BTC L2研究报告：L2整体的市值仅有BTC市值的0.1%对比特币生态感兴趣的Builder有必要花时间阅读
序言
为什么比特币扩容很重要？
为什么我们需要扩容比特币？
BTC L2的潜在市场空间？
比特币扩容主流解决方案
比特币扩容解决方案目前都有哪些？
比特币扩容未来发展的展望。
BTC主流矿机的关机价。
-序言尽管比特币仍然是最大的加密领域核心资产，但它在可扩展性、可编程性和开发者兴趣方面仍旧落后。然而，事情已经发生了变化。Casey Rodarmor在 2022 年 12 月推出的铭文是一个关键转折点，该理论导致了铭文市场的兴起以及随后的 2023年比特币NFT的炒作周期。一下子比特币的区块空间需求量比过去任何时候都大，费用也随之飙升。
比特币衍生生态的复兴意味着现在出现了一群全新的用户、开发者、交易者，甚至是投机者，他们对比特币比以往任何时候都更感兴趣。当然，其中一些团队非常关注扩容方面。虽然原先市场中的一些OG（包括 Stacks）不断创新，但我们也有一群新的Builder首次涉足比特币扩容的世界。在本报告中，我们将重点关注比特币扩容叙事这一方面。我们如何发展以适应不断发展的生态系统，并将比特币建设到能够维持真正大规模采用的水平？通过 L2 或其他形式的扩容解决方案实现比特币的可扩展性并不是一个新话题。这种讨论早在 2009 年就一直在进行，当时中本聪对比特币区块实施了 1MB 的限制。2017 年的隔离见证软分叉升级是可扩展性争论的一个重要节点，随后的闪电网络、Stacks和Rootstock 等方案多年来一直在基于此构建解决方案。然而，最近的一些事态发展将这一讨论推向了新的高度。比特币新时代的核心是通过Ordinals、铭文、BRC-20 代币和符文的出现引入了可替代和不可替代代币的标准
为了考虑比特币 L2 机会的潜在市场空间，我们可以借鉴以太坊，它是最大的智能合约 L1，并采取以L2为中心的扩容方案（而不是 Solana，后者更专注于扩容L1本身）
以太坊目前的市值约为4460亿美元，其各种 L2 解决方案TVL约为450亿美元，即 L2 解决方案约占以太坊总市值的10%。同样，比特币目前的市值约为1.4 万亿美元，其相对较小的 L2 解决方案目前的 TVL 约为20亿美元。这约占比特币市值的 0.13%。头部的以太坊 L2 Arbitrum One 的 TVL 约为180亿美元，约占以太坊 L2 的40%。以此推断，如果比特币 L2 市场增长至约140亿美元，则最大的 L2 可能约为 60亿美元。如果比特币 L2 市场增长到与以太坊类似的比例（即 L2 中比特币价值的 10%），那么最大的比特币L2的TVL 可能超过600亿美元。
➢开发者：比特币 L2 必须确保开发者有足够的激励和动力从其他链转向使用比特币，或者开始使用比特币。这可能是通过许多策略，包括开发者激励计划或回溯性空投（如以太坊 L2 世界中的 Optimism 所使用的）（据数据统计，目前BTC开发者群体的回报率仅在行业内排第十名）➢用户：我们可以将这一群体分为现有的比特币持有者和活跃在其他链上的持有者。必须激励两组用户尝试新的L2。对于原本的比特币用户来说，这可能可以通过创建更多的安全机制和关注去中心化来实现。而对于新用户，这可能是通过用户激励计划、空投、对 EVM 用户的有效营销等来吸引。➢加密新手：要永远记住的一件事是，比特币是迄今为止加密行业中最知名的IP。今年早些时候现货比特币ETF 在美国获得批准后尤其如此。我们不仅可以将摩根士丹利和摩根大通等金融巨头视为比特币现货 ETF 持有者，还可以引入更多传统投资者。
