大资金也在抄底了？10只中证金计划同时新进“现身”股东榜，持股市值近50亿

作者 | 陈圣洁

编辑 | 袁畅

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水落而石出。

谁也想不到，在长期股东减持退出后，华夏银行的股东榜，一下子多了十个“亮闪闪”的机构投资者。

10月28日，华夏银行公布三季报。在季报十大股东榜里，一下子新出现十个“中证金融资产管理计划”。

而且它们的持股股份数完全相同，均持有7680.12万股，因此并列华夏银行的第十大股东。

众所周知，中证金资管计划是证金公司（中国证券金融股份有限公司）委托基金公司代管的大型资管计划，规模极为庞大，使命也非常特殊。

它们现身华夏银行意味着什么？

01

合计持仓50亿

根据华夏银行的最新季报，上述10个资产管理计划分别由博时基金、易方达基金、大成基金、嘉实基金、广发基金、中欧基金、华夏基金、银华基金、南方基金、工银瑞信基金管理。

每个账户持仓7680.12万股，十个账户合计持股7.68亿股，持股市值超37亿元。

算上证金公司自身持有的2.01亿股，这个国家级机构合计持有华夏银行近50亿元。

这个持股额，实际上可以进入华夏基金的前六大股东（下图，华夏银行3季报股东榜）。

02

证金公司是谁?

证金公司是监管机关批准设立的全国性证券类金融机构，是中国境内唯一从事转融通业务的金融机构，主业是为证券公司融资融券业务提供配套服务。

不过在2015年股市异常波动期间，在高层统筹下，证金公司向当时的股东（主要是交易所和各家券商）全面增资扩股至1000亿，并利用多重手段筹措资金稳定市场。

也就是在这之后，证金公司及的“小号”——中证金资管计划开始以“特定身份”出现股东榜上，并且持股量惊人。

它的买入卖出由此成为这个市场的关注风向标。

03

本季很少动作

身负重要使命的证金公司，及其账号 在今年以来已经很少有增减持发生。

截至10月31日，证金公司三季度末共计出现在近160家上市公司股东名单上，合计持有上市公司市值近5000亿元。

3季度内，证金对上述公司的持股数完全没有变化。（剔除同期发生年度分配的恒生电子和绿地控股）

另外，中证金资管计划也在3季报里现身165次，合计持股市值近400亿。它们在3季度内也几乎是不增不减。

从早年的积极买入，中期的有进有出，再到近年的“零变动”，这或许体现了有关部门反复强调的“建制度、不干预、零容忍”的要求，正在落到实处。

04

大部分持股或形成于之前

虽然目前没有确定信息可以判断中证金的买入时机，但基于一些因素可以估计，这十大资管计划的大部分持股未必是三季度买入的，很可能来自于早前的买入。

甚至不排除是2015年时就已买入持有了。

这背后有两个背景。

第一、几大中证金资管计划一起大手笔增持，这个交易动作在近年很少看见。历史上，似乎除了2015年、2016年，后续也很少见识到。

第二、从市场环境看，3季度股市是很清淡的交投环境，如此大额的持股量未必能够买的进。

根据通达信的软件统计，2021年季度，华夏银行的总成交股数为1133万手，即11.3亿股（下图），而十大中证金资管计划的新进持股数就达到了7.68亿股。

新进持股数占该银行三季度总成交额的70%

如果，这批资管计划真的是三季度内建仓，应该是很难完成的。

真的完成了，相关银行股的股价应该不至于那么平静。

第三、无论是从投资、从流动性风险控制、还是从发挥正面影响角度看，单个个股单一时间段持续大手笔增持，都不是特别上佳的交易手法。

05

坚定持股也是“信号”

另外，纵观证金公司的持股，它们对于金融股、能源电力股的偏好还是很明显的。

根据仓位在线的统计，目前证金公司账户持有的市值前五大上市公司分别是：中国银行、中国平安、中国人寿、中国神华和长江电力。

这五家公司的持股，三季度也均无变化。

但换个角度看，无论证金系机构是否在3季度有直接买入的动作，国有大型机构坚定持有相关权益资产，这个动作已通过其仓位的相对恒定释放出信心和信号。

而市场在其自身规律指导下，最终自然段找到底部和上涨的契机，可能也是不错的选择。

本期责任编辑 倪静

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