增持4500万，这个转债值得关注！

风险提示：本文所提到的观点仅为个人思路整理，所涉及标的不作推荐；文章所引数据可能有错漏，请以上市公司公告为准。据此买卖，风险自负。

2020年市场一直教育我们，投资就要拥抱核心资产，结果当股民们买了核心资产后，它们从春节后就开始砸pan了，一砸就是一年。

2021年市场又教育我们，投资不要看估值、就是买赛道，结果当股民们买了赛道后，它们又开始砸了？

上周表现最好的板块竟然是房地产，一周上涨5.79%！这应该和最近的一则消息有关：

1月6日晚间，有媒体消息称，目前银行已告知一些大型优质房企，针对出险企业项目的承债式收购，相关并购贷款不再计入“三道红线”相关指标。

这个政策的目的是帮助大型优质房企出手并购出险房企项目，从而有效化解风险，稳定市场预期。

什么是大型优质房企？答案很简单，基本等同于头部guo企。

什么是承债式收购？简单的说，就是收购的时候不光收购优质资产，还要承担或清偿目标公司的债务。

银行出钱，头部guo企出力，来一起化解这场wei机。

所以接下来的房地产板块，如果要关注的话，还是要以guo企为主。

可惜我明白的有点晚，去年11月的时候分别在A股和港股抄底了一只物业股，结果A股这边已经盈利40%，港股那边还套着20%

不过，在房住不炒的大方针下，相比较于房地产板块，上下游相关的产业链可能更值得关注，比如建材和家电。

白电双雄，去年妥妥被嫌弃的核心资产，最近的表现不错，值得关注。

尤其是格力，去年从最高点下跌了48%，最近底部反转迹象明显，今天已经站上了半年线。

2019年，格力电器混改，高瓴斥资 416.62 亿元受让格力电器 15% 的股份，每股转让价格为人民币 46.17 元，而现在只有40.14元。

要不要一起，来做时间的朋友？

01

本周市场复盘

今年的开局有点难，开年第一周，所有宽基指数全都下跌，其中表现最差的当属创业板，连跌4天，跌幅6.8%！

我们的转债组合本周暴跌0.07%，通过少跌的方式跑赢其他指数。

根据宁稳网统计:

当前可转债市场的均价为148.1元，比上周下跌0.8元，跌幅0.5%；

中位数为130.2元，比上周上涨2.6元，涨幅2%；

在均价下跌的同时中位数价格上涨，说明低价转债开始补涨，一个很明显的标志就是面值以下的转债已经没有了！

另外，转债的成交量依然维持在低位，周五的成交额只有510亿。

02

组合当前持仓

我们的组合，并非采用单一策略，而是多策略并行，具体可以参考历史文章：跑赢大盘66%，守正出奇的转债大饼策略！

考虑到当前的估值比较高，已经减仓了大部分高价转债，目前以低价转债为主，同时持有一些低溢价、低规模转债。

当前组合仓位大约7成，共持有18只转债，具体如下：

其中：

• 折价转债持有2只：核能、鸿达，都是轻微折价
  
• 双低转债持有3只：搜特、洪涛、海印
• 低规模转债持有5只：君禾、正裕、翔港、宏辉、美力
• 低溢价转债持有1只：东财转3
• 低价转债持有5只：花王、全筑、久其、贵广、好客
• 其他转债持有4只：本钢、大业

03

孚日转债创始人继续增持！

周五刷公告，看到这个消息：

原来是公司的创始人孙日贵先生，自2021年11月3日至2022年1月7日通过证券交易所集中交易的方式累计增持公司股份9,103,547股，增持股份比例达公司总股本的 1%，按照当前股价计算价值4500万！

查了一下相关历史，发现蛮有意思：

2020年6月18日，孙日贵以7.5元/股的价格将公司18.72%的股票转让给华荣实业，总价12.75亿。转让完成后，孚日股份控制权发生变更，公司的控股股东变更为华荣实业，实际控制人将变更为高密市国有资产运营中心。

不过老孙一年以后就杀了回马枪，2021年11月2月公告，孙日贵累计增持公司股份941.12万股，和其一致行动人合计持有公司股份4541.02万股，持股比例达到5%，当时股价为4元。

两个月后，再度增持1%，股价为4.94元。

不得不说，老孙还是很牛逼的，7.5元转让，然后二级市场低价买回。

我相信没有人比他更了解公司的价值。不出意外，我认为他后面还会继续增持。

回过头来看，孚日转债目前价格125左右，溢价率14.5%，在当前的背景下，非常值得关注！

PS：滨化转债明天最后交易日，记得卖出或者转股！

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