2月VC/PE报告丨募资重回历史均值 医疗投资数量环比增长93%
超越J曲线
“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2021年2月的VC/PE市场报告。新设基金数量周期性回落，高瓴创投快速布局，本月出手21家。更多详情见下文：
核心发现
仅1%的VC/PE机构完成4支及以上基金新设，上海国盛资本本期4支新基金得到青岛、台州等地国资助力
从近一年数据来看，本月投资案例数量460起，受周期性影响，投资端活跃度处于历史低位
成立一年之多的高瓴创投快速布局，本期出手21家，表现极为活跃，项目集中在医疗及IT领域
第一部分
VC/PE市场募资分析
·疫情常态化下，新成立基金数量重回历史水平
2021年2月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计472支，环比下滑45%，同比涨幅193%。本月新成立基金数量呈周期性回落，此外，新冠疫情于去年2月爆发，对整个募资市场产生了极大影响，如今疫情常态化下，本月新成立基金数量重回历史水平。
2021年2月，397家VC/PE机构完成基金新设，仅12%的VC/PE机构新成立基金数量在2支及以上。本月新成立基金较多的机构有上海国盛资本、勤智资本、达晨、高瓴等。
·新设基金LP简述——以上海国盛资本为例
2021年2月，新成立多支基金的VC/PE机构仅占12%，其中成立4支及以上的仅占1%，包括上海国盛资本。
上海国盛资本于2017年12月揭牌，国盛集团作为国盛资本的第一大股东持股30%。本期选择上海国盛资本新设的4支基金，对相关LP数据进行简述。
数据发现，盛融创智产业基金背后出资人为青岛西海岸新区国有资产管理局；台州胜仁基金背后出资人为8名自然人、浙江省财政厅、台州市国资委；另外两支基金背后的出资人多为自然人持有的企业。此外，上海国盛资本总经理周道洪是上海盛浦企业管理合伙企业的实际控制人。
·浙江新设基金数量延续上月活跃态势，领跑全国
2021年2月，472支新设基金主要分布在浙江、广东、山东三地，新设基金数量在50支以上。此外，江西、江苏、福建、安徽、湖南、上海本期新设基金相对活跃，数量在10支以上。具体来看浙江、广东、山东三地：
2月，浙江省私募股权、创业投资类基金注册延续上月活跃态势，领先全国其他地区，共计111支基金完成新设。其中，新设基金集中于嘉兴、杭州、湖州等地。
2月，广东省私募股权、创业投资类基金注册数量排名第二，共计99支基金完成新设。其中，新设基金集中于深圳、珠海等地。
2月，山东省私募股权、创业投资类基金注册数量排名第三，共计79支基金完成新设。其中，新设基金集中于青岛地区。
·重点完成募集案例
2021年2月24日，高瓴创投在成立一周年之际，宣布已完成美元和人民币合计规模超过100亿元的独立募资。背后LP包括大学捐赠基金、养老基金、主权基金、母基金以家族办公室等主流机构投资者。
2021年2月16日，汉领资本（Hamilton Lane）宣布汉领S基金第五期（Hamilton Lane Secondary Fund V）完成最终关闭。LP包括养老基金、塔夫脱哈特莱计划、主权财富基金、捐赠基金、基金会、家族理财办公室、合格的高净值个人以及来自美洲、欧洲、中东、非洲、亚洲和以色列的其他金融机构。
本月完成募集的机构还有清新资本、招商创投。此外，原「深鉴科技」创始人兼CEO、清华电子系毕业生姚颂发起的新基金无限基金“SEE Fund”，已于本月完成2亿元的首期基金募集。该基金将专注于硬核科技领域，围绕清华电子信息相关领域，瞄准“半导体、泛电子信息科技和工业互联网”三个细分赛道的早期项目。LP包括红杉中国、高瓴、经纬中国、CPE、真格基金、峰瑞资本、蚂蚁集团、中关村科学城科创基金、字节跳动、清华控股、清华电子院伟新基金、天眼查等。
第二部分
VC/PE市场投资分析
·春节假期，总有VC/PE机构不曾停下投资步伐
2021年2月，投资案例数量460起，略低于去年同期水平，环比微涨；投资规模202.68亿美元，较同期大幅增长177%，环比涨幅27%。
本月VC/PE投资市场有所回温。不过，从近一年数据来看，本月投资市场整体活跃度仍处于历史低位，与去年后疫情时代的投资市场形成较为强烈对比，当然疫情后期的投资热情爆发叠加今年年初的周期性影响共同导致了本月数据层面显示的投资市场不够活跃的现状。值得一提的是，本月交易规模远超近一年平均水平，头部效应在本月尤其明显，仍有大量项目未能获得资本关注。
本月适逢春节假期，大部分交易于节前完成，同时，除夕当天，高瓴创投领投中美瑞康A轮融资，表现的是相当敬业了。
·VC/PE机构花掉74%的钱，仅为10%的项目买单
45起案例投资规模在1亿美元之上，占本月案例总量的9.8%，45起案例总投资规模150.54亿美元，占本月投资总规模的74.3%。VC/PE机构花掉74%的钱，仅为10%的项目买单。
反观去年同期，春节假期叠加新冠疫情影响，全国各地延迟复工复产，投资市场爆冷，大额交易罕见，这也是导致本月在同比交易数量略微下滑的情况下，交易规模大幅增长的直接原因。
·大额交易扎堆，快手上市获超20亿美元基石认购
2021年2月，大额交易扎堆。2起10亿美元之上的交易案例发生在并购及基石投资领域。具体来看，高瓴资本收购隆基股份6%的股权，交易金额达24.52亿美元；快手港交所上市获得淡马锡、GIC、IVZ等合计20.29亿美元的基石认购。此外，高瓴资本多次出现在上市公司非公开发行定向投资人名单。
·鼎晖领投天使轮项目“引加生物”
2021年2月，中国VC/PE市场投资端交易轮次集中于A、B两轮，C轮现数亿美元量级大额交易，涉及项目有Momenta、三叶草生物等。
本月诸如腾讯、字节跳动、华为等CVC投资相对活跃。此外，老牌PE鼎晖月内完成领投天使轮项目“引加生物”。
·高瓴创投本月最多一天连投5个项目
2020年2月24日，高瓴正式推出其独立的VC品牌——高瓴创投。本月，高瓴创投保持着一贯的投资速度，28天内累计投资21个项目，最多一天之内连投5家。据悉，高瓴创投成立一年之际，已完成了美元和人民币合计规模超过100亿元的独立募资，出手项目超200个。手有余粮的高瓴创投正在成为创投市场中极为活跃的一支力量。
高瓴创投本月在医疗、IT、AI及消费领域均有布局，但集中在医疗及IT领域。
·投资端较上月更活跃，增长集中于医疗领域
本月中国VC/PE市场投资案例数量较上月有所增加，从行业角度分析，增长集中在医疗领域。数据显示，本月医疗领域获投案例数量环比增长93%，同时，其他领域内投资活跃度变动不大甚至稍有下滑。
本月医疗领域的投资案例共计110起，以北京、上海、江苏、广东、浙江五地企业为主，合计占比80%。此外，本月四川、山东和湖北等地也有部分医疗领域投资案例发生。
本月医疗领域投资热情高涨，医药、医疗器械、医疗技术三大细分赛道投资数量合计占比80%，其中医药领域仍最受资本追捧，案例数量占比高达42%，诸如嘉晨西海、嘉因生物、贝美药业等46家药企完成新一轮融资。
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明
数据来源
本报告图表数据来源均为CVSource投中数据
统计口径
新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金
完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金
融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计
汇率换算
报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计
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