央行的房贷利率新规到底想干嘛

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这是饭爷的江湖发出的第16篇文章。

周末央行发了个房贷利率新规，有人留言让我说说影响。

其实关于这件事，我们上一篇《周末的一大堆爆炸性消息》里面早就讲过了。

其实总体原则就一句话，放水托经济是必须的，但是钱绝对不能流到房地产。

当时我还发了个朋友圈告诉读者们，说下半年没意外的话很多地方首套利率都会上调。

这不，这个周末就来了，按照新规则变化如下。

1，贷款利率定价彻底变化，以前是参照“贷款基准利率”上浮或者下调一定比例，现在变为“以最近一个月相应期限的LPR为定价基准加点形成”。

2，首套房贷款利率不得低于LPR，二套房不得低于LPR+60个基点。

照此计算，按8月20日5年期以上LPR为4.85%，即首套房利率不得低于4.85%；二套房贷利率不低于5.45%，与现有房贷实际最低利率水平基本相当。在这个大原则基础上，具体加点情况取决于当地房地产调控需求以及银行的定价。

3，一旦加点数字确定，合同期限内就不得更改；但贷款客户可以和银行约定如何重定LPR的利率，最短可“一年一调整”。

4，新政策于2019年10月8日起实施；之前的贷款仍按旧有政策执行，公积金暂不调整。

啰啰嗦嗦讲了这么长四点，到底啥意思呢？

简单说就是之前的房贷参考的是基准利率，央行降息，房地产受益。

改革以后，从10月8日起，房贷利率参考LPR。

LPR每个月都在浮动，关键在于LPR和基准利率的关系，我认为很大可能是，央行下调基准利率，但是LPR不变。

也就是说房贷利率不随着央行的降息而下降。

看起来央行是在为降息做准备了。

还记得前几天央行副行长说的话嘛，明确表示房贷利率不下调，不把房地产作为短期刺激经济的手段。

这个政策对不同城市的打击是不一样的，

举个例子，北京二套利率5.88%，按8月20日5年期以上LPR为4.85%，即首套房利率不得低于4.85%；二套房贷利率不低于5.45%。说起来利率其实是有所降低的。

所以对北京这种上浮20%的城市，基本没影响，60个BP也就相当于上浮12%。

但是对于上浮比例小于10%的三四五六七八九城市，基本就是加息了。

当然这是一个大概测算，最终还是要看市场化定价的结果。

央行这个政策对于打断换房链有着直接作用，所谓换房链在城市内就是我们常说的置换，认房认贷阻断了城市中置换群体操作的可能。

但是大量的三四五六七八九线城市因为逐级传导和惯性，有些还在上涨，这种上涨也带动了城市间的换房链，比如从地级市换省会。

这次新政，明确了全国性市场的楼市高利率，带来的效果就是全国楼市整体刹车。

这个政策其实说到底就是我们需要降息支持实体经济，但是房地产调控不能放松。

贷款利率下降这个利好不能传递到楼市给个人房贷享受，就是央行副行长说的所谓房贷利率不会降。

话说回来了，既要降息，又要防止资金流入房地产，钱能往哪儿去就变成了最关键的因素。

流到哪里去，哪类资产的收益率就会暴涨。

除去实体，最终能去的地方只有四个，债市，股市，商品，楼市。

楼市已经被排除，剩下的就是三选一或者三选二的问题咯。

降息以后我们很快会知道结果。

全文完！！