➢BIP 342 - TapscriptTapscript 是Taproot BIP套件的最后一个组件，它更新了比特币的原始脚本语言，以支持 Schnorr 签名、P2TR 和 Taproot 即时功能的其他基本编码。随着时间的推移，Tapscript旨在促进进一步脚本更新的实施，简化未来对比特币基础设施的支持。2<Schnorr签名Schnorr 签名比比特币中使用的传统ECDSA签名进行了多项改进。Schnorr 签名的一个关键特征是签名生成的线性性，与非线性的 ECDSA 签名相比，它可以将多个签名聚合为一个签名。这不仅使具有多个输入的交易看起来像单个输入的交易来增强隐私性，而且还通过减少区块链上的数据量来提高可扩展性。Schnorr 签名提供了基于离散对数问题的可证明安全性，这是密码学的基本概念，并且还利用了椭圆曲线密码学。由于涉及的数学更简单，这种安全性比 ECDSA 更容易证明。此外，Schnorr签名是不可延展的，这意味着如果没有相应的私钥，它们就无法更改，从而增强了其针对某些类型攻击的安全性。3<默克尔化抽象语法树(MAST)MAST为如何使用比特币提供了更复杂的条件，但同时增强了隐私。使用 MAST，各种输出条件都包含在 Merkle 树中，并且在交易时仅显示相关分支。这意味着未使用的输出条件的详细信息仍然是隐藏的，从而提高了隐私性。MAST 对比特币的功能进行了一些改进➢大型多重签名结构当前的CHECKMULTISIG功能最多支持 20 个公钥，扩展超出此数量会变得更复杂，并且可能很快超出比特币的脚本大小和操作计数限制。然而，利用MAST，可以简化更多和复杂的多重签名构造。➢非共识强制数据的承诺MAST可以增强非共识强制数据（例如消息签名密钥）的提交方式。通常，提交此类数据需要使用 OP_RETURN，这需要更多的见证空间。而通过 MAST，这些数据可以集成为树的分支，这可能不需要额外的见证空间或最多 32 字节。此功能对于需要使用不用于支出的密钥签署消息的用户特别有利，允许他们在不访问其主要资金密钥的情况下执行此操作。4<BitVMBitVM 于2023 年 12月推出，主要目标是通过引入类似于以太坊EVM提供的智能合约功能来扩展比特币网络，但不需要对比特币现有基础设施进行重大更改。BitVM协议类似于 Optimistic Rollups 和“Merkelize All The Things”（“MATT”）提案，即欺诈证据和挑战-反应原语为基础之上运作它旨在无需对比特币现有共识规则进行任何修改即可运行。 BitVM 的核心机制包括使用哈希锁、时间锁和跟多的主根树结构，这些结构共同支持其操作框架，而不改变比特币网络的基本原理。在该系统中，证明者声称特定函数将从给定输入产生特定输出。如果该声明被证明是错误的，验证者可以提供简洁的欺诈证明来质疑和惩罚证明者。该机制允许直接在比特币网络上验证任何可计算函数。➢初始化：证明者将验证函数转换为布尔电路，然后使用逻辑门承诺验证脚本将电路的所有逻辑操作转换为GateScript。然后将此 GateScript 组织成 Merkle 树以创建Taproot地址，也称为承诺验证地址。➢交易：证明者发送比特币交易，将指定数量的BTC存入Taproot地址，并公开zk证明数据和承诺数据。➢验证：验证者检查Taproot树每个叶子中的Tapscript是否可以使用 zk 证明和承诺来解锁。如果可以解锁，他们会发出挑战交易来惩罚证明者。缺点BitVM目前还处于理论阶段，在它得到全面实施之前还有很大差距。以下是其一些限制：➢BitVM 主要在涉及证明者和验证者的两方系统中运行。这种结构限制了可以进行的交互和交易的类型，可能限制了需要多方协调的场景中更广泛的采用和应用。➢虽然交易的链上足迹被最小化，但在发生争议的情况下，链上执行的要求可能在计算上昂贵且复杂。这可能会阻碍系统的可扩展性和效率，特别是在高负载或复杂的争议场景下。➢BitVM 只解决了比特币上Layer 2执行结果的验证，并没有解决 L1 和 L2 之间 BTC 资产的跨链转移问题。5<BitVM 2为了解决原始 BitVM 实现的一些限制，团队还构思了一个改进版本，称为 BitVM 2。它的目的是减少两个预定方持续处于挑战-响应状态的需要，并使任何人都无需许可即可运行验证程序。该解决方案仍然需要一次性设置，其中至少有 n 方中的 1 方是诚实的，但在程序运行时，任何人都可以质疑无效的证明，而不必成为初始组的一部分。