【浙商银行FICC·固收】信用债一级发行20221123

今日一级信用债新发债券47只，其中短融28只，中票11只，PPN8只，总发行规模376.16亿元。央行今日开展了20亿元7天期逆回购操作，同日710亿元逆回购到期，因此当日净回笼690亿元。今日资金供给略有收敛，但仍偏宽松，隔夜回购加权利率重回1%以上，不过七天期价格继续下行。今日一级发行量回复正常水平，市场需求明显改善，部分债券认购情绪远超预期。

超短融&短融

▼28只（230.66亿）

AAA方面，22宁波经开CP003全场3.76倍，最终低估值13bp发在2.98%，银行、基金均有参与。22扬城建CP001发在2.85% ，低估值4bp。

AA+方面，22吴中经发SCP012认购火爆，全部倍数达到3.8倍，票面3.0%，低估值超10bp。40天的22袍江经开SCP006最终票面利率3.33%，与估值相近。22乐清国投CP002，上限3.3%收量7成，明天继续。

AA方面， 22蚌埠高新SCP003按2亿元发行，全场倍数1.18，票面利率5.5%。270天的22九龙园SCP004，由中证信用AAA担保，目前上限收量30%，还有大量在途，明天截标。180天的22高淳建设CP003在上限4.20%收量40%，明日继续簿记。

中票

▼11只（107亿）

AAA方面，22中电投MTN034（3+N年）发行22亿元，全场倍数2.66倍，票面利率3.17%，

AA+方面，22柯桥国资MTN003发在3.4%，未达发行人预期的3.35%。22西湖文旅MTN004（3+2年）区间2.8-3.8%，今日收量40%，有大量在途，明日继续。

PPN

▼8只（38.5亿）

22商丘发展PPN005（1年）全场倍数2.41倍，最终结果4.95%，非银认购踊跃。365天22江苏银宝PPN001仅发行2亿，365天， 3.60%-4.60%，首日收量30%，明天继续。

总结

今日资金面整体宽松，加之北上深等城市陆续收紧防疫政策，现券期货明显走强，国债期货高开高走，银行间主要利率债收益率明显下行，短券表现更好，收益率下行超过5bp。晚间传来国务院常务会议传来“适时适度运用降准等货币政策工具，保持流动性合理充裕”的消息，再次超市场预期。明日发行短融中票32只，共计460.85亿元，供给继续增加。

簿记结果

----SCP&CP----

【1.82%】AAA，22华能集SCP022，0.08Y，20亿，央企

【2.44%】AAA，22鄂交投SCP008，0.25Y，4亿，国企

【5.87%】AAA，22云投SCP035，0.33Y，10亿，国企

【3.0%】AAA，22鲁钢铁SCP010，0.74Y，10亿，国企

【2.4%】AA+，22中电信息SCP008，0.10Y，5亿，央企

【2.5%】AAA，22长电CP002，0.78Y，15亿，央企

【6.1%】AAA，22云投CP002，1Y，9.9亿，国企

【5.5%】AAA，22津保投SCP017，0.49Y，5亿，国企

----MTN----

【5.8%】AAA，22滨江房产MTN002，2Y，8亿，民企

【3.17%】AAA，22中电投MTN034，3+NY，22亿，央企

【3.35%】AAA，22成都高新MTN003，3+3Y，10亿，国企

----PPN----

【6.0%】AA+，22昆明产投PPN001，2Y，5亿，国企

【3.88%】AA+，22惠山高科PPN001，3Y，5.5亿，国企

【4.95%】AA+，22商丘发展PPN005，1Y，6亿，国企

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