直击业绩会|中芯国际：部分产业链环节“速冻急停” 调整至少持续到明年上半年

公司表示，整个行业的供过于求并不明显，预计下半年，细分领域结构性紧缺的情况仍将继续。“由于整个供应链成长较慢，很多节点和领域中的产能并没有增加。比如产能建设进度、设备供应与交付时间、硅片等材料供应等问题导致整个行业单月出货量没有增加太多。”

记者 | 章银海

“上半年集成电路产业链受双重周期叠加影响，给市场带来了一些恐慌情绪和不确定性，部分产业链环节甚至出现了‘速冻急停’的极端反应。”在今日举行的中芯国际业绩说明会上，联合首席执行官赵海军开门见山地说。

赵海军表示，第一重周期是全球经济总量增速放缓的周期，在疫情冲击、高膨胀、国际局部冲突等多因素影响下，全球经济增长面临较大压力，消费动力不足；第二重是半导体市场进入本身下行周期。在过去几个季度加速消费、制造环节产能不断扩充后，行业整体进入供需平衡，部分环节进入去库存阶段。

对于“速冻急停”，赵海军解释称，主要是设计端、中间商和制造厂之间存在一个放大倍数。“很多厂商现在主要在消耗库存，手机、电视等领域感受特别明显。”

而在当前叠加的周期中，不同应用领域出现了结构性分化趋势。“智能手机仍然在消化库存、消费电子需求疲软，而汽车电子、绿色能源、工业控制等领域需求依然保持稳健增长。”

《科创板日报》记者注意到，2022年上半年，中芯国际智能手机领域营收占比出现下滑，环比减少3.3个百分点至25.4%；智能家居环比提升2.4个百分点至16.2%，消费电子环比提升0.7个百分点至23.8%，其他领域环比提升0.2个百分点至34.6%。

赵海军在会上表示，智能家居在物联网络、路由器等局部网连接需求的带动下，环比增长24%；消费电子在高端模拟、MCU平台需求增量的推动下仍环比增长8%，仅手机因市场去库存环比下降7%。

据悉，中芯国际从去年开始便提前布局，加强与客户沟通，尤其是终端整机客户，充分了解市场实际需求情况。提前战略性调整了产能，削减大屏LCD显示驱动、指纹识别、低端CIS等市场逐步饱和的产能，避免无序竞争。

增加模拟和数模混合类特色工艺产品，如电源管理、高端MCU、OLED显示驱动、WiFi-6等差异化平台的产能，动态契合快速变化的市场，满足终端不同应用的场景需求。

不过，赵海军补充道，整个行业的供过于求并不明显，预计下半年，细分领域结构性紧缺的情况仍将继续。“由于整个供应链成长较慢，很多节点和领域中的产能并没有增加。比如产能建设进度、设备供应与交付时间、硅片等材料供应等问题导致整个行业单月出货量没有增加太多。”

对于行业周期带来的影响及公司如何应对，赵海军坦言，会加快调整步伐，把更多产能投放到相对短缺的平台上去，少做些供过于求的产品，多做需求好、有技术创新、价格好的产品。

“旧工厂的节点、产品平台、客户积累多，已有成型产品。而深圳等新建工厂，它原来产能很满，但客户验证过的产品是比较少的。如果某一产品市场‘急停速冻’，则需要切换到另外一个产品、重新做验证。如果没有做很多提前验证及储备，则应对相对慢一些。”赵海军解释称。

据赵海军判断，这轮周期调整至少要持续到明年上半年。“什么时候结束，要看接下来宏观经济走势、消费端需求恢复节奏以及行业去库存的情况。但可以肯定的是，集成电路行业需求增长趋势不变，虽短期有调整，但晶本土圆代工制造长期逻辑不变。”

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