服了，又来一个“停产造通胀”？

限电最近被热议并不奇怪，奇怪的是出现了很多大棋党的爽文，它们的特点是——

拍马屁老是拍不到点子上

我画了个图：

总觉得分析一件事情，先得从供求上面去看。

这是2011-2020年的年发电量（数据来源：能源局）：

其中，火电比例，已经从十年前的80%+，滑落至现在的68.5%。但毕竟还有68%，对电力供应还是相当关键。由于技术和成本等发酵因素，新能源的替代短期之内也只能循序渐进。

从装机容量来看，火电设备不仅不紧缺，而且还过剩，但由于碳中和的远景目标（2060火电等高碳消失）及碳达峰，所以这些年一直在做供给侧改革，把火电比例压低。

中国能源网首席信息官兼总经理韩晓平表示，一般情况下，发电企业都希望能持续发电，哪怕在没利润的情况下，只要能维持下去，但如果倒挂太严重，时间太长，没实力的就没钱买煤了。

而火电的主要原料是煤炭。

煤炭价格从去年起就一路高企，从最低点的四百多，飙涨至如今的三倍，创下2008年来的最高位：

结果导致了很多电力上市公司的半年报都出现亏损：

于是发电量受到了制约：

而煤炭企业喜报频传：

在煤价的带动下，上半年相关煤企业绩明显改善。数据显示，煤炭行业35家上市公司上半年共实现净利润687亿元，净利润同比增长62%

那么煤炭价格为何上涨？

先看一篇《经济日报》的分析：

以煤炭行业“去产能”为例，“十三五”期间全国累计退出煤矿5500多处，淘汰落后煤炭产能10亿吨/年以上。大量落后产能虽然退出了，但新增先进产能却未及时跟上。据公开数据测算，今年全年新增煤炭先进产能也不过2亿多吨。

通常情况下，国内煤炭市场的缺口，会通过进口煤来补充一部分，但今年进口煤炭市场整体遇冷，市场缺口有所扩大，原因有二：一是全球航运市场运费持续上涨，导致进口煤到岸价格不断走高；二是受国际政经关系、疫情等因素影响，澳煤进口受限、蒙煤通关不畅，主要港口存煤迅速下降。

中国煤炭工业协会发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》，印证了上述判断。数据显示，今年上半年，全国煤炭消费量约21亿吨，同比增长10.7%。同期，全国规模以上企业原煤产量19.5亿吨，仅同比增长6.4%。此外，全国主要港口合计存煤6298万吨，同比下降8.3%。

也就是说，煤炭价格的上涨，还是供给侧因素为主导。有研报分析去年已经市场失灵，供需缺口达到1.3亿吨。

但因为众所周知的原因，内部不足时进口也“失灵”了“：

2021年1至6月份，全国共进口煤炭13956.1万吨，同比下降19.7%

另外，炒作资金也明显看懂了这个缺口，之前有关部门发文：“陕西省榆林市严厉查处榆林煤炭交易中心发布煤价不实信息行为”，说明投机也加入其中。

但与房地产价格一样，投机（炒房）只是助推，主因还在于供给（因素）。

梳理下逻辑：

其实这些年在个别地区一直是有电力供应紧张的新闻不时出现。比如去年的湖南和江西，官方也应证了缺口：

拿2019年的数据按地区切割来看，电力生产量<消费量的地区，算是缺口，不过可以通过调配输入来解决：

另外中电联统计与数据中心《2021年上半年全国电力供需形势分析预测报告》做个参考：

……1月，受寒潮天气等因素影响，江苏、浙江、安徽、湖南、江西、四川、新疆等地出现电力缺口，采取了需求响应或有序用电措施。二季度，蒙西、广东、云南、广西等地采取了需求响应或有序用电措施，广东、云南电力供应尤为紧张。

