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8月VC/PE报告丨募资回温 教育投资均值猛增367%

CVSource投中数据 超越 J Curve 2022-05-19

超越J曲线

“用数据延伸你的阅读”,本期超越J曲线带来2020年8月的VC/PE市场报告。基金数量同比差距缩减仅3%,投资案例锐减55.71%,教育投资均值猛增367%更多详情见下文:



核心发现


  • 募资市场回温:新成立VC/PE基金439支,同比差距缩小至仅3.73%;国资GP和产业资本倾向主导,中小机构面临优胜略汰

  • 投资均值增长:VC/PE投资交易349起,同比锐减55.71%,但单笔投资均值高达2681万美元,同比增长52%

  • 教育领域投资均值猛增:教育培训大额交易层出不穷,单笔交易均值同比猛增367%

  • 两极分化加剧:高瓴资本、腾讯、红杉中国等头部机构仍保持较高的投资活跃度,其中,高瓴资本本月出手次数高达9次,活跃度位列机构Top1



第一部分

新成立基金数量同比差距缩减

国资和产业资本占主导


2020年下半年以来,VC/PE募资市场呈现逐渐回温态势,新成立的VC/PE基金数量虽依旧不及2019年同期,但同比差距在日益缩减。同时,募资市场由国资和产业资本主导的趋势越发明显,众多中小投资机构面临优胜劣汰。


·新成立基金数量同比差距缩小


2020年上半年,在资本寒冬和疫情的双重冲击下,新基金数量同比降幅显著,但下半年以来,募资市场逐步回温,同比差距逐步缩小。8月,新成立VC/PE基金共计439支,同比差距缩小至仅3.73%,同比几近持平。


新成立基金地区差异明显。8月,439支新基金共分布在22个省市内,其中,成立新基金最为活跃的依旧是广东、浙江、江苏、山东四省,尤其广东省继续发力,以148支新基金的成绩继续蝉联Top1,环比增长幅度接近50%。


·国资和产业资本占主导


本月,326家机构完成新基金的设立,同2019年8月相较减少13.98%。在长期资本供给不足,国资GP和产业资本倾向主导的背景下,众多中小投资机构面临优胜劣汰,LP在GP的遴选上愈加严格。


8月,多数机构无新成立基金或仅成立1支,而成立多支基金的机构共计仅69家。其中,新成立基金较多的机构多为头部机构和有政府背景的机构,包括高瓴资本、广州金控等。



第二部分

VC/PE投资活跃度同比锐减56%

教育培训投资均值猛增367%


2020年以来,在资本寒冬和全球疫情的大背景下,VC/PE市场优胜略汰的进程再次提速,机构两极分化继续加剧,头部机构不仅在募资环节上优势明显,在投资上也能够保持较高的投资活跃度。本月,投资交易仅349起,其中高瓴资本、腾讯、红杉中国等头部机构活跃度较高,高瓴资本出手次数更是高达9次,活跃度位列机构Top1。


·VC/PE投资交易同比锐减55.71%


2020年8月,中国VC/PE投资案例数量349起,环比减少26.37%,同比锐减55.71%;从投资规模上看,本月的投资规模达93.56亿美元,环比降低30.47%,同比降低32.81%。


2020年以来各月,单笔投资均值同比均有不同幅度的增长,8月单笔投资均值达2681万美元,同比涨幅高达52%。其中,亿美元级别交易共计31起,十亿美元级别也有3起。


·教育培训单笔均值猛增367%

8月,医疗健康领域交易数量虽然同比减少34%,但依旧是VC/PE投资热点,交易活跃度蝉联首位;交易规模大涨89%,单笔交易均值大幅增长188%。


教育培训领域的在线教育大额交易也层出不穷,在案例数量减少65%的情况下,交易规模增长66%,单笔交易均值猛增367%。


·VC/PE投资轮次和地域情况


从细分轮次来看,A轮投资依旧最为活跃,共计发生107起交易;上市及以后的交易总金额接近32亿美元,单笔均值高达1.6亿美元。


本月,共计26个省市区发生VC/PE投资交易,其中,北京市、广东省、上海市活跃度较高,上海交易总规模最高达24.44亿美元。值得一提的是,凭借高瓴资本百亿入股宁德时代,福建省交易规模高达15.05亿美元。


·重点融资案例Top10


数据说明

为方便读者使用,现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

  • 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径 

  • 新成立基金:于统计期限内,新注册成立的基金

  • 完成募集基金:于统计期限内,宣布募集完成的基金

  • 融资规模:统计市场公开披露的实际金额,对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

  • 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率,统一换算为美元进行统计


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