势变得愈发艰难,从传统观光向度假化转型的需求也愈发迫切。或是受此触动,自2019年底至今,武当山文旅发展集团已先后投资了包括湖北武当山太和索道有限公司、十堰武当山旅游经济特区君澜度假酒店有限公司、十堰市武当圣贤文化有限公司、十堰武当山旅游经济特区乐水旅游投资有限公司、十堰武当山旅游经济特区山水旅游开发有限公司等在内的多家公司,其转型决心愈发凸显。但很显然,在山东高速(山东省国资委控股)退出后,缺乏融资渠道的武当山文旅发展集团,如果仅凭武当山旅游经济特区管理委员会作支撑,其转型升级的挑战难度可想而知。在武当山管委会自行曲折摸索多年后,十堰市国资委于此时悄然进场,通过市区两级国资联手,以进一步理顺景区管理体制,助推武当山上市、最终打造出世界级旅游品牌,无疑给予了业界更多想象空间。封面源于摄图网。
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