金融服务 | 交易所“合规牌照”争夺战

Original 小界2020 中界海外 2022-09-08

收录于合集 #金融投资 17个

数字交易所

“合规牌照”争夺战

随着加密监管成为全球共识，基于牌照的合规性已成为交易所们的生命线。可以预见，合规牌照数量及质量的竞赛将成为各大所间的持久赛点。在这个过程中，已有黑马性交易所出现。

加密经济成长的十余年，经历了漫长草莽时期的野蛮粗放竞赛，直至今日依旧没有完全消弭。

如今，随着合规、安全成为全球共识，越来越多的国家开始立法并对加密货币展开监管，加密货币市场终将走向合规之路。

对于交易所这一加密市场食物链顶端的存在而言，寻求合规更是长远发展的基础，因为它是交易所综合实力的反映，也是交易所发展必不可少的一环。

下面，请跟小界来了解一下目前主流的交易所都有哪些？

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01 - 目前主流的交易所都有哪些？

02 - 新加坡基金会

03 - 美国MSB数字货币牌照

04 - 开曼SPC基金

05 - 为什么选择中界海外？

目前主流的交易所都有哪些？

全球加密货币监管现状

目前，在全球主要经济体中，涉及金融资产的牌照很多，但针对加密资产行业发行得较少，很多都是把加密行业归为证券或者股票，比如美国SEC就认为IXO属于证券发行。在此背景下，全球加密资产牌照就更为弥足珍贵。

当前，仅美国、澳大利亚、加拿大、日本、韩国等二十余个国家针对加密资产分别颁发了相应的加密货币国家牌照。而根据业务类型的差异，加密市场的交易所牌照类型可大致分为三个类型：

➤ 明确面向加密货币交易业务：

以日本、爱沙尼亚、泰国等国家颁发的加密货币交易许可牌照为代表，这个类型的牌照针对性最强，效用更加明确，也是多数交易所申请牌照的首选目标。

➤ 面向泛区块链/加密货币业务：

以欧洲直布罗陀地区颁发的分布式分类帐技术（DLT）许可证为代表。

➤ 泛支付业务：

以美国MSB牌照、澳洲AUSTRAC加密货币牌照、加拿大MSB牌照为代表。

当前，广受市场认可且含金量大的牌照主要有以下几个：

国家/地区	监管部门	监管类型	说明
美国	FinCEN颁发的MSB牌照	加密服务相关的业务与公司	各州都有相应的监管策略，但MSB是进入美国合规的初级身份证
发展历史	FINTRAC颁发的MSB牌照	针对货币兑换，比如:外汇交易，资金支付兑换或出售汇票，货币转移等	FINTRAC是加拿大的金融情报单位，类似美国CFTC
日本	日本金融厅(FSA)	境内运营的交易所必须获得FSA授权	于2017年4月施行，是第一个颁发牌照的国家，审批非常严格
韩国	韩国金融情报局(KFIU)	加密交易必须在实名银行账户下进行	审批严格
新加坡	新加坡金融管理局(MAS)	在境内开设并运营加密资产交易	可申请临时经营权，但长期经营权很难
澳大利亚	澳大利亚交易报告分析中心 (Austrac)	监管范围包含了实体货币，虚拟货加密货币等	澳大利亚是世界上发展最快的衍生品交易市场之一 ,也是全球领先的核心金融市场
菲律宾	菲律宾中央银行(BSP)	涉及交易、服务和传输的整个流程	是东南亚市场最受认可的牌照之一
爱沙尼亚	金管局FIU	针对加密货币交易	是欧盟体系内极受认可的牌照之一
阿联酋	ADGM颁发的FSRA	针对加密货币兑付及加密资产的托管	是中东地区最受认可的牌照之一

图 | 各国牌照情况

合规牌照众生相：各显神通

从18年起，随着美国、日本、澳大利亚、爱沙尼亚等国家的交易所监管政策明确化，多数主流交易所竞相开始申请各国交易所牌照，除了直接申请外，交易所寻求牌照的手段还包括设立单独平台申请、寻求当地合作伙伴合资并共同申请、收购具有牌照的当地交易所等，这也使得一批交易所在合规化程度上大幅迈进。

进入2022年，随着市场对合规呼声的扩大，交易所牌照再次踏步前进。币安、OKX等持续不断宣布其牌照动向。从如今行业格局来看，币安、火币、OKEx、抹茶、Coinbase、Upbit等主流交易所在牌照质量、数量方面都处于第一梯队。

1、币安

作为全球用户量最大的交易平台，币安牌照获取上的策略在于与海外中小国家设立当地法币交易所，目前已经在乌干达、泽西、新加坡、美国等地设立法币交易所，并与当地监管部门建立较好关系。

