猜测ZB降息的考量，建议不妨可以从自律机制维度去看银行的安全性

文末有个福利活动（5.5%5-6%的存款活动），不知道的不妨去瞄一眼。

昨晚简短“预告”的ZB降息事宜，也在今天尘埃落定了。

降息幅度，比预想中调整的要猛一些。

注意，这次调整的是“标准产品利率”，活动部分（Bang豆奖励）暂未调整。

新户活动产品，降息了1个、增加了1个；

7天通知（新户），1.85%->1.45%，100万额度；

3月定期（新户），1.6%，30万额度；

*具体额度视具体邀请人（薪愿官等级）

3款产品，直接降息，幅度不大。

7天通知，1.5%->1.3%，降息0.2%；

3月定期，1.6%->1.5%，降息0.1%；

5年定期，3.65%->3.55%,降息0.1%；

调整后，完整的产品+活动收益汇总表，可以参考下上图。

这里强调一点，无论是官方答复还是实测都确定，已存产品利率（包括7天通知的滚存）均不受影响。

那怎么看待降息的这件事，给几个可以了解的角度。

一、利率“序列”

咱们先说常理。

存款产品利率的规律：期限越长，则利率越高。

正常情况下，这规律放哪个银行，都是如此。

如果从这个角度去看，原先ZB的利率多少是不合理的。

7天通知的利率（1.5%）怎么和3个月定期（1.5%）一样呢？

当时有什么特别考虑吗？

有一些群友开动了脑洞，提供了一些”猜测”。

有人说，ZB本来计划在4月份降息的，但是因为HN村镇事件的发生，没敢降；

也有人说，ZB有一些坏账要“填”，必须通过拉升阶段性规模来“平账”；

还有人说，为了区域指标压力，所以必须要短期内拉升到千亿以上规模；

....

其实吧，这种操作的原因应该是“多种因素”集体作用下的，浅聊2个正经角度。

A.“降成本”考虑

当前部分产品降息，综合收益计算之后，大部分产品目前还是很有优势的！

尤其是中、长期的产品，在叠加活动奖励之后，基本是超过同类一大截。

那怕7天通知到了当下的这个“收益水平”，对大部分用户来说还是有吸引力的。

但为什么1年-5年期的产品？

应该还有降的可能啊？怎么这次没动？

腹黑下，有没有可能ZB也在“赌”部分用户持有不到满期呢？

提前支取的话，活动奖励不用发了，存款产品的利率可是活期哦。

B.“资金结构”偏好

这次调整之后，很明显重心开始向稳定资金的方向倾斜了。

首先，原先7天通知的新户1.45%比老产品1.5%还要低0.5%。

仿佛有人告诉你：老铁，历史存的7天通知可别随便取哦！那么好的利率，多放一会儿。过了这村就没这店啦~

比如新户，多了个3个月定期的产品。

如果短期资金不准备挪动，那肯定是3个月定期的比7天通知会更为合适一些（相差0.15%-0.2%）。

仿佛有人告诉你：利率多少不少啊！要不索性多存几天？3个月跟7天滚存，性质差不多的！

而且，现在是10月份。3个月期限的存期，正好可以跨年~

这些小心思，设计的真“机智”！

....

稍微总结下，本次利率调整不会引发大范围资金流出，且可在未来一段时间内锁定一批固定期限的存款。

二、自律机制

在10月9日的时候，2022年的自律机制名单对外公布了。

在其中的民营银行不多，合计9家，约占民营银行总数的一半。

名单如下：微众、网商、众邦、苏宁、新网、富民、蓝海、华瑞、锡商。

稍微简单说明下：

自律机制，全称是市场利率定价自律机制。

市场利率定价自律机制（以下简称“自律机制”） 是由金融机构等相关市场主体组成的市场定价自律和协调机制。

自律机制在符合国家有关利率管理规定的前提下,对市场主体自主确定的货币市场、信贷市场等金融市场的利率进行自律管理，维护市场正当竞争秩序，促进市场规范健康发展。

首先，这里金融机构不单单是存款金融机构，也包括信贷市场等机构；

其次，加入这个机制的话，自身的金融产品利率在明面上，肯定是要受限制的；

再者，利率方面不单单是“限制”存款利率，还会参与Shibor、LPR的报价等事宜；

你要说是“自律”吧，确实也是，多少还是偏市场化的运作模式。

自律机制接受中国人民银行（以下简称“人民银行”）的指导和监督管理。人民银行可根据利率市场化改革的总体安排，采取适当的激励约束措施，促进相关市场主体提高自主定价能力，提升金融服务水平。

如果抛开央妈的因素，为什么银行要参与这个自律机制呢？

你想，参加自律机制还要遵守各项规章制度，还要去做对应的工作，还有一些业务。

银行吃力不讨好，何必呢？

哎，主要还是同业存单、大额存单的发行资质。

你看看现在民营里，有哪几个可以发行大额存单，再对照下上面的名单。

明白了吗？

再说1点，自律机制怎么进呢？能随便进吗？

对不起，不行。

目前只有1半的银行，在自律里面。

原因也很简单，自律机制成员可都是需要经过“遴选”的哦。

这里有个标准：《金融机构合格审慎评估实施办法（2020 年修订版）》。

同时，这个标准是每年筛选1次。

要说除了你自己，谁能最了解你？拿肯定是你的敌人=同业！

具体标准，我就不展开了。

合格审慎评估由自律机制负责组织开展，并委托其秘书处具体实施。为加快推进利率市场化改革，按照人民银行总行的统一安排，人民银行各分支机构将对自律机制开展合格审慎评估提供必要的支持。

很多朋友，担心某些或某个别民营银行的风险。

那这个，其实也可以当做一个风险判断的参考维度。

三、大额存单

某种意义上，我还是比较推荐大部分的朋友去考虑大额存单的。

而且当前这些大额存单的发力方向，无一例外都是短期持有（随时转让）。

甚至部分都直接售罄了...

个人比较看好，短期持有可以考虑下这些产品。

尤其是搭配一些活动，可以短期收获较大收益！

比如某银行10月活动（10月底结束），持有的大额存单（转让操作折算3.5%），10月叠加活动（老户2%+，新户2.5%+）。

虽然限制了100万的额度，而且10月31日就结束了，但是真的香啊！！

没几天，计算好日均，没冲的建议考虑冲了。

这个，有兴趣的，回复“SN”看攻略。

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