中安证券遭香港证监会谴责及罚款600万港元，香港券商陷入“关门潮” | 法经资讯

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2023年5月18日，中安证券有限公司（下称“中安证券”）因在2019年11月25日至12月6日期间担任一项股份配售代理时犯有缺失，遭香港证券及期货事务监察委员会（下称“香港证监会”）谴责及罚款600万元。

一、中安证券遭香港证监会处罚

根据香港证监会的新闻稿，中安证券于2019年11月25日被中国大健康建设产业有限公司当时的大股东（卖方）委任为配售代理，以促使承配人认购相当于中国大健康建设已发行股本总额最多45%的股份。

香港证监会调查发现，中安证券就配售物色六名承配人后，存在以下违法行为，没有在卖方的授权范围内行事，亦未有充分保障卖方的资产：（1）代表卖方与承配人订立与股份相关的买卖单据，然而有关交易价格与卖方议定的配售价不相符；（2）在未事先要求支付购买价，或不确定承配人能否向卖方支付配售价的情况下，仍向他们转移股份；（3）在未有向卖方核实指示的情况下执行某第三方的宣称指示，将部分股份免费转移予其中一名承配人。

针对上述第（2）点，香港证监会补充说明，其曾于2020年1月21日向彼时名称为中资证券的该公司发出限制通知书，禁止该经纪行处置或处理其六个客户账户（该等账户）内总值1.7亿港元的资产，即前述提及的针对中国大健康建设股份的涉嫌操纵市场活动。

香港证监会认为中安证券无视卖方的利益，构成了严重疏忽的行为，违反了《操守准则》。香港证监会在决定上述处分时，已考虑到所有相关情况，包括证据不足以支持任何有关中安证券曾作出不诚实行为的结论，或有关失当行为持续发生；向业界传递具阻吓力的讯息的重要性；中安证券过往并无遭受纪律处分的记录。

二、目前已停业，香港券商陷入“关门潮”

值得关注的是，香港证监会官网显示，目前该公司处于“终止了受规管活动业务”的状态，即公司在交易所处于停业状态。

事实上，从去年开始，香港本土券商开始陆续停业，其中包括了主打“绝对零佣”吸引散户的老牌券商一通投资，以及中汇资本投资、和升证券、天元金融、东储证券等。根据港交所公告统计，2022年全年，共有47家香港券商宣布停业，远多于2021年的17家；而香港联交所参与者中，正常开业的券商数量为598家，这一数据较2021年的638家大幅减少40家，这也是2018年以来该项数据首次出现明显减少。

相关分析指出，造成这种情况的原因有很多，包括市场竞争激烈、盈利压力、监管趋严、经济不景气等。此外，香港券商市场占有率两级分化比较明显，行业“马太效应”的逐步强化也使得不少小券商生存更加艰难。但也有业内人士认为，部分中小券商主动退出也是市场良性发展的一个表现；中国经济有望在疫情开放后逐渐复苏，能够带动在港上市公司的基本面改善；香港市场资金面趋向宽松，看好2023年港股市场的反弹回升。

（王弋璇  整理）

【参考资料】

1. 香港证券及期货事务监察委员会：《中安證券有限公司因作為股份配售代理的缺失遭證監會譴責及罰款600萬元》，https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=23PR50。
2. 香港证券及期货事务监察委员会：《證監會向經紀行發出限制通知書以凍結與涉嫌市場操控活動有關的客戶帳戶》，https://apps.sfc.hk/edistributionWeb/gateway/TC/news-and-announcements/news/doc?refNo=20PR7。3. 中国基金报：《香港证监会出手：重罚600万！》，https://mp.weixin.qq.com/s/dr51Yae71-mu6hj0j6CYLg。4. 界面新闻：《一年内骤减40家！香港券商为何陷入“关门潮”？》， https://mp.weixin.qq.com/s/NcYFRgz7afIRA8kptsB2SQ。5. 券商中国：《什么情况？一年竟有47家券商停业，行业内卷还将加剧？牛市气息渐显，香港券业"停业潮"就此终止？》，https://mp.weixin.qq.com/s/QKW4YEbkXO75Ch2ArnuUNg。

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