2、火币

火币作为老牌交易所，拥有行业领先的影响力与用户数量。主要通过收购或入股当地合规企业，曲线获得相应合规牌照。至今火币已至少获得四个国家的牌照。

3、OKX

OKX作为中国老牌交易所，在合约交易上极具优势，且与火币类似与国内地方政府具有一定合作关系。海外市场方面，也与火币类似通过曲线方式获得牌照。OKX至少获得三个国家的牌照。

4、MXC抹茶

MXC抹茶作为交易所行业入场较晚的玩家，在发展早期凭借其巨大的流量与关注度。从19年下半年开始在合规化方面大幅发力，并将全球合规运营确定为2020年首要战略之一。目前，它获得的合规牌照数量已与火币等不相上下。

5、Coinbase

Coinbase是美国第一家持有正规牌照的比特币交易所，分别获得美国BitLicense、

MTL、MSB，英国FCA颁发的EMI等牌照，每个牌照的含金量都极高。

6、Upbit

Upbit 作为韩国最大的加密交易平台，拥有850万韩国用户，主导韩国80%的加密货币交易，目前获得韩国地区相关合规牌照及ISMS-P认证。

值得注意的是，与币安、火币等一线交易所相比，以Klickl为代表的新锐交易所在合规和安全方面的表现强势。

名称	牌照数量	牌照类型
币安	7个	新加坡PSA、巴林CBB、阿布扎比ADGM等
OKX	FINTRAC颁发的MSB牌照	美国MSB、日本FSA、菲律宾BSP等
火币	日本金融厅(FSA)	美国MSB、日本FSA、香港4、9等
抹茶	韩国金融情报局(KFIU)	爱沙尼亚MTR、美国MSB、澳大利亚AUSTRAC、加拿大MSB、瑞士VQF
Klickl	新加坡金融管理局(MAS)	菲律宾BSP、澳大利亚AUSTRAC、加拿大MSB、爱沙尼亚FIU、立陶宛EMI、布扎比ADGM、新加坡SPI、迪拜DMCC&PSP、圣文森特SVGFSA

图 | 各大交易所牌照情况

新加坡基金会

区块链项目、数字货币交易等新型业务的兴起，很适合在基金会性质的非营利性质的组织平台上操作，这种非营利组织没有注册资金，不用交税，基金会健全的法律环境、金融环境，能够给到交易方安全的背书，管理也更加方便便捷，使基金会成为众多客户的不二选择。

图 | 我司“新加坡基金会”注册案例

新加坡非营利组织基金会，是在新加坡会计与企业发展局(ACRA) 登记注册，类型为公众公司(中文可理解为公开担保有限公司)。

由于非营利组织没有注册资金，不用交税，所以限制比较多，要求比较严格。而新加坡以稳定而健全的法律及金融环境著称，在这里注册基金是安全与便捷的首选。

由此越来越多的公司选择在新加坡成立非盈利公司，目前流行的区块链数字货币业务就很适合在基金会性质的非营利性质的组织平台上操作。同时新加坡政府不仅在政策上予以扶持，同时还规定区块链基金会可由新加坡会计与企业发展局(ACRA)登记管理获得合法发行项目的权利，这也是为什么要注册新加坡基金会的原因之一。

那么，注册新加坡基金会需要满足什么条件呢？

1、只要年满18周岁且拥有合法身份的人士，都可申请成立新加坡私人有限责任公司；

2、股东无限制，可为非新加坡本地的自然人或法人团体；

3、新加坡公司法要求，新加坡私人有限责任公司的董事会可以由一名或多名董事组成，但必须至少包括一名本地董事（我司可提供本地挂名董事）。

本地董事指新加坡公民、新加坡永久居民或持有新加坡准证的外籍人士。

仅需15-25工作日即可注册完成哦~

美国MSB数字货币牌照

美国MSB牌照作为区块链项目合规高性价比的牌照，不管是项目合规，还是包装平台，都是值得选择的对象。

图 | 我司“美国MSB”申请案例

MSB全称MoneyServicesBusiness，美国MSB牌照是由Fincen(美国财政部下设机构金融犯罪执法局)监管并颁发的一类金融牌照，主要受监管对象是金钱服务相关的业务与公司，包括了数字货币、虚拟货币的交易，ICO发行，以及外汇兑换，国际汇款等等的业务。在美国从事上述相关的相关业务的公司，必须向申请MSB牌照，才能合法地运营。

