房贷也能再分配？

本来想就周老板的“房贷是再分配金融工具”调侃两句，因为坑是自己挖的：

2015年：“应鼓励互联网金融的发展，为P2P网贷发展预留创新空间”

(中青报20160418）

2016年：“个人住房加杠杆逻辑是对的”

2017年：“中国家庭部门的债务杠杆率还不算高，但最近几年增长很快。这个快的程度提请大家注意，不是说现在就要去杠杆，而是说增长的过程要注意质量，要使增量部分保持稳健，同时又是高质量的。警惕明斯基。”

2018年3月，卸任。（郭老板金融去杠杆，堵住货币C发，信用超宽）

2020年，“资产价格应纳入通胀”

（其历年对居民债务的表述）

---

背景：上一次美联储TAPER，是伯南克2013年12月确认，2014年1月实施，10月结束。2014年三季度至2016年三季度，国内资本外流约2万亿美元（其中外储降低约1万亿）：

2014年上证涨53%，深证成指涨34%，跑赢全球。2015年前6个月，深证急拉122%，7月股灾，两个月跌去将近50%。

连起来看，只能说居民部门在这三个方向，房、股、P2P，都做出了重大贡献。

尤其是OECD等国从金融危机后，紧缩了自己的居民杠杆率：

那么现在美联储准备再一次TAPER，周老板提房贷再分配，是什么意思呢？猜测：

1、鉴于现状是低收入（资产）群体相对债务高，风险大，是不是减少这部分群体的贷款成本？对应的，提高其他群体的房贷利率。

举个例子，两个不同群体，一个2%，一个7%，前者贷款100万30年要偿还的总本息金额只有135万，即减轻低收入（资产）人群的未来现金流压力；

而后者要偿还的总额高达239.5万，相当于变相纳税了。

2、降低低收入人群的首付比例，提高其他人群的首付比例；使得房贷资源有倾斜性。

这样总额控制即可以稳住居民杠杆增速，结构设计避免内部误伤。

3、对寻租进行重罚。使得其造假成本高于利润。

货币政策方向估计就是这样，至于本金，这两年“人才购房补贴”其实就是在做“房贷本金”的平衡了。

比如杭州，A类购房补贴100万，南京最高是200万，郑州，本科2万元，济南硕士10万元等等。

在这个基础上，把范围扩大至低收入（资产）群体，不过得看各自的CZ实力（至少比普降交易个税更好一些）。

总之，稳居民债务率，并不是完全一刀切，而是结构调整，现金流再分配。

让不同群体的收入，对应不同群体能承受的债务，这个泡沫才会软化。

这也意味着房价，实际上，是下降的。

附网上周老板懂点经济学语录（不知真假）：

【利息】

儿子问爸爸：“爸爸，银行里的钱都是客户和储户的。那你是怎样赚来房子、奔驰车和游艇的呢？”周小川：“儿子，冰箱里有一块肥肉，你把它拿来。”儿子拿来了。“再放回去吧。”儿子问：“什么意思？”周小川说：“你看你的手指上是不是有油啊？”

【商业模式的最高境界】

少妇报案：“我把钱放在胸衣内，在拥挤的地铁内被一帅哥偷走了?”警察纳闷：“这么敏感的地方你就没觉察到？”少妇红着脸答：“谁能想到他是摸钱呢？”周小川：让客户的钱在愉快体验中不知不觉地被摸走，是商业模式的最高境界。

【奢侈品定义】

经济学老师一日讲到奢侈品，为了便于理解，说道：“同学们知道什么是奢侈品么，假设你跟你的女朋友逛街，你女朋友盯着一个东西超过30秒，你付钱买了下来，那么这个东西就是奢侈品。”同学们都会心一笑。还没完，“继续逛，你的女朋友又盯着一个东西超过30秒，同学们，那你的女朋友就是奢侈品啊！

【E时代经济学】

你决定上网聊天，这叫创业；上来一看，MM真多，这叫市场潜力；但GG也不少，这叫竞争激烈；于是你决定吸引MM眼球，这叫定位；你说你又帅又有钱，这叫炒作；你问“谁想和我聊天”，这叫广告；你又问“有美女吗”，这叫市场调查；有20个人同时答“我是美女”，这叫泡沫经济。

星球提供

• 每周一本财经\金融\经济书籍分享推荐

• 非投机性算命

• 比八卦更深度的新闻分析

• 对冲单边喂食

• 制造悬疑\烧脑气氛

• 不定期出谋划策

• 不谈ZZ