这允许多个验证者同步质疑证明者的声明，从而提高系统的稳健性。从理论上讲，这听起来像是一个很大的改进，但考虑到 BitVM 的原始版本仍在开发中，可能需要一段时间才能完成足够的研究和开发以在生产中使用 BitVM 2。6<使用 BitVM 2进行无信任桥接BitVM可以作为增强当前比特币安全性和效率的桥接解决方案 - 其中许多目前由中心化实体管理。它可以实现目标链（例如Rollup）的轻客户端，以准确验证支持智能合约的链上的转入和转出等交易。在BitVM中，存款由证明者和验证者委员会管理。只要该委员会至少一名成员保持诚实，存款的安全就得到保证。当用户发起转出请求时，当前的证明者会在链外检查Rollup的状态，如果验证正确，则将BTC转移给用户。验证员监控并确认此过程的准确性。如果证明者行为不当，例如未能响应或将 BTC 发送到错误的地址，验证者可以发起链上挑战以阻止证明者访问存款。
1）双方同意通过向比特币网络发送关闭交易（也称为“结算交易”）来关闭通道
2）一方单方面关闭通道决定通过将最后的承诺交易发送到网络来关闭它。这种机制可以防止一方可能无限期“锁定”通道中另一方余额的情况。
这就是 RGB 协议允许隐私的方式，同时以去中心化为代价，因为所有 RGB 智能合约都有一个“所有者”，该“所有者”对谁可以与合约交互以及合约数据是否可以公开拥有完全的权利。功能性RGB在技术上理论上能够支持类似于EVM上的DeFi操作。目前它支持同质化代币、非同质化代币、链上身份和域名的基本标准。它还能够支持合约间交互。目前，基于 RGB 的现有项目包括 DEX、NFT 市场、货币市场、桥梁和钱包等。然而，其中大多数仍处于测试或私人测试阶段，因为 RGB 本身仍然是一项正在进行的工作。技术架构每个 RGB 智能合约都以由智能合约发行方建立的创世状态开始，并通过状态转换的有向无环图（“DAG”）演变。这些转换存储为客户端验证的数据，这意味着它们不会记录在区块链上或闪电网络交易/通道状态中。而输出交易和有关状态转换的附加额外交易数据的组合被称为见证人。单独管理的RGB合约可以通过闪电网络上的Bifrost协议进行交互，从而促进多方协调状态更改。这种交互功能特别支持闪电网络上的去中心化交易所（“DEX”）和类似应用程序等功能。AluVMAluVM 旨在提供一个轻量级、确定性的环境，用于执行图灵完备的脚本，这些脚本管理资产发行、转移以及其他与比特币直接相关的自定义规则或业务逻辑。它是作为 RGB 协议的一部分创建的，其中 AluVM 作为计算主干，处理管理各种类型资产的智能合约的逻辑和执行，同时保持机密性和可扩展性。它在执行 RGB 客户端验证智能合约所需的客户端验证方面发挥着关键作用。
➢虚拟机和语言开发障碍RGB智能合约是用Rust编写的，Rust是一种相当知名的语言，但是RGB协议的虚拟机（主要是AluVM）相对较新，目前缺乏成熟的开发工具和已建立的代码示例，这使得上手具有挑战性新的开发商。RGB++RGB++ 是 Nervos（CKB）最近于 2024 年 2 月提出的 RGB 的演进版本，旨在解决 RGB 协议的缺陷。这一新发展引起了人们对原始 RGB 协议的更多关注，使其在普通加密受众中更加广为人知。RGB++ 通过引入同构绑定来增强 RGB 协议，将比特币的UTXO与CKB Cell 直接连接起来。这种集成有助于跟踪 BTC 和 CKB 链上的状态所有权和管理。这一改进允许所有交易在 CKB 链上进行验证，从而简化了客户端验证过程。它使用户能够仅使用 CKB 链独立验证交易，同时仍然提供利用本地比特币交易历史记录进行验证的选项。RGB++ 交易过程利用链下计算来进行封装并生成 CKB 交易，这些交易通过使用 OP_RETURN 嵌入的标准比特币交易进行确认。这种方法确保了 BTC 和 CKB 系统上的交易完整性和所有权验证。它使用同构绑定进行代币发行和转移，提高隐私性、交易效率、安全性和审查阻力。3<侧链
