歌尔股份：VR野心下的铠甲与软肋
VR赛道重拾关注，作为Oculus的供货商，站在各品牌大厂背后的歌尔股份不只有代工。
1、VR依靠高性价比的Quest2暴增再次回到大众视野。
2、歌尔股份在VR领域早有布局，但“绑定”Facebook成为新一轮增长关键。
3、软件和内容端实力较弱，歌尔股份孵化自有品牌VR设备仍存不确定性。
VR头戴显示器(VR头显）曾经2015年前后吸引了无数人的关注，无论是各大科技厂商、游戏玩家、还是各界媒体，都曾以为将彻底改变游戏，影音娱乐，乃至人们日常生活的新生代电子产品即将真正到来，一如2010年的Iphone4一样。
然而无论是主打PC平台的HTC Vive，还是专攻自家主机PS4的PSVR，都未曾真正地冲击人们的生活，哪怕是VR最易运用的游戏领域，也没有掀起太大的波澜。VR概念逐渐失去了曾经的关注度。VR市场变成了小众发烧友的自嗨项目和部分游戏厂商推出新作时华而不实的噱头。
满是马赛克、且极易因低帧数VR游戏模式（来源：Gamesky）
就在VR逐渐淡出人们视野的时候，一款石破天惊的VR游戏横空出世——《半条命：Alyx》。
全球知名游戏媒体IGN给出了10分的满分（来源：IGN官网）
这款突然亮相于2019年11月19日的半条命正统续作带来的轰动超出了很多人的想象。在Alyx播出了第一支之后，Steam官网的Valve Index VR头显及其配套设备的订购页面出现了长时间的售罄断货。
这对于完整套装售价高达749美元的VR旗舰来说实在是难得一见。
图片来源：外媒Roadtover
2020年3月24日,游戏正式发售，Alyx那极致真实的画面、优秀的游戏优化、堪称离谱的物理引擎和别出心裁的VR操作适配，这一切都让体验后的玩家们热泪盈眶。
根据全球游戏销量统计网站VGchartz的数据显示，在游戏仅发售1个月后的2020年4月，Alyx的销量便以达到了恐怖的68万套，而Valve Index的销量自Alyx公布后更是从46,000套狂飙到了180,000套。
Alyx的爆红为玩家们带来了新的希望同时也使一部分追求性价比的玩家望而却步。对PC硬件的高要求以及高端VR套装的高昂价格是大部分玩家在当时无法企及的。这部分玩家们开始了等待，等待PC硬件的更替和VR设备的推陈出新。
2020年10月14日，Facebook的最新VR头显Oculus Quest 2正式发售，设备的起售价为299美元。玩家们惊喜的发现，这款支持90Hz刷新率，单眼分辨率为1832*1080，内置高通骁龙XR2处理器，内存为6GB的VR头显适配了几乎PC上所有的VR游戏，而其体验与售价高达749美元的ValveIndex相比也并没有逊色多少。
OculusQuest 2在2020年第四季度一骑绝尘，售出了109.8万台，而第二名的 PS VR和第三名的Valve Index销量仅为12.5万台和6.1万台（来源:VGchartz）。
2021年4月时，Steam平台月活VR头显用户占比在3月创下历史新高2.30%后出现了小幅度的回落，目前的VR头显用户占比为2.22%。
而在具体品牌细分的排名中，Oculus Quest 2在Steam用户中占比为27.79%，Oculus Rift S占比为20.25%，位居Steam用户VR设备的第一和第二名。而V社自家的旗舰VR头显——Vavle Index HMD则以16.39%的占比紧随其后。
各品牌VR头戴显示器占比排名（来源：Steam 4月）
高质量的游戏冲破销量，高性价比的硬件支持功不可没，歌尔股份是背后的助推者。
给苹果常年代工的歌尔，悄悄下了一盘VR棋
作为果链三剑客之一，绑定苹果带来的各种优越之处不消赘述，但多年高成长的另一面，是Airpods的销售不如预期给歌尔带来的发展之忧。Airpods在2020年的表现相比2019年的一骑绝尘之势已显逊色，Airpods Pro统治市场而没有推出迭代产品的这段时间里，“Airpods”类市场，或者说TWS(True Wireless Stereo,真无线耳机)，可谓百花齐放，无论是老牌耳机厂商还是国内大厂皆有不俗的表现。
根据美国科技类市场调研公司Strategy Analytics的报告显示，2020年的TWS市场相比2019年暴涨了90%以上。但与之成对应的市场份额情况来看，苹果的Airpods份额下滑严重。
2019年TWS全球市场销量份额（来源：StrategyAnalytics）
2020年TWS全球市场销量份额（来源：Strategy Analytics）
相较于2019年苹果恐怖的71%市场占比而言，2020年的市场份额已下滑至45%附近。国产品牌小米、华为跻身前五。虽然苹果的份额依旧遥遥领先，但缺乏最新迭代产品的Airpods Pro已现颓势。
