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投资检查清单(第一版)

培根君 小洪书
2024-09-21

“最优秀的飞行员也会在起飞前按检查清单检查一遍飞机,没人敢拿生命开玩笑。”

飞行是一项极其精密且复杂的任务,面对眼花缭乱的仪表盘,无论飞行员多么技术高超、经验老道,都有可能忘记某一步关键操作,导致悲剧的发生。

1935年的飞行事故后,为了降低事故率,波音公司的研究人员想出一个办法:将必须的检查步骤,全部列在一张卡片上,飞行员在起飞前,照着卡片中的57步动作一项一项打勾。

近百年过去,检查清单早已“破圈”,成为了医疗、建筑等行业的标配。一张手术清单,让原本经常发生的手术感染比例从11%下降到0%;一张建筑清单,让每年建筑事故的发生率不到0.02‰。

如果说飞行事故对于每一位飞行员来说都是场灭顶之灾,那投资也是一样。无论先前经历多少次100%的涨幅,甚至翻10倍,100倍,但只要一次-100%,一切财富清零

投资不是比谁判断正确次数多的游戏,而是比谁错误犯得少的游戏。老巴多年前也谈道,投资者可以犯错,但只要不犯致命错误,终将成为富翁。

为了避免犯下致命错误,我想有必要给自己准备一份投资检查清单。


1、是否长期(五年以上)不用的钱?

2、是否具备强竞争优势,以确保未来ROE保持在12%以上?

3、是否看清混乱中的秩序,想明白可承受的风险

4、是否有明显的便宜可占?(买入显著低估;卖出高估换低估;估值相近时,低确定性换成高确定性)

5、不碰会导致强制平仓的杠杆。

6、不买上市时间低于5年的公司。

7、不买关注时间低于一个月的公司。

8、不重仓(>10%)关注时间低于半年的公司。

9、不优先选择高杠杆(负债率>70%)经营的公司。

10、不使用连续三年复合增速>30%的预期,警惕基本面泡沫

11、不主动将一家公司买入超过50%,单行业超过70%。

12、不参与做T、网格交易等短期择时交易。

last but not least,

确定看懂商业模式了吗?对自己保持诚实了吗?

切忌患得患失,切忌纠结于沉没成本。

(图片截图自公众号:唐书房)

···

顺便聊一句,我发现尽量满仓股票还有个隐藏的好处——客观上帮助你“管住手”,没有大把现金在手时,就不会因冲动而随意做出交易行为。比如最近看了一个月的煤炭,一直在微调对神华的估值方式,还好因为没有大把现金在手(穷),避免做出了糟糕的投资决策。


<全文完>
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