……部分地区高峰时段电力供应紧张，电力供应紧张的地区及程度超过上年。从需求端看，预计下半年电力消费需求将保持较快增长

从供给端看，风电和太阳能发电装机比重持续上升，电力系统时段性灵活性调节能力不足现象将进一步加剧；西南等部分地区电煤供应偏紧，制约煤电机组的发电能力；部分地区天然气供应紧张将影响气电机组顶峰发电能力。

从各区域的供需平衡情况看，预计华中、南方区域用电高峰时段电力供需紧张，南方区域形势尤为严峻；从省级电网供需平衡情况看，预计蒙西、浙江、安徽、湖南、湖北、江西、广东、云南、广西等省级电网在部分用电高峰时段电力供应紧张，将需要采取需求响应或有序用电措施，其中，广东、云南、蒙西的电力缺口相对较大；

若出现持续大范围极端高温天气，则电力供应紧张的地区将进一步扩大至江苏、山东、河南、河北、四川、重庆等地。

这些是供给端，需求端呢。第一是电价。

预计未来民用电价或涨价：

为什么涨价？按照官方的解释，是工业用电，一直在“补贴“民用用电。

而工业用电，是企业运营的成本。如果企业利润不错，那么这种“补贴“尚可持续；相反，利润空间已经有限，甚至出现亏损，该如何将”补贴“进行到底呢？

可以和这条新闻连起来看：

关键词：纾困。

这意思是不是工业电可以降价？

然而煤价上涨背景下，传导发生，多地其实已经上调了工业用电的价格：

“很好还原电力的商品属性“

除了电价（影响需求），需求侧领导也做了一些“筛选“，比如挖矿。

根据剑桥大学数据，去年中国的比特币产量在全球的占比为65%左右。意味着，比特币挖矿耗费了大量电力。（参照：全球挖矿耗电量相当于越南一个国家的用电量，越南在全球排第25位）

正常的用电需求增速理论上还是会贴近经济增速，而现在两者背离的情况会慢慢改善。

所以，目前的状况总的来说还是因为绿色经济导向对应供求结构处于调整期带来的阵痛。

但让这个阵痛变大的，可能是地方的“一刀切”赶作业（为了完成双控指标）。

这个赶作业，不仅影响了工业，有些地区还动了“民用”的念头。

这一点，或许那些大棋爽文党就很难解释了。

因为他们的逻辑是，从“涨价去库存”，演化出了“停产造通胀”。意思是“你不懂奥妙，你痛别人更痛”。

那么请问，现在是不是工业停产不够，要我们全国居民关灯——拼了？？？

其他出口竞争国一看：

承让承让。

要么直接给工人平均最低工资拉到1万？

领导一边喊着稳外资，大棋爽文党就是要“劝退”——这没电，你甭来投资了，不欢迎你，赶快走吧！争取比上次TAPER流出去的多哦！

被YY的对方，也要思考一下，既然进口的成本都比自己搞要高了，那投点钱自己弄算了，比搞基建案（回报慢）要划算啊。

所以，停产造通胀是站不住脚的。

我们要跨越现在的陷阱，唯有先搬开内部的石头，扩大自己的内需市场，让工业品过剩转化成平衡，再推动消费品的“吸引力”，以此助推科技革新，塑造品牌国际影响。

之后，我们可以逐步把部分中间环节移步区域贸易联盟，但两头在内，设计研发、终端消费，两头强大。

只有这样，中产阶级才会充盈，收入提升、分配均衡。

吸引国际资本，并让他国产生敬畏。

这比“用停产失业的代价，去换别人多花几块钱”的壮举要“英明”的多吧。

第一步怎么搬开石头呢？石头在哪？

谁压制了居民现金流，谁就是石头。

现在正在搬啊。

而限电，就是电供应结构性不足导致，是一个走向绿色经济的过程而已。我相信大棋党也只是写写爽文流量而已，写作文抓一个中心不偏题嚒，素材随便填。不然，这么大义凛然，

多讲讲搬石头，不要老是拍在马蹄上。

星球提供

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