我们昨天也打出了反击拳,这个拳在6/1到达老美。
这个不是重点。(美股应声大跌)
重点是我们要打的组合拳。
我的想法是:对外贬值对冲关税,对内升值留住外资(和内资),留意对手组合拳。
昨天的汇率开始走贬值:
大致下跌了1%,我觉得是一个比较适中的数字,如果要完全对冲25%的加征影响,大概要到7.2左右(偏乐观,悲观是8)。
这里要注意了,之前类似于“广场协议”是有机会回到6.4的,现在这个概率正在逐渐缩小。
虽然有意为之,但是过快下跌的话,会引起做空力量集结,很可能会大大超出设想的点位,引发恶性,所以“过程控制”比较重要。
不控制的情况可以参照比特币最近的暴涨。
最新数据已经涨破8100美元了,谁在买?显而易见。这个世界上外汇管制的国家并不多,有这个实力的…….网上据说HK这两天也在外流。
这部分资金的出逃(其实就是走地下钱庄一样),需要关注其规模是否有变大的趋势,法规应该也要及早出来遏制。我们的网络技术并不比强国差,要查金流不难。
有人说我们可以采取类似于“出口补贴”的方式,这属于中下策,会进一步拖累我们的财政问题,本质上是拿我们的钱在补贴对方。不建议。
当然,对外贬值也一定有其负面的地方,一个是会被老美诟病操纵汇率,另一个是对外资的吸引力下降。
外资有多重要?我想了解这30年历史的人都明白外资在这过程中所起到的重要作用,不赘述,但也别忘记。
出口百强的名单挂在知乎上,肉眼可见有8成左右的是外资企业,如果他们觉得在这里所赚的钱会贬值,成本陡增,当然就会选择搬离。
所以我说,MYZ,意在外资。
TW那边前两天蔡english已经提前宣布完成了今年台商回流的经济任务。
值得注意的是他们新增了2.3万个工作机会,也就同时意味着…….
我们的6稳之中,排在第一的是什么?
其实老美也一样,一直在做制造业回归本土的宣传,大家都能意识到真正要竞争的东西唯有实业,实业不兴,失业抬头,消费力不举,恶性循环。
打击出口,就是劝外资走,那就得想办法让他们留。
如何挽留。本币已开始对外贬值,留下来的理由是什么?
对内升值!
也就是本币对所有的资产、消费品升值。这牵涉到一个资金流引导和利润率再分配的全套方案。
庞大的资金分两种,一种是实业投资,一种是“虚”业投资。
如果投机利润率高,那么实业投资的本钱会变成“虚业”,比如全民炒房之类。当炒到一定程度的时候,把锅甩给接盘侠,套现离开。选择下一个城市,或者下一个国家。
如果投机利润率低,又健全了股权机制,那么“虚业”投资的本金会变成实业投资,很多实体企业会被扶持(根本不需要拿财政去减税),股市自然也就起来了。
有人担心,如果投机利润率降低了,会不会游资都走了?理论上看起来好像会对经济产生影响,但只要过程拿捏得当,老实说,资金方是需要一个健康、风险低、可持续得市场参与的。
这就像黄赌毒一样,有人说黄赌毒对经济有利(也是财富分配啊),所以我们该支持黄赌毒?
先把股市弄好,把政策导向弄好,开征资本税,大致就是这个过程。
我们大部分人对股市已经没信心,对房住不炒没信心,对经济没信心,这才是要命的对不对,复习一遍6稳,稳金融、稳外资,稳投资,稳预期工作。
可以看到苏州最近的规定以及市场顶层的一些动向,其力度是在逐渐加码的,在未来的十年里,不跟着政策走的任何投资行为,都面临着惨败的大概率。
再接下去是老美的组合拳,由于不可描述的原因,我没有办法把已经打出的组合拳全部po出来,除了我们已经知道的,还涉及军事、金融、TW、外储等一系列事项。强烈建议再看一遍美苏冷战时的大概出招:
当然此一时彼一时,我们有我们的优势,老美有老美的问题,但我一定要提醒老美现在是在多线作战,如果逼急了他以利益反过来联合欧盟,我看目前为止没有一个媒体敢说到这一点。
如果老特走了这步棋,杀伤威力比现在要上升几倍。还好,其实我们已经暗地打出几招在其他国家,不表。
大摩在上周还调低了四大行的评级:
华尔街进可抄底,退可做空,两手准备,也是在于我们的实业太弱了。(实业的问题请参见文章:一虚解千愁?一季度真正的经济数据?)
外储上也开始做文章,披露2018年年报四大行的美元资产已经合计为负数。
这一点主流媒体已经辟谣,说是有表外资产,合计后就是正的了。不表。
总的来说,这是一次倒逼我们向好改革的历史性阶段,我们正在见证,是幸运还是不幸,现在还无法得知。
希望我们的呐喊能迎来G2。
对了,很多人都担心资产价格会崩,不会的,放心吧,实在不行流动性锁死,哪来的价格崩盘。只是对于不涨这个事实需要有进一步的认识,也没关系,这几个月慢慢感受。
这是Jason不跪的第113篇原创文章。
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