➢传输证明（“PoX”）：传输证明（“PoX”）是 Stacks 区块链使用的共识机制，旨在利用比特币的安全性。PoX 涉及参与者花费比特币来保护网络并分发新的 Stacks ($STX) 代币。这种机制将 Stacks 的安全性与比特币更加紧密地联系在一起。局限性➢Stacks 协议最初设计的目的是扩展比特币的功能，一开始并不打算成为第 2 层。它的初始（和当前）版本允许比特币的智能合约功能，虽然 Stacks 交易在技术上比比特币交易更快、更便宜，但只有当比特币区块达到最终确定性时才能实现最终确定性，即每个块 10 分钟，大约 6 个确认。➢在目前的状态下，它也没有继承太多的比特币安全性，而是使用自己的原生 $STX 代币作为网络上的经济安全性。然而，正如我们上面强调的，这种情况将随着即将到来的中本升级而改变。2）BounceBitBounceBit 是一种权益证明 EVM 第 1 层区块链，它利用桥接比特币及其原生代币 $BB 作为质押所需的资产。每个验证者节点没有最低权益或代币比例。BounceBit在 BounceBit上使用 wBTC 和 BTCB 等桥接比特币资产，目前在BounceBit主网上线后，将支持 MultiBit、Polyhedra 和 LayerZero 等第三方桥接器在这些平台之间转移资产。值得注意的是，这些封装版本的 BTC 目前相对中心化，可能对网络安全构成潜在风险。BounceBit使用 CometBFT 来实现网络共识，这是 Tendermint Core 的一个分支，它实现了拜占庭容错，只要不超过三分之一的机器出现故障，就可以实现安全性。这种共识模型已被 Cosmos、Evmos 和 Celestia 等其他实时协议广泛采用和使用，使其成为相对经过考验且可靠的选择。功能性除了作为功能齐全的 EVM 之外，BounceBit 还允许用户在 BounceBit 协议上再抵押其封装的 BTC 代币，以从其共享安全客户端获得收益。这是迄今为止仅在以比特币重新质押为主的协议 Babylon 中看到的功能。技术架构用户通过CeFi将 BTC、ETH、USDT 等各种代币及其桥接形式（如 wBTC 和 BTCB）存入 BounceBit 协议。然后，这些代币将转换为 BounceBit 链的相应形式，例如 BBTC、BUSDT 和 BETH 等山寨币。一旦进入 BounceBit 生态系统，这些资产就有资格进行质押，并转化为BB或BBTC代币。质押资产由参与共识过程的网络验证器节点管理。通过称为流动质押的过程，这些资产可以重新质押，从而产生新的面额——stBB 和 stBBTC。然后，这些重新抵押的资产能够与各种共享安全客户端（SSC）交互，例如桥接器、去中心化应用程序（DApp）、预言机和侧链。BounceBit 是唯一也尝试通过其平台进行比特币再抵押的比特币扩容协议之一，旨在通过CeFi和DeFi方法为 BTC 持有者提供收益。从功能上讲，BounceBit中的SSC类似于EigenLayer 上的 AVS，其中收益产生的代币会重新分配给在这些平台上抵押LSD代币的用户。局限性值得注意的是，BounceBit 不应该被归类为比特币侧链，而且从技术上讲，根据我们的定义，它也不应该被归类为第 2 层，因为它不会将交易数据发布回比特币主网。
上轮牛市主力机器是S19,目前的关机价是81000$.
这轮牛市的主力机器是S21,目前的关机价格是41488$. 上轮牛市是矿工主导$BTC价格，这轮牛市是购买ETF的美国机构主导。因此很难说目前BTC的价格是偏高还是偏低，但是这轮牛市确实比上一轮涨的快一些，提前几个月爆发了.BTC目前在高位整理，调整好了，还是接着涨。现在的平均的挖矿成本到了81000U,现在的市场均价是69000左右。现在还看空的确实不应该，买入强势的币，收益更加稳健。
下一期，我将会注重就链上的交易数据，做一期详细的分析，如果你在交易方面或者是仓位管理不懂的可以私信我。