我最担心的事和最期待的事，今天都发生了
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真是百年未有之变局啊，世界又来到了十字路口。
在《别关注俄乌战争了，多关心关心股市和中美》我说过，相比俄乌战争，我最在意两点：
1、美国经济到底会不会衰退？
2、美国是否会制裁中国？
这两件事发生任意一件，足以改变世界经济走势，自然我们的投资逻辑就要做深度调整。
目前来看，这两件事都在发生。
今天A股一开盘就先跌为敬。
而对于很多人担忧的中美脱钩和对抗升级，今天的李总理用“择宽处行，谋长久利“、”中美打开了大门就不应再关上“、”中国对外开放的门不会关上“这些直白的话语，打消人们的顾虑。
今天A股用收涨为敬。
昨天，很多人都在关注一件大事：晚上九点半，美国将公布2月份CPI数据。
这个数据只能说是最不坏的情况。1月份CPI增速7.5%，之前市场普遍担忧2月份会不会破8，但7.9%已经是美国40年来的最高记录，放眼当前的全球，也仅次于俄罗斯的9.4%。
这个数据发布后，美国的国债，2年期、5年期、10年期、30年期，利率全部上升。对于债券而言，利率上升就说明风险升高了。
美股应声下跌，继续重挫，纳斯达克一度大跌超2%。
可见投资者对美国经济有一定担忧。
美国的通胀率上一次接近8%，还是70年代的石油通胀危机，一度达到15%。
美国现在的通胀率不如石油通胀危机，但增速已经超过石油通胀危机爆发的前夕。
美国2021年GDP增速超过9%，高于通胀率。但进入2022年以来，随着全球经济通胀，美国的GDP增速几乎肯定会下滑，偏偏2022年的美国通胀率不断上升。这就意味着：
经济滞胀！
高盛已经将美国2022年经济增速的预期从3.1%下调至2.9%，这远低于2022年开年的通胀率。
在《别关注俄乌战争了，多关心关心股市和中美》讲过，在美国历史上，有一个预测经济危机的绝佳指标：两年期国债和十年期国债的利差。美国每次国债利率的倒挂，都发生了经济危机，包括2008年和2020年初。
正常情况下，期限越长，债券利率就越高。如果两年期国债利率反而高于十年期国债，这就说明投资者对美国短期的经济非常悲观。
但偏偏2022年以来，两年期国债和十年期国债的利差在快速缩小。特别是2年期国债，利率已经上升了100BP，从年初的0.73%到现在的1.72%，上涨十分迅猛。
导致两者的利差快速缩小，2021年底相差80BP，2022年1月底相差60BP，2月底相差40BP，现在只差26BP（0.26%）。
这是经济衰退的明显迹象。
现在好就好在美国就业表现强劲，2月份失业率是3.8%，疫情以来的最低，恢复到了疫情之前的正常水平。
美联储的货币政策最看重通胀和就业。现在通胀上升，就业好转，3月15日的美联储会议，铁定会加息。
问题就在于，如果美国经济的内生性没有恢复好，现在的加息就很可能导致经济衰退。
作为美国经济引擎的美股，2022年以来，已经跌掉11.9%，其中纳斯达克跌了17.3%。这个跌幅，是二战以来的开年第二差，仅次于2009年的24.3%。
2008年的开年也才跌掉不到10%。
美国经济究竟恢复到什么程度，是好转还是衰退迹象，真不好说。我偏向于衰退。
在全球经济通胀和债务居高不下的情况下，作为全球经济引擎的美国，它的经济衰退，就很可能引发新一轮的全球经济危机。
索罗斯量子基金的合伙人、“商品大王”、“华尔街之狼”罗杰斯在2019年10月，当时疫情还没有爆发，就担忧世界会迎来比2008年更猛的经济危机。
当时，两年期国债和十年期国债的利差已经倒挂。
疫情爆发后，美国实行史无前例的大放水，给美国经济打兴奋剂，罗杰斯越来越担忧全球经济危机。
