保本理财清零了。。
前两天有个消息不知道大家看到没有，说市面上的保本理财清零了。
所以理论上，目前市面上能够保本保息的理财产品，只剩下以下四种：
50万本息以内的银行储蓄、国债、券商收益凭证、以及年金或者增额终身寿产品。
这里可能有人要问了，为啥要把保本理财清零呢？因为这是资管新规的要求。
按照资管新规要求，理财产品必须有净值波动，不能做保本刚兑，投资者需要盈亏自负。
这里可能有人不知道，啥是刚性兑付。所谓刚性兑付，简单说就是保本。
很多人不知道，以前信托非常受高净值人群追捧，最重要的一点原因就是刚兑，而且收益也不错。
后面随着2017年开始各种暴雷，再加上刚兑没了风险需要自负。现在信托这东西，高净值人群也没那么追捧了。
今年春节以后，不是雪松信托就暴雷了嘛。暴雷的雪松信托规模200个亿，总共有8000个投资人，人均250万被雷了。
信托不再刚兑甚至有可能暴雷，导致现在不少高净值人群，开始拿部分钱配置年金这类保险锁定利率。
这里面最重要的原因，其实就是刚兑。产品收益虽然低一点，但是胜在安全稳定没风险，不可能把本金都搞没了。
高净值人群配置这部分资金，就算遇到自己公司倒闭，或者发生其他事情。
这部分钱还是个人的，还可以给自己兜个底，也就是我们前面说的安全性。
刚性兑付每个投资者都喜欢，利息不利息咱先不管，至少本金是安全的。
投资者拿钱购买银行的理财产品，银行拿这部分钱去投资，来获得收益。
可投资是有风险的呀，所以银行对投资者承诺，即使亏损也会保本和刚兑，现在这个操作不被允许了。
废除这类银行保本理财，刚性兑付的原因也很简单，未来银行刚性兑付的风险太大了。
很多人不明白的是，虽然市面上看上去有很多保本理财，这些保本理财产品的投向也是五花八门。
但是其实最终这些钱的投向只有一个，就是房地产以及房地产上下游的产业链。
所以看似这些保本理财的钱，是分散投资的。但实际上所有的鸡蛋，都是放在房地产这个篮子里的。
因为不管这些理财产品叫什么，最终的资金投向，都是房地产这个市场。
过去二十年，我们国家的房地产市场，一直在走一个曲折向上的大牛市。
不管是一线强二线城市，还是所谓的三四五六线城市，都是一样的趋势。
无非是产业有优势，高收入人群聚集的一线强二线城市涨的多一点，三四五六线城市涨的少一点。
这也是为啥过去很多年，这些保本理财产品就算中间遇到点波折，大多都能保证刚性兑付。
现在为啥这些产品，突然没办法保证刚性兑付了呢？因为人口趋势出现变化了，经济增速也放缓了。
城市是需要足够的人口支撑的，没有足够的人口支撑的地方，房子就卖不出去。
人口出现拐点叠加经济增速放缓意味着：继续靠借钱给房地产上下游，保证理财产品刚兑的模式已经走不通了。
在过去经济蓬勃发展，人口红利还在的情况下，这时候刚性兑付其实风险是不大的。
因为不管是一二三四五六线城市的资产价格，大趋势都是不断攀升的。
随着资产价格上涨，投资者和金融机构都能拿到自己的收益，只不过大家赚多赚少的问题。
然而经济增速一旦放缓，人口一旦出现拐点，除了人口流入的一线强二线城市，三四五六七八线城市的资产价格就开始阴跌。
这时候之前的模式不光是走不通，而且变得风险极大。因为没有足够的人口流入和产业支撑，钱借出去只能造出一个个空城。
在这种背景下，底层资产是低线城市房地产上下游的理财产品，不光利息可能付不出来，本金都有可能保证不了。
银行在这个时候作为主要放款方，如果还是做刚性兑付的话，自然风险也会极大。
毕竟投向那些低线城市房地产上下游的资金，可能连回本都困难 ，哪来的钱保本保收益。
如果这时候银行对投资者，还是刚性兑付保本保息，就是在拖垮金融机构。
理性的做法，当然要提前控制这种现象的出现。让投资者知道不存在刚性兑付，买理财是要风险自负的。
监管层也正是看到了这一点，才出台了资管新规，让所有产品都变成了净值型产品，不允许刚性兑付。
如果从未来的长期趋势看，不光保本理财会越来越少，市面上短期理财产品的利息也会越来越低。
因为这些短期理财产品，是跟随市场化利率的。利率水平从长期看，是要奔着0去的。
现在西方很多发达国家，已经是零利率了，他们的存款利率和短期理财产品利率，也因此非常的低。
现在我们看到的是0利率，后面随着时间流逝和债务水平累积，甚至还有可能出现负利率。
同样的，未来房地产市场随着人口出现逆转，《大多数城市，都很难靠房产保值了》。
在这个背景下市面上的保本理财和刚性兑付的产品，也逐步消失了，变成了净值型产品。
打破刚性兑付，让投资者回归买者自负，自己承担投资里面的风险。
对于这个变化，我个人的看法是，未来每个人都该学习或者说琢磨下资本市场投资。
尤其是被动型指数投资，对多数人来说是更值得关注，也是更适合的方式。
因为可能除了一线强二线城市，很多低线城市未来都没办法继续保值了。
但是资金总要找到增值保值的地方去，从发达国家的历史看，基本就是 资本市场。
至于为啥我觉得，被动型指数投资更适合大多数人，可能很多小伙伴比较疑惑。
因为主动型基金，对择时和选基金经理的要求，比被动型基金要高得多。
被动型基金主要是跟踪指数，参考标准主要是看估值和位置，跟踪误差也非常小。
这个问题大家如果感兴趣，我们后面可以专门开一篇，讲讲这个事情。
全文完，感谢阅读！！如果觉得写的不错，那就点个赞或者“在看”吧。
如果转载本文，文末务必注明：“转自微信公众号：饭爷的江湖。”
点击关注下方账号，获取最有用财经信息和投资趣闻，每篇文章都有彩蛋或者惊喜！！
延伸阅读：