30年后的房产基本面,你还是没想透
今天在知乎回答了一个问题——专家认为现在虽然空置率很高,但是房地产顶点还没到,因为还有3亿农民工:
数字听起来很大,但仔细想来有一个小瑕疵。什么瑕疵?就是农民工的平均年龄啊,已经42岁+了——
也就是让他们来城镇“接盘”,需要一些技术方面的支持。
有人想到货币支持。(似乎也在酝酿一些政策)
首先我肯定是赞同给农民工政策倾斜的,但凡你了解经济这30年发展的真实“过程”,都应该明白农民工为此付出了很多很多东西。这也是为什么我会定期在“腾讯公益”里力所能及帮助他们的原因。
然后就是货币支持的细节。支持少了,你让他们背过多房贷,还完之后已经都古稀了。
支持多了,那么“羊毛从何而来”?
大户人家的孩子,可能不太理解目前广义现金流的状况,沉溺于对外叙事的愉悦,实际不少地方捉襟见肘到一定地步了。
去翻翻前财政掌柜楼部今年的文章,已经提及“房地产税”需要快上的紧迫度。
以前都说它阻力大,现在看起来,阻力最小的可能就是它了。
这两天知乎一直有个热帖说南方某地的房产商索性打4.8折来揽客,也有突然“明事理”的地方说“房产商降价”是正常的市场行为,这和一年多来新增40万亿+的M2货币格格不入,说明市场的基本面啊,真的变了。
我乐此不疲的推荐这张我整理的表格(数据来源:七普+育娲数据库)——
2020年,25-39岁年轻人的整体规模为3.15亿,比5年前仅少了100万。
但到2025年,这个数字就会锐减2400万至2.9亿,我们来看看居民债务率是不是在这段时间僵住了——
如图,2020年后,居民债务增速几乎停滞。
伴随的是二手房挂牌量激增,和越来越多城市的二手房价格下跌。
但这只是开始。
因为2030年要比2025年再减少5000万+的年轻人。这对房地产市场的冲击,怎么可能小?
这还不是最凶的阶段。
一个敢于在2020-2025年买房的人,必须要看到30年后的“基本面”——到2055年,25-39岁的年轻人规模“腰斩”。
届时只有1.5亿了。
到2060年,会再减少5000万。
也就是说,2020-2025年买房,30年房贷还清之后……
很有可能面临无人问津的局面。
当然这些数据模型,都来自于“生育率保持在1.0”附近的场景。
所以我怀疑,目前大批二手房踊跃挂牌,出现所谓的4.8折,不是因为还没有“确信儿”的房地产税,而是因为投资客已经意识到了30年后的基本面,并在做现金流贴现。
我们换个角度,这只是房地产的麻烦吗?
养老金呢?
房价的支撑,要靠源源不断的接盘者来买房;
养老金的支撑,要靠源源不断的新增劳动力进入社会。
如果年轻人规模锐减,养老金的压力,亦可想而知。
我86年的,如果不延退,应该在2046年退休,大家如果看过我那期视频《养老金到底够不够》的话,就知道到时有可能赡养率是1:1了。
1:1什么概念?
就是——不可能。
不会有一个年轻人把TA劳动换来一个月的工资,转化为对我的退休金。
所以,我们到底在讨论什么?
是焦虑吗?
不是,因为你只有正面这张表,这个人口结构变化,才能从现在,从每一个现在开始做相应的措施,有针对性的,从根本去解决造成“如此困境”的因素。
很多人明白一点,你又要孩子学习好有出息,又想要给TA一个快乐的童年,尽情玩耍激发天性,是不能两全的。
但为什么,对于产房vs房产;实体vs房地产问题如此“难下定义”呢?
TA抱着游戏机,怎么做作业?
到考试了,才发现什么都没学?
就像一直说要保房价找各种理由的人,却不敢直面最关键的基本面——人少了。而且是加速度。
所以宏观宏观,不是只有几个人的宏观,而是所有人的宏观。
还记得我画得张图——
支柱里撑的人少了,房价就下来了。
不仅房价下来了,经济也下来了。
所以真要保房价,就得让人重新“活”起来。
怎么活起来?怎么旺盛起来?
还是这张图——
这不是焦虑,这是刻不容缓。
而它的前提,是越来越多的人,都明白这个道理。
不要被少数有心人的“叙事”给蒙蔽了啊。
想透了这些之后,我相信你也会和我一样,不论是在腾讯公益,还是社会的某个环节上,尽力去帮那些和我们一样的人。
而不是像现在默认的价值观——
踩着他们,愚蠢叫嚣着房价永不会降。
这就是“劫”。
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