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大家好！我是阿攀哥
今天我们继续了解贾总跃亭的PPT，他的造假3板斧分别是：1、注册公司；2、开立银行账户；3、安排关联交易。
这3板斧是不是太简单了？请看详细拆解揭秘，本文目录如下：
第一部分：造假细节拆解
（一） 乐视网的关联交易
（二） 上市前的造假
（三）上市后的造假
（四）什么是关联方
第二部分：其他违规事项
（一） 关联交易披露不完整
（二） 关联方担保未披露
（三） 大忽悠贾总跃芳
（四）大忽悠贾总跃亭
第三部分：结局与总结
第一部分：造假细节拆解
（一）乐视网的关联交易
2021年4月12日，中国证券监督管理委员会发布《中国证监会行政处罚决定书（乐视网、贾总跃亭等15名责任主体）》（〔2021〕16号），披露了贾总跃亭及乐视网的具体造假金额及造假细节。
从2007年至2016年，总共虚增收入18.71亿，虚增利润总额17.36亿，累计披露的利润总额6.25亿，实际经营的利润总额为负11.11亿元（17.36-6.25）乐视网一直亏损，从未盈利，账面的利润都是造出来的，靠筹资不断的输血才苟且活到了2016年，贾总跃亭再也无法弥补这个大窟窿才导致这个雷爆炸了。乐视网各年度的造假方式及金额如下图（单位：万元）：
上市前及上市后的造假方式主要是通过贾总跃亭控制的银行账户与贾总跃亭控制的公司虚构资金循环与虚构业务循环，罪魁祸首就在“关联交易”这个大脓包。乐视网历年公告的关联交易预计发生额及实际发生额如下图：
乐视网关联交易的采购金额与销售金额在2015年暴涨，实际发生的采购金额比2014年增长了34.17倍，实际发生的销售金额比2014年增长了28.01倍，这个数据怪不怪？有没有引起你的关注？乐视网在2015年3月31日已经发布预计2015 年日常关联交易的公告，如下图：
2015年预计的采购金额是2014年实际发生的金额的12.61倍，预计的销售金额是2014年实际发生销售的10.26倍。我刚开始看到2015年预计的发生额不敢相信，怀疑自己是不是眼花多算了个零，揉了揉眼睛仔细数了数有几个零,来来回回算了好几遍，截图为证，确保没算错。事出反常必有妖啊，2015年3月31日在乐视网披露预计2015年关联交易的这天，会让持有乐视网的人卖出手中的股票吗？（二）上市前的造假
通过证监会的检查核实，乐视网通过虚构业务及虚假回款等方式虚增业绩以满足上市发行条件，并持续到上市后。造假方式1：通过贾总跃亭实际控制的公司虚构业务，并通过贾总跃亭控制的银行账户构建虚假资金循环的方式虚增业绩，如下图：
造假方式2：通过虚构与第三方公司业务，并通过贾总跃亭控制的银行账户构建虚假资金循环的方式虚增业绩，如下图：
造假方式3：在与客户真实业务往来中，通过冒充回款等方式虚增业绩，如下图：
（三）上市后的造假
造假方式1：虚构广告业务确认收入，在没有资金回款的情况下，应收账款长期挂账，虚增业务收入和利润，如下图：
造假方式2：虚构广告业务确认收入，在没有资金回款的情况下，后续通过无形资产冲抵全部或部分应收账款，相应虚计成本和利润，如下图：
造假方式3：继续通过虚构与第三方公司业务，通过贾总跃亭控制银行账户构建虚假资金循环的方式虚增业绩，如下图：
造假方式4：通过第三方公司虚构业务确认收入，同时通过贾总跃亭控制的银行账户构建部分虚假资金循环和记应收账款长期挂账方式虚增业绩，如下图：
造假方式5：通过与客户签订并未实际执行的广告互换框架合同或虚构广告互换合同确认业务收入，虚增业绩，如下图：
造假方式6：利用广告互换合同，以只计收入或虚计收入但不计成本的方式虚增业绩，如下图：
（四）关联交易的审查
通过证监会的检查核实，乐视网通过虚构业务及虚假回款等方式虚增业绩以满足上市发行条件，并持续到上市后。造假方式1：通过贾总跃亭实际控制的公司虚构业务，并通过贾总跃亭控制的银行账户构建虚假资金循环的方式虚增业绩，如下图：
虚构业务循环、虚构资金循环，具体怎么操作呢？如下图：
