洋河股份2014年报学习笔记
按照学习计划继续学习洋河股份2014年报，越来越感受到学习的乐趣，享受解决问题的通畅。
公司2014年实现营业收入146.72亿元，同比下降2.34%，略低于2013年报提出的全年收入持平的目标，全年实现净利润45.08亿元，同比下降9.89%。2014年依旧是白酒行业的困苦之年，2013年和2014年是白酒行业的下行周期，许多白酒行业在这两年都出现了营收利润双降。
一、白酒的生产和销售
2014年洋河的产能建设基本完成，尚在建设过程中的还有陈化老熟项目、基酒储存项目、灌溉包装等项目，酒窖的建设基本都已经完成，也就是说从2014年开始，公司满打满算拉足马力的话大致一年可以生产基酒16万吨了。
公司全年商品酒生产量为20.18万吨，按照商品酒与基酒比值1.4推算基酒生产量略超14万吨（这里不存在固定关系，只是我的推测）。销售量全年是21.08万吨，同比下降3.26%。全年毛利率61.61%和去年相比变化不大，销售结构变化也不大。
二、会计准则变更带来资产负债表的调整
2014年1至7月，财政部发布了《企业会计准则第2号——长期股权投资》（修订）、《企业会计准则第9号——职工薪酬》（修订）、《企业会计准则第30号——财务报表列报》（修订）、《企业会计准则第33号——合并财务报表》（修订）、《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）、《企业会计准则第39号——公允价值计量》、《企业会计准则第40号——合营安排》、《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》等8项会计准则。除《企业会计准则第37号——金融工具列报》（修订）在2014年度及以后期间的财务报告中使用外，上述其他会计准则于2014年7月1日起施行。
公司于2014年7月1日开始执行上述除金融工具列报准则以外的7项新颁布或修订的企业会计准则。《企业会计准则第37号——金融工具列报》在编制 2014 年度财务报告时执行。
公司根据上述各项准则衔接要求进行了调整，对2013年度财务报表项目及金额的影响如下：
本次会计政策变更仅对上述财务报表项目产生影响，对2013年末资产总额、负债总额、净资产以及2013年度净利润没有影响。
三、投资业务
1.对外股权投资
本期增加对中金佳泰（天津）股权投资合伙企业的投资4994万，增加对杭州太一天择投资管理合伙企业1.05亿。年报披露的对外股权投资报告期投资额1.75亿是无法在长期股权投资和可供出售金融资产找到匹配的数字，按照21年业绩说明会管理层的回复，报告期投资额包含股权投资和其他长期债权投资，在14年报和其他年份多是没有披露长期债权相关的信息。
2.委托理财
短期银行理财4.52亿，记录在资产负债表的其他流动资产下的银行短期理财产品。信托理财产品9.93亿，记录在资产负债表的其他流动资产下的短期信托理财产品。
还有3.55亿信托记录在其他非流动资产下的一年以上的信托理财产品，年末理财产品合计18.0025亿，本年到期1.213亿，产生收益680万，全年委托理财有197155亿，还有5000万三个月内到期，应该是归入货币资金了。
理财产生的收益全年是2695万元，对应19亿多的理财本金才1.3%左右的收益率，着实太低。实际是这个2695万的收益只是三个多月的收益，许多理财要在未来到期，会计算入未来年份的投资收益。
3.产能相关投资
洋河2014年在建工程累积投入12亿多，主要还是名优酒酿造技改二期、三期和三万吨名优酒工程及相关配套设施。合计8.65万吨新增产能都可以释放了，可以生产好多好多酒了。
四、会计知识学习
洋河财报学习群问题：年报P143支付的融资租赁费6531.99万元和2013年报披露的应付租金6579.95万元的差异48万是啥？
使用权资产和租赁负债是新租赁准则规定的，境内上市公司从2021.1.1起实施。
原租赁准则要求，根据与资产所有权有关的全部风险和报酬是否转移，将租赁分为经营租赁和融资租赁。在原会计准则下，承租人只需将经营租赁的租金作为日常经营活动的当期费用即可，而对于融资租赁，承租人需要在资产负债表的资产端确认租赁资产（进入固定资产），在负债端确认长期应付款。
新租赁准则不再区分融资租赁和经营租赁，统一要求承租人对所有租赁（仅短期租赁和低价值资产租赁可以例外），在资产负债表的资产端确认使用权资产，在负债端确认租赁负债。
公司作为承租方在会计记录上会涉及四个相关概念：使用权资产、租赁负债、内含利率、未确认融资费用。看一个举例：
上市公司D租赁一条生产线，于今年1.1投入使用，约定租期五年，每年底支付租金1000万元。简便起见，无其他费用，租赁合同生效后，D公司需要在资产负债表两端同时增加一笔资产“使用权资产”和一笔负债“租赁负债”。
租赁负债的数额，是全部租赁期内应付资金的折现值之和，通俗地讲，就是讲不用年份的应付租金用一个利率折算成公司当前欠对方多少钱，这个利率叫作“内含利率”。
