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几个月前疫情最厉害的时候，我们说这里美联储无节操的放水必定会导致美元贬值和通胀。
其实中间的原理我们早就做视频讲过，没看过的点击下方蓝字即可观看。这套东西不过是常识而已，经济停摆就需要大印钞注入货币，维持经济运转。大印钞在货币流通速度正常以后会引发通货膨胀，也会带来货币贬值。最近很多人应该注意到，不少日常用品的价格悄无声息的开始变贵了。然而通胀这事儿当时很多人是不同意，说你是不是脑子坏了，这里怎么可能有通胀呢？全球疫情大爆发会导致经济停滞，货币流通停止，不通缩就不错了。我猜是因为疫情触发了美股暴跌，人们当时太过于陷入恐慌。恐慌之下已经忘记了常识是什么，在这种规模的印钞放水背景下居然还在预期通缩。08年危机以后大放水带来的资产价格和物价那波涨幅大概过去太久，很多人都忘记了。看看美联储资产负债表扩张的速度吧，08年那一波大放水速度都没有这么快。
之前争论的通胀通缩的问题，结果现在已经挺明显了。
最近铜价涨了40%，波罗的海指数也开始连续上升了。就连煤炭价格也开始上升了。
中国煤炭交易中心的动力煤指数最近在连续上涨。
而且主流机构对于未来12个月的通胀预期，也姗姗来迟的出现了。
看看这个通胀的上升斜率，也只有03年的经济过热，05年的经济复苏，08年的危机强刺激之后才有过。
这个上升斜率也非常符合我们之前曾经在文章里表达过的预期，未来资本市场上涨是经济复苏带来的。
再看看美元的下行速率，是不是恐慌之后也一如预期的开始走出下行了。
美元确认走出下行趋势之后，商品不但收复了疫情期间的跌幅，很多品种还创出了新高。
恐慌从来都是交易最大的敌人，短期内也一定会带来很多不合常理的波动。
但如果把时间周期拉长，你会发现很多东西只要坚持常识，等待拐点就好。当时更扯淡的一件事是，三月份很多人在预期大萧条，我都不知道怎么会在大放水的背景下有这种预期。
历史上从来没见过全世界开动印钞机，大印钞票以后还能出现的大危机。
我们回忆下3月份面对美股熔断，美国财长努钦说了什么。知道啥是不设限的流动性么？就是直升机撒钱无限印钞，直到预期扭转。当全球都在提前防止通缩，财政和货币就只会超预期，哪里会有危机。而且只要你心理预期没扭转觉得这里会危机，美联储的各种政策就会加码，直到改变预期为止。政策不能改变长期趋势，但是改变短期一两年为美股保驾护航毫无问题。当时告诉大家的是，这里美股不会结束，这次快速下跌会迎来本年度美股的最佳买点。那时候很多人告诉我别吹牛逼了，跌成这样怕是金融危机要来了，大萧条紧随其后。你还敢说三月中是美股本年度抄底最好的时间？怕是脑子出问题了。现在的结果我们也看到了，三月中确实是本年度至今美股的最佳买点。拼多多特斯拉这种东西如果当时低点买入，价格已经涨了几倍，而且现在纳斯达克新高了。未来会有大危机和大萧条么？当然会有，但绝对不会是现在。时间点会出现在在大印钞带来资产价格上涨，带来通胀之后。这时候美联储会不得不加息刺破泡沫，这才是危机真正到来的时刻。这里还可以顺带讲下我们为啥总说那句通胀不起，周期不止的原因。因为纵观历史，从来没有哪次大危机是在大放水的背景下出现的。都是后面通胀起来，导致不得不加息刺破的。前段指数没有暴涨的时候很多人喜欢说什么马上要见顶了，马上要泡沫破裂暴跌到2000点之类的话。经济复苏和货币放水背景下，千万别随便去猜什么顶部。泡沫确实最终是要破的，但在破之前趋势的力量会把它推高到一个让你惊讶的高度。从三月中到现在，很多人一直在创业板猜顶猜泡沫破裂。
可让他们失望的是，这三个月创业板光指数都涨了20%，里面有些权重都快翻倍了。
当然，这里调整应该已经不远了，毕竟斜率上升太快不利于稳步上涨。我们之前写过的《泡沫三大定律》，早就把这个事儿已经讲得清清楚楚。1.泡沫持续时间和幅度都会超出市场想象。
2.只要是泡沫最后就一定会破。
3.只有在泡沫破灭以后市场才会形成共识。
现在通胀预期既然已经起来了，未来很长时间里宏观因子大概率会按照我们的预期走下去，泡泡也会继续吹下去。
未来刺破泡沫最应该关注的路标是什么呢？是因为通胀被迫加息。
这个事儿我们以前说过很多次，想必很多老读者已经清楚的知道了。
文章末尾说一句，前面我们写的《经验就像旧衣裳》是对过去风格转换的一个总结。
看明白这一篇，你就能看明白这篇文章发出之后不久随之而来的风格转换和指数上涨。
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一个大变革要来了
全球直升机撒钱。
美股又熔断了
崩盘和危机都是骗人的