那么，申请美国MSB牌照需要什么资料呢？

（1）公司全套资料（建议是美国公司）

（2）董事详细个人资料（包括护照、身份证扫描件、个人简历）

仅需15-25工作日即可拿到牌照哦~

开曼SPC基金

近年来，越来越多的离岸私募基金开始采用或者考虑采用开曼独立投资组合基金（“Segregated Portfolio Company”)的形式搭建伞形基金，其优势不仅在可以节省设立费用、缩短设立时间、克服开立银行账户的挑战等方面，更因为在SPC伞形平台上，基金管理人可以通过发起不同的独立投资组合（Segregated Portfolio)吸引不同的投资者，并用募集到的资金投资、持有各种不同的资产组合。SPC基金以开曼为主要设立地，偶尔也设立在BVI。

在开曼注册SPC，能为各种商业领域的不同法律架构，创造各种机会。

SPC通常用于投资基金或共同基金架构。从SPC得益的例子，包括多级对冲基金和伞型基金，透过SPC能够为架构中资产和负债间的交叉责任问题，提供保障。其他例子包括多部位债务发行工具、房地产开发、证券化交易及衍生工具交易等。

那么，SPC基金具有哪些特征呢？

1、SPC的组织架构

SPC是开曼法律下的exempted company。其结构为：一个SPC下面控制多个SP，每个SP均不是法律实体，而是投资组合。通常情况下，每个SP下面投一个专案，其便捷之处在于：同一个管理团队下设的各SP可以由不同的投资者（LP）投资不同的专案。只要管理团队是同一个，SPC设立完毕后，只要不停增设SP即可达到管理多个专案的目的。因此，SPC适合拟投资多个专案的管理人来设立。

2、SPC的设立过程

● 在开曼设立基金的基础过程重要分为以下几步：

（1）设立基金的组织实体（即合伙企业、公司或单位信托）；

（2）预备招募说明书、聘请审计师、基金行政管理人（如实用）；

（3）向开曼金融局提交有关资料，获得基金资历。

● 开曼群岛通过立法创设了一系列组织形式，可供基金发起人依据不同投资基金运作要求而选择灵巧实用，这些组织形式重要包含：

（1）开曼受监管基金（regulatedfunds）常用的豁免公司（ExemptedCompany，“开曼EC”）；

（2）开曼PE/VC基金常用的豁免有限合伙企业（ExemptedLimitedPartnership，“开曼ELP”），以及；

（3）开曼群岛于2016年最新推出的有限义务公司（LimitedLiabilityCompany，“开曼LLC”）。

3、SPC的特点及优势：

（1）灵活的投资组合：SPC是一种非常灵活的组织形式，一个SPC内可以设立一个或者多个独立投资组合（Segregated Portfolio，简称SP），且没有数量限制。对于SPC内部各SP所投资的产品、产业、国家、市场亦没有限制。

（2）独立资产及责任：各SP独立的资产及责任是SPC最显著的特点，也是大多数投资人选择SPC的重要原因之一。

（3）SPC与各SP人格不分离：虽然SPC内部对资产与责任进行了区分，且在SPC内部各个SP相互独立，但根据公司法SPC仍然是一个完整的主体，SPC与各SP在公司人格上并不是分离的。

（4）高效且高性价比：在一个SPC内部设立多个不同类别的SP，可以使得设立一个SPC而实现多个不同资产的投资和管理，从成本、销量的角度而言，SPC亦有非常大的优势。

4、独立投资组合公司SPC的常见用途

在开曼注册SPC，能为各种商业领域的不同法律架构，创造各种机会。

5、如何在开曼群岛申请设立

独立投资组合公司（SPC）

曼群岛独立投资组合公司的法律依据是按照《开曼群岛公司法（2016年修订版）》第十四部分的规定，该法允许任何豁免公司注册为SPC。设立SPC的程式与设立豁免公司的程式相同。

根据《开曼群岛公司法（2016修订版）》第215条规定，一家SPC名称，应包含“SPC”或“Segregated Portfolio Company”的字样。而公司法第216（3）条规定，每个投资组合的名称，应包括 “Segregated Portfolio”、“SP”或“S.P”的字样。进行SPC设立，必须提交公司组织章程大纲及细则给公司注册处。

通常在相关档提交给公司注册处后5-7个工作日内，可收到注册证书和章程归档盖印本。

如您有成立开曼SPC基金的需求，可随时私信小界哦~

为什么选择中界海外？

伴随着区块链技术的加速应用，参与交易市场的用户与日俱增，但相应的交易乱象也让全球各个地区的监管机构加以限制，如何应对交易限制与风险成为区块链投资的首要问题。

中界海外在过往一年中服务超过5个交易所、300多位投资者，对于个人或者机构的合规要求能提供真实的建议与服务。