而2021年刚结束的苹果春季发布会上，人们翘首以盼的Airpods 3却没有如期而至，在苹果产品押下重注的歌尔股份显然必须有新故事来维持市场对其高增长预期。
另一方面，2020年7月，歌尔股份（002241.SZ)拿下了Oculus的新一代VR设备独供大单，预计2020年订单量为100-200万台，总收入可达50亿元。而这份合同中提到的次世代VR设备，正是Oculus Quest的新一代产品，Quest 2。
在2020年甫一推出、四季度即出货109万台的成绩之上，歌尔股份的2021财年预期更是惊人，其核心原因在于Oculus Quest 2的2021年全年预计出货量将超过800万台，同比增长近200%。不仅如此，IDC预测VR/AR设备将从2020年约700万台提升至2024年约7670万台，复合增速超80%。也就意味着，如果Facebook和歌尔股份能够继续维持独家供货关系，后者的业绩还会迎来更大一波上涨。
歌尔股份与VR的“缘”最早可以追溯到2013年。
在2013年初，歌尔就已经注意到全球VR市场的发展趋势，一个例证就是索尼Playstation，当时的全球存量用户已经超过2500万，假设其中5%的深度用户会购买索尼的VR产品，也将在短期内出现百万级的VR头显需求量。在与索尼接触、洽谈后，PSVR项目的制造和部分研发顺利的落地歌尔股份。
没有就此停下脚步的歌尔股份在进军VR的道路上继续做了重要的战略布局和大规模的投入。2014年歌尔通过合资成立了专注于相机、手机及VR用镜片的研发和制造的歌菘光学之后，又在2015年收购丹麦音频技术公司AM3D，获得了3D音效增强和3D环绕音效算法能力。歌尔在VR声学设计、光学镜片设计等各个方面确立了领先的产业地位。
2015年，对于歌尔股份尤为关键。歌尔股份在全球手机出货增长乏力，只能平板电脑甚至出现销量滑坡的关键节点进行了一次至关重要的转型，即围绕“智能音响、智能穿戴、智能娱乐、智能家居”四大智能产品方向进行战略布局。
同在2015这一年，歌尔拥有专利超过6000个。公司员工总数超过3万人，其中产品开发部门的总人数达到10000人以上。雄厚的产品研发能力以及在其领域上的专利地位让歌尔进入了国际一线电子终端产品公司的视野中。
顺理成章地，歌尔在随后也与Oculus也签订了独家代工协议，在当时便已初见规模的VR生产链也为2020年Oculus Quest2的爆发奠定了基础。
数字是最好的证明。
2021年4月22日，歌尔股份发布了2021年一季报，该企业营业收入为140.28亿元，同比增长116.68%，归属于上市公司股东的净利润为9.66亿元，同比增长228.41%。在发布财报的同时，歌尔股份表示，预计该公司2021年上半年时，净利润将增长至16亿到18亿元，增长幅度为100.00%至130.00%。
新一场VR牌局，仍有赖于生态链多方玩家下注
客观的隐患依旧存在。首先Quest 2的主体开发商是以Facebook为首的一众主体软件开发商。而同样作为VR游戏爆款的音乐类游戏《Beat Saber》（国内译为《节奏光剑》）的开发商Beat Games早在2019年就被Facebook收入囊中。而作为拥有18.4亿日活、28亿月活（来源：Facebook2020年财年年报）的世界第一社交平台Facebook，近些年虽然广告仍是其最重要的收入来源，2020年广告营收占其总营收的97.91%，但是其近年来在游戏领域的野心也已一览无余。而Facebook若想凭借Quest2 商业成功的东风加速其游戏业务的发展，那么已经被他后来居上的VR平台将成为非常重要的一个赛道。VR头显的成功只是其第一轮的胜利，想要长久的保持优势，独占游戏，或者说优秀的VR游戏生态才是更重要的。
根据SuperData的统计数据来看，2020年全年营业收入前十的FTP游戏（Freetoplay，指游戏本体免费游玩，但含有内购元素的游戏）中前三位依次是《王者荣耀》、《和平精英》和《Roblox》。其中《Roblox》作为一款主打青少年交互创造的手游由于其主打北美市场、少为国人了解外，其余两款国产手游在中国可谓无人不知。而这3个吸金巨兽的共通点便是游戏主打多人在线对战/合作，强调的是“独乐乐不如众乐乐”，着重打磨了与好友一起游玩（俗称开黑），并围绕这些要素推出付费产品创造营收。
FTP游戏作为当今游戏业的主流模式，在线多人要素显然是其最重要的竞争点。而若Facebook想创造出下一款VR爆款游戏并对其营收产生重要贡献的话，FTP与线上多人游戏的要素或将不可或缺。
曾经稀缺小众的VR玩家群体或许即将成为过去式，Quest 2的成功已经给了游戏业界一个信号：VR将真正走入千家万户。VR的下一个阶段即将来临，《半条命：alyx》之后的下一个转折点或将是一款VR平台的多人竞技/合作游戏。但Facebook的游戏研发能力尚待观望。
软件系统是自有品牌发展短板
VR头显领域的竞争也将迎来第二轮高潮。
