可转债模拟投资周报-20230331(回售就这么点?)
1. 本周操作
本周无交易。虽有个别提醒,但是转瞬即逝的机会,也就不管了。倒是需要欣赏下烽火转债的表演,本周烽火转债大股东清仓了转债,这是要搞事?继续围观。
上周大族转债发布了回售公告(回售价格103,周五收盘价104.84),本周公告仅回售了53张,竟然还有人去回售
另外,有两只转债付息:利群转债付息重银转债付息
2. 可转债模拟持仓
截至本周,可转债模拟持仓如下所示:
3. 可转债模拟投资策略
目前采取的一些转债策略记录如下:
前置条件设定为:
(1)价格不超过130;
(2)到期收益率>-3;
(3)债券评级>=B+;
(4)ST股排除;
(5)行业不过分集中。
优化的双低策略
双低策略采用宁稳网给出的双低指数形式
双低指数=转债价格+转股溢价=2×转债价格-转股价值
三要素策略
将原先的低溢价与高债底策略合并为三要素策略。
筛选策略为取市场溢价率<30%,到期收益率>0的可转债,按照以下公式进行计算:
三要素值=溢价率x100+剩余年限-到期收益率x100
将评分按照从小到大的规则进行排序,筛选出排名靠前的转债,并排除掉已发强赎公告转债。
三低策略
采用可转债综合看板上的三低策略。
三低评分 = 可转债当前价格 ×(1+溢价率)× 可转债余额
按照由低到高排序,选择排名靠前的。
博弈策略
主要还是强赎博弈和下修博弈,参考可转债综合看板给出的数据进行。
强赎博弈
1、熊市底部阶段: 按照价格优先的原则,到期收益率优先买入;熊牛转换阶段: 按照价格优先原则,转股溢价率优先买入;
2、不做任何精研,无脑摊大饼,分梯度加仓
3、强赎才卖,分批止盈。
(何为牛熊?简单一点,就以沪深300指数的25周线为依据,线上且方向向上为牛、线下且方向向下为熊)
下修博弈按照下列条件选择可转债品种:
下修博弈:
1、转债现价小于115元;
2、正股PB>1;
3、剩余年限3年内
按照剩余年限排序,选择排在前列的品种。
本周思考
本周忙着看财报,没有顾上管转债们
声明
本文内容是可转债小白的模拟交易,纯粹为学习可转债之用,虚拟交易不计盈亏只为体验,盈亏自负!
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