什么是订单流？带你了解微观交易的世界
今天，小编跟大家聊聊关于华尔街专业投资者交易工具——订单流的事情。
订单流交易是一种相对较新的交易方法，在这几年里备受期货交易者、专业机构的关注与青睐。这种交易方法比较特别，比起其他交易方法在市场中发生事情时投以的热切关注，订单流更多的是关心为什么会在市场中发生这些事情。
关于订单流，你首先要了解的一点
在数字交易时代开始之前，想要了解成交量如何在每根蜡烛图中分布是难以实现的，主要是因为数据提供者（vendor）没有提供这些信息以及软件技术，网络技术的发展的制约。
如今，Ninjatrader8平台的专业开发者为我们提供了一种全新的市场分析方式，订单流的信息远远超过20年前的可用信息，其中交易量是期货当中最有价值的信息之一。
order book（DOM），是美国期货市场独有的市场深度委托交易方法，是一种创新的表达方式，通常由日内交易员、自营机构或“vendor”使用。这种工具彻底改变了交易者在市场中的运作方式，这些动态的数据也是订单流工具的构成基础。
什么是订单流交易？
订单流交易本身并不是交易技术中的创新方法，它自现代金融市场诞生以来就一直存在，只是当初的表现形式与我们今天看到的差别甚大。今天最为国内交易者熟悉的利弗莫尔的交易体系中，就有着订单流交易的影子。
简单来说，订单流交易的重点是通过观察大型机构交易者的成交轨迹，理解机构订单如何进入市场，从而跟随市场的趋势。
金融市场中涉及的变量太多，以至于在使用图形分析工具将数据传输到人类大脑的情况下，几乎不可能从中推断出价格行为。而订单流的强大之处就在于，能做到以图形的方式展现订单流多空订单（也称为足迹）的数量和价格数据，使市场更加透明。市场透明度的概念虽然已是老生常谈，但订单流确实能让我们的理想照进现实。
订单流交易方法中有哪些重要的参数概念呢？
价格
供需失衡将导致价格波动。如果供应量低，需求往往随着价格而增加。如果供应量很高，需求往往会减少，价格会下降。
成交量
成交量是指在特定时间内的交易数量。这个参数跟我们的订单流紧密相关，可以帮助您确定供应是低还是高。查看与价格变动相关的多空订单，他们是一起移动还是朝不同方向移动？如果您开始看到供需之间的不平衡，那么则是正在努力尝试选择方向，这意味着有交易机会。
买/卖不平衡
除了价格和成交量之外，另一个需要考虑的因素是买入和卖出不平衡。通过DOM查看其他交易商和机构的订单，您可以判断买家或卖家是否正在影响价格变动。通过DOM LEVEL2 查看具有意义的实时订单，您可以预测未来订单的方向。
Delta
Delta指某一品种单根k线内主动买入跟主动买入的差值。Delta可以是正的也可以是负的。这个参数值在预测市场价格变化的过程中起到关键作用。与订单流中的ASK和BID相比，当存在方向价格移动的失衡时，会发生分歧。通过查看不同的多空订单，你可以避免被错误的波动或假象所困。
订单流的图表结构
订单流图表的结构很容易被我们所理解。
把它想象成一个单列横轴，每一行代表一个最低价格变化（tick）。其中包含在该蜡烛所成交的时间内发生的交易数量以及多单空单（也称为足迹），这些订单是实时更新的，提供了每一瞬间进行的新交易的信息。
传统的日本蜡烛（K线）代表高、低、开盘价和收盘价（OHLC），订单流的结构对每个细节进行拆分与转换，能让我们看到更详细的数据可视化市场信息，理解价格变动的机制（可以清晰看见多空成交订单）。图三的订单流k线还包含了更多的参数值，可供主观交易者和量化投资者引用分析。
订单流程交易如何运作？
订单流交易背后的逻辑是什么呢？如果您了解交易者何时何地可能做出交易决策，您可以准确地确定市场将向哪个方向移动。原因是因为每当交易者做出决定，比如做开仓-平仓交易等，他们向市场下订单，就有可能导致价格发生变化。
一个订单本身不足以导致价格变化，但同时进入市场的数千个订单却会导致价格发生变化。因此，订单流交易者的基本目标是了解市场中大资金拥有者如何交易，这将使他能够判断大量订单可能会在何时会进入市场并导致价格上升上或下降。
想要找出其他交易者的交易路径是相当困难的，因为人们运用了很多不同的交易策略进行交易。幸运的是，我们不需要知道人们使用的交易策略的细节，只需要知道他们的基本入场位置是什么，从中我们可以判断他们何时何地做出将订单投入市场的决定。
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