俄乌战争爆发的第一时间，我曾经重仓美股。从海湾战争、科索沃战争、伊拉克战争和阿富汗战争来看，战争对美股是有利的。美国有意引诱了俄罗斯发动战争，因此我认为有抄底的机会。
但俄乌战争没能改变美股的颓势。
最关键是，现在越发觉得，美国经济有衰退迹象。
还是观望一段时间比较好。
等3月15日的美联储会议吧。
有人可能会说，你这投资决策老变啊。是的，这就是投资的一大魅力，在变中寻找不变，寻找自己对这个世界运行的独立认知，不断规避风险。
今天一觉醒来，中概股刷爆朋友圈。
无他，唯暴跌尔。
一天暴跌10%，是2008年金融危机以来的单日最大跌幅。
中概股，就是在美国上市的中国企业。现在有了个新名称，中丐。
下跌不是问题，但暴跌肯定有问题。
暴跌的原因很简单，美国证券交易委员会（SEC）搞突击检查，将五家上市公司突然认定为“预摘牌名单”：百济神州、百胜中国、再鼎医药、盛美半导体、和黄医药，全部为中国企业。
这五家公司可于3月29日前向SEC提供证据，证明自己不具备被摘牌的条件。若无法证明，则会摘牌。
总之，两个字：制裁。
跟英国狙击俄罗斯联邦储蓄银行的性质差不多。
这就是我所担心的，俄乌战争已经波及到了中国，美国不仅疯狂制裁俄罗斯，而且还要制裁中国。
关于这点，已经完全不用抱幻想了。
俄乌战争在2月24日爆发，26日美国军舰穿越台湾海峡。
当时我就觉得很奇怪，这很不符合军事策略，两线作战是大忌啊。
现在回过头来看，俄乌战争一爆发，美国就已经有了针对中国的计划。
3月5日，蓬佩奥又窜访台湾。
还有其他的不寻常举动。
2月底，美国不顾尼泊尔人民的强烈抗议，强行与尼泊尔政府签订“千年挑战计划”协议（MCC），向尼泊尔援助5亿美元。其实质是，美国可以在尼泊尔展开军事部署。
这已经跟俄乌战争没有任何关系了。
3月8日，美国大放厥词，以俄乌战争的名义制裁中国的想法，昭然若揭。
昨天，韩国总统选举，尹锡悦以微弱优势当选，他的脸上写着两字：反华。
紧接着就是昨晚的中概股暴跌。
美国一边在中国周边制造紧张局势，一边举起了制裁大棒。尽管不像对付俄罗斯那样明目张胆，但起码也是“司马昭之心路人皆知”了。
今天的A股比较给力，开盘大跌，午后拉升，收盘还涨了。要知道，欧美股市可是一片惨淡啊。
这种少有的强势表现，原因也很简单，李总理今天在人民大会堂举行记者招待会。
面对初露衰退迹象的美国和挥舞大棒咄咄逼人的美国，中国领导人表现得很有智慧，没有像俄罗斯那样以硬碰硬，而是以柔克刚。
如果说3月初的“飞虎队”、中美联合公报50周年纪念活动还比较羞涩，今天总理的话语就很直白了。
”既然双方打开了大门，就不应关上，更不能脱钩。“
这种处理事情的长远眼光和大智慧，普京能学到一半，就不会把自己逼到今天进退维谷的境地了。
所以说，有时文明底蕴是个神奇的东西。俄罗斯刚有文字时，中国已经是隋唐盛世了。
更讽刺的是，俄罗斯的文字和东正教都是在基辅产生的，现在俄罗斯军队却在围攻基辅。到底乌克兰是俄罗斯的？还是俄罗斯是乌克兰的？这个最起码的历史问题普京都没搞清楚。
扯远了，话题拉回中美关系。
美国突袭中概股公司，也惊动了中国证监会。证监会同样没有以硬碰硬，而是对话协商。
打嘴炮、刀剑上阵，从来不是问题解决之道。
斗而不破，边“打”边谈，协商解决，对双方有利，对世界有利。这个世界的秩序，是由大国决定的，俄罗斯这样的二三流国家还不配。
从草民投资的角度讲，我也很希望看到中美关系和平发展。作为当今世界最强大的两个经济体，双方和平共处，资本市场才会有逻辑，有可预测性。
如果双方动不动就来一波经济制裁，搞一把紧张的军事游戏，资本市场就会风声鹤唳，变得不可预测，那就很难找到投资逻辑了。
下跌和暴跌都不是最可怕的，最可怕的是，死都不知道自己怎么死的。最最可怕的是，知道了死因也没用，因为死神的降临完全不可捉摸。
跟高手掷骰子有得玩，跟上帝掷骰子没得玩。
我会保持清仓状态，继续观望到下周三。