乐视网与北京亿融签订100万的销售合同，乐视网向北京亿融开票100万，北京亿融向乐视网付款100万，同时上市公司乐视网会发布关联交易的公告。这项业务的合同也签了，发票也开了，货款也付了，而且还有银行回单，这项业务就完成了闭环。乐视网收入增加100万，因为没有成本，同时营业利润增加了100万。但是北京亿融购买的这100万广告业务，无法销售给第三方，烂手里了，亏损100万。怎么办呢？向贾老板要钱弥补这个窟窿。可是贾老板手里只有股票，没有钱，咋整呢？瞅了瞅手中的股票乐视网，乐视网因为业绩好（造假虚增收入），股价冲冲涨，不如卖一些股票吧。于是贾老板卖了乐视网的股票套现180万，给了北京亿融100万补窟窿，手头留下80万随便花。券商、会计师、律师等中介机构对这项业务的核实范围仅限与红框中的部分，贾总跃亭减持股票套现，以及向北京亿融注资，都不在审计范围之内。或者说虽然在审计范围之内，但是贾总跃亭可以借口涉及私人隐私拒绝配合审查。而且，北京亿融是否是关联方，在判断上也存在困难。（五）什么是关联方？
关联方的认定比较复杂，而且各种口径不一致，《公司法》、《企业会计准则》、国家税务总局公告、上交所和深交所上市规则中均对关联方有所定义，具体明细如下：
1、关键管理人员：是指《企业会计准则》中规定的关键管理人员，有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员，并非公司的董事、监事、高级管理人员；
2、关系密切家庭成员：根据《企业会计准则》规定，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。根据《深交所与上交所的上市规则》规定，配偶、年满18周岁的子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母；3、主要投资者个人：是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。所以，在实物操作中，如果关系比较复杂，判断是否属于“关联交易”有一定的难度。
第二部分：其他违规事项
（一）关联交易披露不完整
2017年4月17日，乐视网以“增资款”名义转给全资子公司重庆乐视小额贷款公司2.1亿元元，乐视小贷收到2.1亿元后，以贷款名义分7笔每笔3000万元将资金转给7家乐视网关联公司，这7家公司收到资金后，当天便将资金全部转给乐视控股。业务流程如下图：
（二）关联方担保未披露
2016年2月，乐视网对乐视控股在乐视云计算机有限公司《股权收购及担保合同》项下的回购义务提供无限连带保证，担保金额为10亿元，至2019年可能承担的最大回购金额为17.5亿元。乐视致新电子科技（天津）有限公司（简称乐视致新）系乐视网2012年至2017年并表子公司。2016年12月，乐视致新对其关联公司对外应付货款和存货采购共计5208.37万美元（3.47亿元人民币）提供担保。2015年4月、2016年4月乐视网对乐视体育文化发展有限公司A+轮、B轮融资的投资者承担回购义务，分别涉及回购金额10.2亿元和103.95亿元。这些担保事项乐视网并未公开披露。关联方担保虽然没在财务账面体现，但是隐形债务，如果关联方到期不能偿还债务，乐视网就得代为清偿。（三）大忽悠贾总跃芳
2014年12月6日，乐视网发布公告称贾总跃芳（贾总跃亭姐姐）计划在未来1个月内减持乐视网股票，并承诺将所得款项全部借给乐视网作为营运资金使用，借款期限将不低于60个月，免收利息。2014年12月11日，乐视网发布公告称与贾总跃芳签署第一份《借款协议》，借款金额为不少于1.78亿元，借款期限不低于60个月，免收利息。2015年2月2日，乐视网发布公告称与贾总跃芳签署第二份《借款协议》，借款金额为不少于15亿元，借款期限不低于60个月，免收利息。2014年12月6日起，贾总跃芳减持16.09亿元，并从华泰证券转出减持资金13.58亿元，其中5.36亿元转予乐视网。
截止2015年2月4日，贾总跃芳已经几乎将手中的乐视股票清仓卖光，累计获得款项22.85亿。自2014年9月30日至2017年5月10日，乐视网从贾总跃芳处借款发生额共计80.20亿元。但是，贾总跃芳在向乐视网借款期间频繁的抽回借款，截止2017年5月10日，乐视网对贾总跃芳的借款已经全部清偿完毕。贾总跃芳大忽悠，违反借款协议约定，并没有履行当初减持乐视网股票的承诺。（四）大忽悠贾总跃亭
