LPR到底该怎么选

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这是饭爷的江湖发出的第66篇文章

最近天天有人留言问，3月开始我们的房贷要转LPR了，到底该怎么选才合算。

目前银行给大家的选择只有两种。一种是按照现有利率固定，以后永远就这样了；另一种是选择按照LPR利率为基准浮动。

我们先站在国家的角度分析下这个问题。

之所以有固定利率这个选项，说明国家是认可4.9%这个基准利率的。

也就是说未来在相当一段时间里，4.9%这个利率可能都是一个比较高的利率了，才会把它作为基准。

很多人没有考虑过利率到底意味着什么。

从全社会的角度讲，利率大概意味着全社会财富的积累速率。简单说，利率大致等于某个地区或者国家的GDP增速。

看下面两张图可以知道，一个国家的利率走势和GDP增速相关度极高

美国十年期国债收益率和GDP走势图

日本十年期国债收益率和GDP走势图

可以看出，利率和GDP增长正相关。

道理很简单，经济增长好的时候大家都愿意贷款投资赚钱，资金需求比供给旺盛，利率就会上升。

随着社会发展越来越成熟，经济增长速度越来越慢。赚钱的机会少了，贷款的人也少了，利率自然就越来越低了，你看日本的利率不就无限趋近于0了么。

为啥会出现这个现象？因为社会越来越固化，赚钱的机会越来越少了。

举个例子吧，假如社会上到处都是能年赚20%的项目，你又了解项目能赚钱，通常你会干啥？当然是借钱做项目了。

千禧年开始的时候就是这样，很多人用月息1分，年化12%的利息去借钱做项目，这在民间已经算借到便宜钱了。

而且当时借钱做项目这批人还真赚到钱了。毕竟有20-12=8%的利差在这里，只要吃差价就能赚的盆满钵满。

资金的出借方也拿了好几年12%的利息，基本没听到出什么事儿。

这是因为当时我们刚刚加入WTO，巨大的外部订单带来了内部的高速发展和出口的快速增长。

最近两年也有人高利息借钱做项目，然而这批人都死了，大家也在哀叹钱越来越难赚。

这是因为随着经济发展和社会成熟度的提高，GDP和经济的增速在放缓，社会上再没有什么领域能提供那么高回报的项目了。

这批高息借钱的人12%的利息拿了你的钱，只能找到8%的项目。

相当于中间4%的差价是他倒贴给你的，到后面可不是挺不住亏死了嘛。

讲了这么多大家应该看明白了，利率水平和经济增长是强相关的。

机会越少，可投资项目越少的时候，利率水平会逐渐走低。未来随着社会成熟和盈利机会的变少，利率必然是下行的。

欧洲和日本搞0利率其实就意味着这些区域盈利机会的耗尽。

不少人应该还记得前几年买信托产品保本能到9%，余额宝都能接近5%的日子吧。

现在最好的理财也不过4点多的利息，保司卖个4%的年金还很快被监管下线了。

其实就是因为随着社会发展，好的投资项目越来越少，利率自然也就上不去了。

以前年化12%往外借钱都抢着有人要，现在0.5%都没人要，这本身就意味着盈利机会的减少和投资欲望降低。

日本现代有一句话叫做“昭和养鬼，平成养豚”说的就是这个道理。

所谓昭和养鬼指的是日本的“武士道和拼搏精神”，平成养豚说的是现在日本人呈现出的“低欲望和食草状态”。

还有本挺流行的书叫《低欲望社会》就是专门写这个状态的。

实体经济赚钱机会越来越少，通过教育上升通道的被堵塞，即使你读了书出来也很难找到不错的工作。

不管你怎么努力，都是二十岁看得到五十岁，你想不佛系还能咋滴。

不过他们并不是没有欲望。实体经济不断衰退的同时，风俗业、动漫业和娱乐业越发如日中天。现实生活满足不了的欲望，这三个产业都可以弥补。

人生坎坷可以看动漫男主角白手起家变身霸道总裁抱得美人归，深夜空虚寂寞可以看AV女友投怀送抱，需要男女朋友娱乐圈的养成男女团是YY的不二人选。

这种精神鸦片成为日本年轻人的精神避风港，只要一台电脑一根网线就能变身人生赢家。

所有成熟社会的未来只要没有技术突破基本同样的趋势，或早或晚都会走到这一步。

废话讲了一堆，回到之前房贷怎么选那个话题。要不要换LPR实际上取决于你对未来经济增长的判断。

如果你觉得未来有恶性通胀会快速加息，或者未来经济增长能重回8%，那建议不要换。

如果你觉得未来经济或者GDP增速随着社会成熟趋于放缓，那应该换。

我们前面讲过，未来的利率水平和GDP增速强相关。如果GDP增速逐渐降低，利率水平也会逐渐降低。

如果把这道选择题给我做，除了未来的GDP增速趋势，我还会考虑下贷款到期时间。

要是贷款到期日只有5-6年，当初又拿到了折扣利率就没必要换。

要是贷款到期日还很长，我会毫不犹豫的换。你自己该怎么选，想必看完也清楚了。

全文完！！

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