不论是日内，波段，还是长线交易者，阻力和支撑是技术分析上一个永远绕不开的话题，因此深刻理解阻力支撑背后的原理，合理的利用这个强大的工具就十分重要。如果想用历史行情进行复盘，去验证阻力和支撑在交易上的效果，是有点难度的，因为阻力和支撑本身就是一个偏主观的理念，因人而异，这篇文章我就分享几个关于阻力和支撑的经验。
对于一个关键的支撑或者阻力，如果短期内价格测试的次数越多，这个阻力或支撑的效果就越弱。
举个很简单的例子，一个国内顶级的私募对某家上市公司进行调研，对行业发展和公司前景非常看好，决定在10块钱左右的价格建仓1000万。因此，当价格每次来到10元左右，机构开始进场，从而阻止了价格下跌，给支撑，价格开始反弹。当价格第一次来到50元时，机构建仓了500万，当第二次测试的时候，又建仓了300万，第三次时建仓了200万。此时机构已经完成了当下的建仓计划，不再对10块的点位提供支撑，当价格第四次来到10块的关键点位的时候，如果没有增量资金入场，那么选择在该点位买进的只剩下技术派抢反弹的资金了，而这些资金的规模是无法抵抗市场上强大的抛压的，因此在价格多次测试支撑后，机构的购买力度一次次下降，最终破位的概率会增加。这也是从形态学上看，上升三角形或者下降三角形突破的策略能够发挥作用的根本原因。
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价格从一个关键点位离开的距离越远，该点位对投资者的心理作用就越显著。 举个例子，当某家上市公司股票在08年牛市行情达到了顶峰100元，随后盘整跌破了该关键价位，至此100元位置形成历史大顶，随后的数年间都没有形成有效的上涨来测试上方的阻力，那么当随着新一轮行情的发动，价格接近100元的价位时，这个点位对投资者心理会产生重要影响，因为场内的长线，中线，短线资金都会锚定这个点位，使得筹码十分不稳定。其中不乏当年眼睁睁看着股价跌破100元，从此一落千里的投资者，越接近这个点位，他们的心理就会越忐忑。价格是具有记忆性的，即使在10年之后，这个历史高点对投资者的心理影响都不会消失。 当然，并不是说价格一定会发生反转，大多数情况下行情会在该区域盘整，这反映了投资者群体对当前价格产生犹豫的心理，随着不稳定筹码的出局，价格最终会选择方向。![]()
当一个关键的阻力位被突破，阻力会转变为支撑位。同理当一个关键的支撑位被跌破后，支撑就转换为阻力位。 举个例子，当一支股票在将近一百元的价位盘整了将近半年时间后选择向上突破，这时大多数在突破前放弃自己仓位的做多的投资者都会产生懊悔的心理，他们开始反省为何自己在行情启动前离场，眼睁睁的看着价格像坐火箭一般上升，而自己踏空了行情，如果价格再次回到该点位给他们入场的机会，他们一定会选择入场纠错。另一方面，还有另外一批背靠阻力位做空的投资者，他们希望一百元的价格形成历史大顶，产生一波强势的下跌，然而当价格选择向上突破时，他们的仓位就会产生浮亏，短线资金或许会在达到既定止损位后出局，而相当大部分的投资者有扛单的习惯，他们不愿意用止损的方式承认自己错了，总是希望价格开始反转，但是账面上的浮亏让他们坐立难安，当价格再次来到一百元，也就是他们的成本区域时，会有大部分被套的做空资金开始平仓，正是多空双方形成的这种心理作用，使得阻力和支撑之间互相转换。![]()
假设一个股票在70元形成支撑，如果所有人都把限价单挂在70元，那么当价格接近70元时，做空的资金看到70元有如此巨大的限价买单，就会停止做空，同时有部分做多的资金为了不踏空，会将自己的买单向上挂，比如挂在71或者72元，供求失衡导致了价格提前发生反转。同理还有另一部分投资者，他们的性格偏向谨慎，宁可踏空也要一个更好的入场点位，因此他们选择在69或者68元做多，这样他们所忍受的回撤就能够更小，这使得他们心理更容易接受。我们不清楚到底这两种心态的投资者哪一部分在主导着市场，因此价格来到关键点位时，最好将支撑视为一个区域，价格不会总是在你心中的点位发生反转。
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