业务员忙起来了！增额终身险热卖，部分产品回报率30年可达7%
利率不断下行之下，虽然人身险市场的寿险产品告别了3%预定利率时代，但相对其他金融产品，表现还是相当抢眼的。
7月22日，《华夏时报》记者梳理发现，截至当日，A股市场中国平安、中国人寿、中国太保、中国人保、新华保险分别披露了2024年上半年保费收入。数据显示，上半年五家险企共揽保费17631.7亿元，与去年同期相比增长3.03%。除了新华保险保费增速仍负增长之外，其余四大家保费增速明显有大幅度提升。具体而言，中国平安累计原保费同比增速最高，累计原保费收入4812.68亿元，较去年同期增长4.66%；中国人寿上半年累计原保费收入4896亿元，较去年同期增长4.1%；中国人保累计原保费收入4272.83亿元，相比去年同期增长3.33%；中国太保累计原保费收入2661.87亿元，同比增长2.37%。
而从6月单月数据来看，中国平安原保费收入815.13亿元，同比增长11.39%；中国人保原保费收入791.63亿元，同比增长9.87%；中国太保原保费收入519.73亿元，同比增长4.52%；中国人寿原保费收入739亿元，同比增长3.21%；新华保险保费收入也出现了同比增长3.2%的节奏。
“银保基三大类主流金融产品，现在看来保险已经成为最安全的无风险资产配置了。尽管在监管政策之下，人身险利率从去年的3.5%降到了目前的‘二时代’，2.75%的预定年利率对于投保人而言，仍然具备非常大的吸引力。当然就主流产品增额终身寿险来说，拉长回报时间，市场上五年缴费时长三十年的保单确定分红年化能够达到7%，这已经相当不错了。”7月23日，上海一家大型寿险机构营销负责人吴静（化名）告诉《华夏时报》记者。
虽然进入大暑节气，但是上海的经营业务员还是很忙。
“现在很多客户都在咨询确定回报率的保险产品，我们代销多家保险公司的分红险产品，他们兴趣很大。有些客户还选择一次性趸交，一般客户也都选择五年期缴的分红产品。”7月23日，上海一家保险经纪公司销售员苏洁拿了三份保险计划书向本报记者演示。
这三份保险计划书分别为两家中小保险公司的分红险和增额终身寿险产品，其中一家公司的增额终身寿产品利率表显示，选择年缴10万元五年缴纳，共计50万元的保费在第五年末的现金价值仅有505460元，基本看不到收益，但是随着时间拉长，到第六年的现金价值则呈直线拉升的趋势，达到520230元，到第十年则有583880元；第二十年则有782890元，到第三十年则有102.14万元。以此测算，其年化收益达到5%。
同样另外一家公司的分红型人身险产品利率显示，同样的缴费期限和金额，到第三十个年度的现金价值达到118.58万元，其年化收益率更是达到7%。
“这几个产品还是以3%的预定利率设定的现金价值，是写在合同中的，可能到下个月利率演示还要下降，长期确定收益就没那么高了。增额终身寿产品很多客户都是给家里宝宝买的，作为给孩子的生存金，现在几十万保额的保单很常见。”苏洁透露。
在业内人士看来，这也解释了当前保险产品最受欢迎的原因，并且上市四大家险企的数据也可以印证。
今年上半年平安、国寿、太保、人保寿险四家寿险公司的数据显示，中国人寿上半年原保费收入4896亿元，同比增长4.1%；平安人寿上半年原保费收入3007.84亿元，同比增加5.08%；人保寿险上半年原保费收入790.56亿元，同比增加0.31%，太保寿险原保费收入1531.59亿元，同比增长基本持平。
“中国人寿、平安人寿的增长预计主要得益于2023年销售旺盛带来的续期业务增长，部分保险公司出于风险管控的考虑，主动于6月底停售3.0%的增额终身寿险，并于7月上市预定利率2.75%的增额终身寿险。此消息或对寿险板块产生利好。虽然去年3.5%预定利率产品停售已经加速释放了不少需求，且带来了去年的高基数，不过从6月单月的寿险保费收入增速来看，寿险板块稳定增长，其中，人保寿险增速达到30.08%，单月保费119.4亿元；平安人寿单月保费收入476.25亿元，同比增速16.2%，同样表现亮眼。”对此，国泰君安最新发布的研究报告指出。
在多家业内寿险机构看来，在低利率环境下，预定利率下调已经成为趋势，不过预定利率下调对保险公司而言并非坏事。
“保险业的预定利率不断下行是大势所趋，同时也要看到银行利率也在下行，而且未来我国降息降准的空间还有，所以市场对于分红保险产品的追捧也是正常现象。另外，在金融市场不确定风险升高的时代，资本肯定是趋利避害寻找安全的避风港，保险产品至少是当下最优的财富规划的选择之一。”7月23日，上海一家中型寿险公司精算部负责人受访时坦言。
苏洁向《华夏时报》记者表示，由于他们经纪公司代理的多数是中小保险公司的产品，所以在确定的现金价值和分红收益表现两方面表现要优于大型头部机构，对于一位40岁左右的人士来说，给自己做养老规划，增额终身寿险也是一个不错的选择。
“分红险和增额终身寿险的保障功能不足，这一点我们也是明确向客户指出的，一般来说，在规划足够的风险保障之后，这两款产品给孩子储备生存金、教育金或者大人储备养老金都是不错的选择。”苏洁称。
事实上，在增额终身寿险持续热卖的背后，对于保险机构资产负债端而言，也是好事。
“从中长期来看，监管呵护降低负债成本态度坚决，预定利率和结算利率连续下调、报行合一和产品结构优化等有望降低存量和增量负债成本，险企利差损风险担忧有所缓解，上市险企二季度新业务价值率同比明显改善。另外从下半年保费市场的表现来看，险企三季度新单增长压力也会有望缓释。一方面，去年7月开始3.5%预定利率产品销售陆续落下帷幕；另一方面，今年7月部分险企开始上市预定利率为2.75%的增额终身寿险，短期有望在一定程度上利好需求持续释放，使得行业能够维持一个稳定的增速。”开源证券保险分析师高超指出。
本期编辑：李云鹏
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