近日传出的Quest 2将与Facebook账户强制捆绑的消息使国内玩家出现了一丝焦虑，无论是考虑购入Quest 2还是等待下一代Quest 3推出的玩家们来说，国内对于Facebook的限制意味着若Quest系列真的继续绑定Facebook账户，那么在国内的体验将得不到保障。
相对于PC端的中高端VR设备，国内厂商自主研发生产的VR前几年多为移动端的入门级VR头显，曾经有些许消息的重量级VR产品也多为雷声大雨点小。作为此前早已开始布局的国内VR代工大厂，歌尔股份自然会要将此前的规划付诸实践。
一家成立于2017年的中国公司——青岛小鸟看看科技有限公司（下称“小鸟看看”）在5月10日发布了其最新的VR一体机产品PicoNeo3。而在进行深度穿透后，元气资本发现，早在2018年，歌尔股份的全资子公司小鸟科技就已经入局小鸟看看。随着成立之后的5轮新融资之后，就在今年1月，歌尔集团亲自入局，以间接+直接持股35.08%的比重成为了第一大股东。
回到产品，相较于其上一代产品PicoNeo2的浅尝辄止，或者说作为实验性产品来说，Neo3所展现出来的野心显得更容易被察觉，2499元的官方定价再一次降低了普通玩家曾经对PC端VR产品那令人难望而生畏的“试错成本”。
3664*1920的分辨率、和Quest2相同的骁龙XR2处理器配上90hz的刷新率，硬件参数上来看稳扎稳打的Neo3并没有在群雄并起的年代里显得格外突出。
在游戏方面，首发的8个游戏中有超过一半的游戏都是主打线上多人对战，官方着重宣发的产品中更是乒乓球对战游戏。相较于海外产品相对较难稳定登录的服务器，Neo3所设置的国内本土服务器所带来的游戏体验优势明显。小鸟另辟蹊径推出的，可以让多位用户同时进入一间虚拟影院一起观看电影的在线影院应用也让人耳目一新。
相比之下，对Steam商城以及主流PC配置的全面适配反而显得平淡无奇了。
Neo3惊艳的亮相背后，还是存在着一定的隐患。
于轻度玩家来说，在产品影响力层面上来自国产厂商的Neo3相较于Quest2这种有Facebook作为靠山的“富二代”有着不小的差距。虽然有着接近1000元的售价优势以及强悍的本土化战略，但是产品影响力的先天不足仍会使预算充裕的轻度玩家另寻他处。
于深度玩家来说，VR产品的同质化早已不是新鲜事情，在没有独占大作一锤定音的前提下，选择Neo3的理由更是屈指可数。就像2016年那款被钉在耻辱柱上、截止下架天猫为止总销量不足100台的国产游戏主机——战斧F1——一样，独占游戏的缺失对于一个游戏平台而言绝对是一个不能忽视的问题。
从这个角度来看，歌尔股份已经具备了世界一流的硬件制造与研发水准，而在软件这一方面，歌尔股份的布局还显得非常“朦胧”，一切仍是未知数，同时在竞争中也留下了一个不小的隐患。
与硬件友商对手的军备竞赛尚未落定
与此同时，沉寂已久的昔日王者HTC Vive在2021年3月9日突然发声，新计划表明最新一代的HTC Vive VR头显或将于2021年年内发售。最新一代的Vive产品将主打一体机概念，HTC中国区总裁汪丛青曾公开表示：“今年新公开的VR一体机并不会将Oculus Quest 系列作为竞争对手。它将比当前任何厂商的产品都要好。”
5月11日，HTC正式发布ViveFocus 3和Vive Pro2，公布售价分别为人民币9,888元和6,888元。
作为一体机旗舰产品的Focus 3使用了2块2.5K分辨率的镜片来提升视觉体验，进一步减弱了VR产品使用过程中容易出现的纱窗效应(指使用者会有一种隔纱看人的距离感)，实装了4颗宽敞视角摄像头也让这台一体机的空间定位能力有了足够的保障。
而作为定位为专业办公辅助设备一体机的Focus 3在软件方面也将依托Vive Reality System 2.0系统下的专业应用商城-Vive Business来获得强大的软件技术支持。
来源：HTC Vive 2021中文发布会视频截图
另一款产品Vive Pro2作为HTC最新的PC端VR产品，120°的FOV（视场角）+120HZ的刷新率，配上同样是2.5K分辨率的2块屏幕，但从硬件配置来看，绝对能算得上是目前VR头显中的佼佼者。
另一方面，在豪华的硬件与软件加持之下，VR产品似乎进入了一个军备竞赛的循环之中，趋于同质化的VR头显设备开始了另一场军备竞赛，一如当年的智能手机市场。而站在VR最大潜在消费群体—游戏玩家的角度上，VR设备的迭代或许能让人体验到更极值的音画表现，但是真正吸引玩家的，仍旧会是VR平台上下一款划时代的3A级大作，就像2020年的半条命那样，平地惊起一声雷，给VR市场带回了希望。
似乎对VR领域颇具野心的代工厂商歌尔股份如何将多年代工知识积累迁移至自有品牌，并在一众国际大厂之中杀出一条自研之路，仍亟需观望。歌尔股份的破局之法，也将为中国众多代工厂商的产业升级，提供一个答案。