2015年5月26日，乐视网发布公告称贾总跃亭计划在未来六个月内（2015年5月29日至2015年11月28日）减持所持有的乐视网股票，并承诺将其所得全部借给公司作为营运资金使用，借款期限将不低于60个月，免收利息。2015年6月23日，乐视网发布公告称与贾总跃亭签署第一笔资金的《借款协议》，借款金额为不少于25亿元，借款期限将不低于十年（120个月），免收利息。2015年7月28日，乐视网发布公告称贾总跃亭追加承诺如下：（1）将已经减持所得资金将全部借予上市公司使用，上市公司进行还款后，还款所得资金贾总跃亭将自收到还款之日起六个月内全部用于增持乐视网股份。（2）贾总跃亭届时增持同样数量股份时，若增持均价低于减持均价，则减持所得款项与增持总金额的差额将无偿赠予上市公司。2015年7月28日，乐视网发布公告指出贾总跃亭与公司签署的不少于25亿元的《借款协议》，正持续履行中，承诺人严格履行承诺，未发生违反承诺的情形。2015 年10月30日，贾总跃亭以股份转让方式转让1亿股给深圳市鑫根下一代颠覆性技术并购基金壹号投资合伙公司（有限合伙），占公司当时总股本的5.39%，转让金额为32亿元，转让所得金额全部无息借予上市公司使用，借款期限将不低于60个月。
说明：2017年1月16日的减持为协议转让，打包出售给了孙宏斌。经证监会核实，2015年6月1日至 2015年6月3日，贾总跃亭通过华泰证券账户大宗交易方式累计减持35,240,300股，占公司当时总股本的1.9042%，减持金额总计约25亿元,扣除应缴税费后约22.4亿元。这些资金随后转入其他账户，贾总跃亭的减持资金并没有借给上市公司使用。2015 年10月，贾总跃亭收到第二次转让款后，立即将税后所得26亿元转给乐视网，随后在短期内通过复杂划转将大部分资金分批转到贾总跃亭、贾总跃芳、贾跃民、乐视控股等非上市公司体系银行账户。经过梳理资金流向后发现，贾总跃亭减持资金26亿元仅有6.3亿元留在了乐视网。自2015年6月15日至2016年11月15日（2016年11月15日之后，贾总跃亭没有再向乐视网继续提供借款），期间乐视网从贾总跃亭处借款发生额共计113.44亿元。截止2017年5月10日（贾总跃亭7月4日去美国），乐视网对贾总跃亭的借款已经全部清偿。贾总跃亭大忽悠，违反借款协议约定，并没有履行当初减持乐视网股票的承诺。乐视网发布的《关于承诺事项履行情况专项披露的公告》（2015-083）及2015年年报、2016年年报中披露的承诺事项履行情况与实际不符，存在虚假记载。第三部分：结局与总结
瑞幸咖啡造假被美国证监会罚款1.8亿美元，约12.36亿人民币。当年美国安然公司财务造假被罚款5亿美元，公司CEO被判刑24年并罚款4500万美元。相比之下，国内的造假处罚大概就是罚酒三杯，然后各回各家，各找各妈。2020年5月14日，乐视发布股票终止上市的公告，如下图：
因为公司 2019 年度经审计的归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益后的净利润、期末净资产均为负值，且事务所出具了保留意见的审计报告，触及了深圳证券交易所规定的股票终止上市情形。
乐视的退市，并不是因为造假，而是因为亏损。乐视事件就此尘埃落定，以后是否还会有人被老贾割韭菜？
当年明月在《明朝那些事儿》中写道，
“很多人问，为什么看历史；很多人回答，以史为鉴。现在我来告诉你，以史为鉴，是不可能的。因为我发现，其实历史没有变化，技术变了，衣服变了，饮食变了，这都是外壳，里面什么都没变化，还是几千年前那一套，转来转去，该犯的错误还是要犯，该杀的人还是要杀，岳飞会死，袁崇焕会死，再过一千年，还是会死。所有发生的，是因为它有发生的理由，能超越历史的人，才叫以史为鉴，然而，我们终究不能超越，因为我们自己的欲望和弱点。所有的错误，我们都知道，然而终究改不掉。能改的，叫做缺点；不能改的，叫做弱点。顺便说下，能超越历史的人，还是有的，我们管这种人，叫做圣人。”
后人哀之而不鉴之,亦使后人而复哀后人也。
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