从《报表看企业》学习笔记1-三大表速览
已经读完了张新民的《从报表看企业——数字背后的秘密》，也给了自己很多启发和知识。这本书并没有拘泥于财务报表的框框，而是从财务报表的框架来理解企业背后的经营场景，分析企业的经营特点与竞争优势。而这一点恰恰是自己这个小白所欠缺的，往往陷于报表数据而看不到或理解不了数据背后的真实场景。
这本书至少在这一方面让我学习到了很多。
作为总结，自己习惯于用思维导图的形式梳理所读书籍的主要框架。
一
三大表的素描
首先，先看看作者张新民所给出的三大表的素描：
作者形象地将资产负债表描述为企业的家底，体现了企业的规模与实力，也的确如此，资产负债表就描述了企业在某一时刻所掌控的资产；
利润表则描述为企业的面子，反映企业赚钱的能力。之所以是面子，是指利润是给别人看的，意味着我可以装扮的很好才会给你看，其中的利润有可能是会计手法做出来的，并不意味着真金白银；
而现金流量表则是企业的里子，是否赚的是真金白银就需要看这里了。它体现的是企业是否有活力，现金流就相当于企业经营的血液，现金流的枯竭自然意味着企业发展缺乏真正的活力。
所以，很自然的我们就能识别出哪些是好企业、哪些是差企业：家大业大（资产大、资产好）、赚钱能力强（高毛利）而且还是里子活（挣的是真金白银），这样的企业当然就是好企业了。
二
看家底——资产负债表
资产负债表反映企业某一时点的资产状况，我们需要根据企业特点的不同对资产构成中的大项进行重点关注。
最基本的关系就是： 资产=负债+所有者权益
其中资产说明资源的规模和结构问题（或钱的去处），负债和所有者权益说明资产的归属（或钱的来源）。
01
资产
资产按照变现的时间周期来划分，可以分为流动资产与非流动资产；
资产按照经营角度来划分，可以分为经营资产与投资资产。
先看流动资产，作者重点关注了货币资金、债券与存货；
对于非流动资产，作者重点关注了长期投资类、固定资产类以及无形资产三大类。
对我们而言，更重要的是按照经营角度来划分资产，这样更便于增强我们对企业经营场景的理解。
经营类资产是和企业经营活动密切相关的，作者列出了五项：货币资金、债权、存货、固定资产和无形资产。
而在老唐所著的《手把手叫你读财报》（以下简称手财）P42中，把这部分资产更具体划分为生产类资产与经营类资产，其中生产类资产是跟企业日常生产制造相关的，包含固定资产、在建工程、工程物资、无形资产、开发支出以及商誉和长期待摊费用；而手财中的经营类资产则是与企业销售商品或提供劳务服务相关的资产，包括货币资金、存货、各种应收应付款项等
可以看出，张新民的划分其实是将老唐的生产类与经营类都归为经营资产。我更倾向于老唐的划分类别，按照企业的生产过程与销售过程来分为生产类资产与经营类资产，这样可以更好地将这两个企业活动分开来分析，看他的生产效率、看他的产品销售能力和竞争力。
作者划分的投资类资产则指企业对外投资所形成的资产，一般为资产表上的交易性金融资产、债权投资、其他债权投资和长期股权投资等；
相对应地，在手财中则包括交易性金融资产、债券投资、基金理财、投资性房产、长期股权投资和其他金融资产。两位作者的划分基本是一样的。
当然，张新民将资产划分为两类主要是为了从企业整体角度来研究——根据两类资产结构的不同，可以将企业划分为三种不同的类型：经营主导型、投资主导型与经营投资并重型。
企业资产是非常重要的，所以称之为体现实力的家底，而企业经营本质就是资产的循环与变化过程。
01
负债
资产负债表基本关系的另一端有一项是负债，在资产负债表中按照距离到期时间是否超过一年划分为流动负债与非流动负债。
而作为投资者，更需要按照手财中的划分来理解负债（手财P148）
这样的划分更容易看出企业经营所承受的利息负担。
03
所有者权益
所有者权益则是指资产扣除负债后，由企业所有者享有的剩余权益。张新民将其分为三类：股东入资、利润积累和非利润性资产增值。其中利润积累则是企业对利润表中的净利润进行分配的结果，这样就与利润表产生了关联。
三
看面子——利润表
对于利润表，作者张新民给出其基本公式为：
收入-费用=利润
作者也再次强调：利润是价值的分配过程，从利润表中的收入结构中，可以对企业经营的变化进行分析，其重点在于分析企业收入结构变化。
四
看里子——现金流量表
现金流量表主要反映的是资产表中货币资金的分类增减变化情况，也就是专门对资产负债表中的货币资金的变化专列一张表，由此可见真金白银的重要性。
其中自己容易迷糊的就是作者专门强调的一点：企业购建固定资产和无形资产不属于经营活动，而是投资活动，用于以后的生产盈利。
五
小结
这基本上就是该书第一章的主要内容，作者没有按照传统三张表的具体格式来分析，而是从企业整体框架来进行简要说明。这也与该书的目标相一致，不具体将财报财务，而是利用报表来从整体上分析企业特点。