10月IPO报告｜37家中企实现IPO 制造行业双夺冠
超越J曲线
“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年10月IPO报告，A股市场节奏放缓 江苏地区IPO最吸金。更多详情见下文：
核心发现
2022年10月，共计37家中国企业在A股及港股成功IPO，全球市场IPO数量规模大幅下降
VC/PE机构IPO渗透率为78.38%，主要集中在IT及信息化、制造业和医疗健康三大热门投资领域；平均账面回报环比下降61.02%
募资规模前十大IPO项目均在12亿元以上，占10月整体募资65.19%。中创新航当日市值近610亿元，位居榜首
第一部分
中国企业IPO分市场分析
2022年10月，共计有37家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，募资总额384亿元；本月IPO募资规模TOP5企业依次为中创新航、富创精密、灿瑞科技、哈铁科技、隆扬电子；IPO集中行业为制造业、IT及信息化、医疗健康；IPO集中地域为江苏、上海、北京和浙江。
图1 2022年10月IPO概览
▼全球市场IPO数量规模环比下降
2022年10月，共计37家中国企业在A股、港股以及美股成功IPO，IPO数量同比上升5.71%；募资总额约384亿元，IPO规模同比下降17.60%，环比降低48.66%。A股市场—本月内地成为全球资本市场中IPO数量最多市场，占本月全球IPO数量的83.78%；港股市场—本月6家中国企业香港IPO，同比翻倍；美股市场—本月0家中国企业美股上市，中概股赴美IPO陷入停滞。
图2 2021年10月-2022年10月全球市场中企IPO规模及数量
表1 2022年10月各交易板块IPO数量及规模统计
▼A股市场新股发行节奏放缓
2022年10月，共计31家中国企业在沪深和北交所三市IPO，IPO数量同比降低3.13%，环比降低44.64%；募集金额共计281亿元，IPO规模同比下降34.04%，环比下降62.43%。在本月A股市场募资规模TOP5中，科创板占据4席，主要集中在IT及信息化行业；创业板和科创板为两大主力军，助力A股市场。
本月中国证券监督管理委员会审核通过科创板IPO注册4家，中止及财报更新1家，终止审核2家，截至10月，科创板上市企业数量累计达到577家。
本月有19只新股上会，其中17只已审核通过，0只上会未通过，2家暂缓表决，新股上会率为89.47%。
图3 2021年10月-2022年10月A股市场中企IPO规模及数量
表2 2022年10月中企A股市场募资TOP5
▼港股市场IPO输出稳定
2022年10月，有6家中国企业在港交所主板IPO，IPO数量同比上升1倍，环比持平；募资金额共计103亿元，IPO规模同比上升1.58倍，环比减少16.94%。10月6日，港股动力电池第一股—中创新航（03931.HK）上市，募资金额91.37亿元，成为2022年港股市场至今的第三大IPO，同时也成为本月IPO募资金额最大项目；元宇宙第一股—飞天云动（06610.HK）于10月18日港交所上市。巨子生物、乐普医疗等内地明星股均启动招股，预计11月赴港IPO。
图4 2021年10月-2022年10月港股市场中企IPO规模及数量
表3 2022年10月中企港股市场募资情况
▼美股市场中企IPO陷入停滞
2022年10月，中企在美国资本市场IPO的数量为0，IPO数量同比环比均持平。随着美联储持续激进加息、全球供应链危机等众多因素，美股市场IPO表现不佳，陷入停滞状态。
图5 2021年10月-2022年10月美股市场中企IPO规模及数量
第二部分
中国企业IPO退出分析
▼VC/PE机构IPO账面退出下降
2022年10月，共29家具有VC/PE背景的中企实现上市，VC/PE机构IPO渗透率为78.38%，其中，上交所科创板和深交所创业板VC/PE机构IPO渗透率为100%。本月VC/PE机构IPO账面退出回报规模为511亿元，环比降低61.02%，同比上升1.08倍；其中港交所的账面退出回报优于其他板块，主要集中制造业和IT及信息化等热门投资领域。平均账面回报率同比上升近13.52%，环比下降15.61%。
表4 2022年10月IPO交易板块退出分析
图6 2021年10月-2022年10月VC/PE机构IPO退出账面回报
表5 2022年10月VC/PE机构背景企业IPO一览表
第三部分
中国企业IPO行业及地域分析
▼制造业股数量规模双夺冠
2022年10月，37家中企上市涉及10个行业，制造业、IT及信息化和能源及矿业类公司IPO募集金额位居前三，占据各行业募资总额的77.79%；本月制造业有12家企业IPO，成为本月IPO数量金额最多行业；同时半导体芯片领域企业较为活跃，占IT及信息化行业的44.44%；本月能源及矿业股凭借动力电池制造商中创新航（03931.HK）一己之力，募资金额达91.37亿元，位居IPO募资规模第三名。
图7 2022年10月IPO项目行业分布
表6 2022年10月IPO重点行业细分领域统计
▼江苏地区IPO最吸金
2022年10月，江苏地区中企IPO数量为6家，IPO募资规模达130.89亿元，为本月IPO数量和募资规模最大地区；江浙沪地区IPO数量位居前列，募资规模合计218.12亿元，占全国总量约为56.84%。
图8 2022年10月中企IPO数量及募资规模地区分布
注：IPO数量分布比例（左）以及规模比例（右）相加总和均不为“1”系四舍五入所致
表7 2022年10月中企IPO数量及募资规模地区分布表
第四部分
中国企业IPO重点案例
2022年10月，募资规模前十大IPO项目均在12亿元以上，占本月总募资规模的65.19%，主要集中在上交所科创板和制造行业。IPO当日市值前十大IPO项目中，中创新航以609.12亿元市值位居榜首。
▼中企IPO规模及当日市值TOP10
下表为2022年10月中企IPO募资规模TOP10。
表8 2022年10月中企IPO规模TOP10
表9 2022年10月中企IPO当日市值TOP10
▼重点案例：富创精密
第五部分
政策热点回顾
10月15日，为落实《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》，深入推进设立科创板并试点注册制改革，完善科创板交易制度，在中国证监会的指导下，上海证券交易所推动引入科创板股票做市交易新机制，全力以赴做好科创板股票做市交易业务各项准备工作。截止10月，已有14家证券公司取得了上市证券做市交易业务资格，标志着部分证券公司已具备开展科创板股票做市交易业务的条件。目前，上交所已完成各项准备工作，科创板股票做市交易业务上线已准备就绪。上交所将根据符合条件的证券公司申请，完成做市商对特定科创板股票开展做市交易业务的备案，并通过官方网站相关专栏向市场公布。做市商将在完成备案后开展科创板股票做市交易业务。
10月19日，香港交易所全资附属公司香港联合交易所有限公司刊发咨询文件，为扩大香港现有上市制度，允许特专科技公司来港上市，增加香港上市公司种类，让更多不同类型的公司可进入国际市场。新规则将适用于五大特专科技行业的公司：新一代信息技术、先进硬件、先进材料、新能源及节能环保及新食品及农业技术。
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