金地集团投资人会议纪要

1、未售7150亿元，8-12月份推出货值1200亿元左右。23年根据市场变化调整，市场变化较快。

2、表外非标基本为0，表外项目的债务来源主要是银行开发贷。和问题民企的合作项目，逐步收购了对方的股权。26个风险项目，总货值369亿元，占比4%，权益比例135亿元，占比37%附近，5+16个项目不需要投入大量资金，4个项目已经折价收购了项目，有1个垫资敞口，5亿元左右。

3、自由调配资金？截至630，货币资金648亿元，自由支配资金比例70%以上，剩余是预售监管资金75亿元，参加土拍的保证金。表外项目也有比较多的货币资金。

4、不考虑再融资和拿地，经营层面，销售回款-预售监管-总部的运营 的现金流是什么情况？2022年下半年97亿元到期，7月份偿还了70亿元，经营性下半年流入250-300亿元（存疑）。

5、房地产政策面的变化？6个城市，出台新的政策，部分城市支持银行保函替换预售监管资金，公司的货值主要集中在1、2线城市，建安成本在售价中占比低，所以监管资金比例较低。

6、稳盛投资的作用？解决中小同行的资金问题，投资项目标准更高，地价便宜，劣后资金30%-60%，接近30亿元的增信安排，主要提供流动性支持。

7、非标融资规模，成本？2021年末有息债务1256亿元，7月底为1223亿元，融资结构：开发贷为主600多亿，存续中票222亿元，公司债188亿元，海外美元债4.8亿美元，海外银行借款33亿元，信托借款33亿元（成本仅6%）。综合融资成本2021年4.56%，最新是2022年为4.54%。

8、大股东和公司管理层的矛盾，三大股东，福田区政府是创始股东，股东关系良好，多年来经常有风言风语，主要是无稽之谈。

9、公司已经在收购公司债，公司债已经企稳，已经跟交易商协会沟通收购中票，后续可能会介入银行间市场。

10、房地产市场上半年经历了非常低谷期，目前市场在逐渐上行，但恢复过程会非常缓慢，目前看经济面、房企的稳定性都不太行，后续买房的观望程度会比较高。

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