假设D公司租赁生产线的内含利率为6%，那么未来五年应付租金折现值和为1000/1.06+1000/1.06^2+1000/1.06^3+1000/1.06^4+1000/1.06^5≈4212.36万元。租赁负债科目的数据就是4212.36万元。
在使用权资产里，除了记录4212.36万元，还要加上其他初始产生的费用，这里假设无费用，直接记录使用权资产4212.36万元。原租赁准则下：租赁资产账面价值有个孰低原则，应付租金折现值与公允价值之间较低值作为账面价值。
应付租金合计5000万与4212.36万元的差额787.64万元，就是公司的未确认融资费用，需要在未来五年里分摊，它和使用权资产一样每年计提折旧和减值，一起作为费用计入当年利润表，注意，不再以每年实际支出的1000万元租金作为当年费用。
未确认融资费用不是平均分摊到各个年度，而是类似于银行贷款的等额本息规则下所计算的利息，前期利息多，后期利息少。这是因为每年支付的1000万部分是本金，部分是利息，随着本金减少后期利息也减少。
用本例数据来书，期初租赁负债是4212.36万元，按照内含利率6%，则第一年的利息支出是4212.36*6%≈252.74万元。计入公司当期财务费用；第一年末公司实际支付租金1000万元，于是租赁负债余额变为4212.36+252.74-1000=3465.10万元，第二年的利息支出为3465.10*6%≈207.91万元，第二年末实际支付租金1000万元，于是租赁负债余额变为3465.10+207.91-1000=2673.01万元，第三年利息支出为2673.01*6%≈160.38万元。以此类推，数据如下表：
时间 | 实付现金（现流表） | 融资费用（利润表） | 租赁负债（资负表） |
期初 | 4212.36 | ||
第一年末 | 1000 | 252.74 | 3465.10 |
第二年末 | 1000 | 207.91 | 2673.01 |
第三年末 | 1000 | 160.38 | 1833.39 |
第四年末 | 1000 | 110.00 | 943.39 |
第五年末 | 1000 | 56.61 | 0.00 |
合计 | 5000 | 787.64 |
洋河2013年正好有一个租赁负债的案例，作为实战案例学习，实战案例包含费用，举例的D公司不包含其他费用，这中间的现金流量表的数字就值得好好推敲。
从2013年报开始，P118披露通过融资租赁租入的固定资产值为5271.97万元，P131披露其他应付款中应付上海誉镕融资租赁有限公司融资租赁款6579.95万元。
2013.12.13至年末发生的未确认融资费用为199937.63万元（已摊销未确认融资费用），尚未摊销的未确认融资费用3798814.97元会在以后年份作为费用扣除。
2013年报P144披露现金流量表中售后租回业务设备转让款5271.97万元。
2013年年报的信息披露简单易懂，接着看2014年报关于这笔租赁负债的信息披露。
2014年已经没有了通过融资租赁租入的固定资产，那可能就是已经在一年内付完了租金，完成了留购。回看2013年报P131，上海誉镕租赁公司以65799491元（含增值税）的价格租给洋河，洋河的租金支付分为五期，第一期：2014.1.3支付9779000元，第二期：2014.3.9支付呼825191元，第三期：2014.6.9支付825191元，第四期：2014.9.9支付825191元，第五期：2014.12.9支付53544918元。2013年末的租赁负债余额为65799491-3798814.97=62000676.03元。与2014年报P130披露的应付融资租赁费吻合。
2014年报P143披露支付的融资租赁费用为6531.99万元，2013年报披露的应付租金合计为6579.95万元，差值约为48万元，这是洋河财报群大家一直讨论的问题所在。昨晚一直在看牛哥、天姐、邹珺、萧瑟的讨论。
我再次梳理一遍：2013年报披露应付融资租赁款6579.95万元，增值税率按照17%计算得出不含税的融资租赁数额是6579.95/1.17≈5623.93万元，这个数额再减去合计未确认融资费用400万元，那么最初的租赁负债数额为5223.93万元。
5223.93万元与年报披露的租赁入固定资产的的数额5271.97万元。这里存在48万左右的差额，这个差额应该是初始其他费用支出。
梳理完了整个流程，原始问题“洋河财报学习群问题：年报P143支付的融资租赁费6531.99万元和2013年报披露的应付租金6579.95万元的差异48万是啥？”的答案大概也就呼之欲出了。
洋河应付租金6579.95万元，誉镕应收租金6579.95万元。
洋河支付现金6531.99万元给了誉镕，还付出了48万元用于设备和保管、维修等其他初始费用。设备已经出售给了誉镕，誉镕就有所属权，洋河对他的设备进行维护保管产生的费用自然就是他对洋河的负债。那么在实际收取租金的时候就把48万抵消了，实际收到租金就是6531.99万元。