古井学习笔记：2021年报之三大表勾稽关系（古井、洋河）

前言

接下来学习古井贡酒2021年年报。学习年报之前先去巨潮资讯网站下载一份古井贡酒2021年年报的pdf文件，很多网站都可以下载，这里就不手把手了。财报的核心就是三大表，我个人学习思路如下：

1、年报有很多数据，为了方便计算，先把年报pdf格式转换成excel格式。

2、结合手财理清楚资产负债表、利润表、现金流量表这三大表内部以及相互之间的勾稽关系。

pdf转excel

方法应该有很多，证券电脑版导出、财经网站导出、格式转换软件等等，我目前用的是：超级PDF。

在电脑网页或者公众号都可以转换，免费。

表内的勾稽关系

除非特别说明，下文报表默认都是指的合并报表。古井、洋河财报都是指的2021年年报。

先对excel文件中的三大表稍作整理，方便下一步学习。顺便提一下，excel求和不需要把公式列出来，选中几个单元格后右下方的状态栏上自动就显示求和结果了。如果没显示，可以右键状态栏，不但有求和、平均值，还有最大值最小值。

表内部的勾稽关系相对还是比较简单的，用excel的加加减减基本就能摸索出来了，比如资产负债表内部就是总资产=总负债+所有者权益。

所有者权益非损益项

古井

非损益，也就是不进入利润表。古井的相对简单，2021年古井募资5,000,000,000.00元，募资净额4,954,342,074.85元，其中的2500万进到了注册资本（即股本），剩下的就进了资本公积。

洋河

洋河要略微复杂一点，因为洋河涉及到库存股。

股本没变。

先看上一年2020年的年报。洋河2020年1月21日至2020年10月29日，已累计回购9,661,310股，占公司总股本比例为0.6411%，花费资金1,002,128,680.79元。2019年报没有库存股。

2021年没有回购。从这里我们可以知道，公司2020年回购了股份，然后2021年分掉一些，还剩下一些。

那库存股从1,002,128,680.79减少到56,278,680.79，中间减少的945,850,000是怎么回事呢？

财报里写的很清楚了，如上图，卖给员工了。

顺带分享一下我的学习方法，当然应该很多人都知道，善用搜索功能。比如我想快速知道这个库存股差额哪里去了，如果对财报比较熟悉可能直接找到或者搜索库存股就行，如果不熟悉，也可以先自己用1,002,128,680.79减去56,278,680.79得到945,850,000，然后再用945,850,000去财报里搜索，就能快速找到想要的东西了，还可以看看这个数字会影响哪些科目，比如这个库存股的减少还会影响现金流入等。

库存股的问题解决了，再看看资本公积的变化。

我用刚才上面提到的方法搜索资本公积的差额40,703,820.01。

还记得上面库存股的减少额945,850,000吗？这些钱公司收了，同时以公司回购股份的平均价103.73元/股卖给员工9,118,384股，但是这些股份现在的公允价值确定为130.58元/股，每股差额26.85元/股，乘以9,118,384股，结果是244,828,610.40元，理论上要全部在资本公积里减掉，但是2021年资本公积只减少了40,703,820.01元，原因是这些“费用”是分摊到好几年的，年报里可以找到股份支付具体是如何分摊的，我没细看，先留个作业。

表之间的勾稽关系

利润与所有者权益

利润表与资产负债表之间的关系就是下面2张图，利润表中的“归属于母公司所有者的综合收益总额”与资产负债表中的所有者权益下半部分。

常规情况下，利润就是未分配利润期末和期初的差额，不过还要算上期间的分红等变动，可以在财报里搜分红，发现年中的时候分掉了755,400,000.00元。

当年年未分配利润=去年未分配利润+归属于母公司所有者的综合收益总额-当年分红-其他综合收益变化-盈余公积变化。

其实，年报里有更详细的披露，就在三大表后面的“合并所有者权益变动表”。表里告诉我们，盈余公积提取了1250万元，为什么是提取这么多呢？

从前面的扩产计划中我们知道，2021年增发了2500万股份，提取50%刚好就是1250万元。

但上图合并报表里所有者权益里盈余公积占注册资本的51%左右，并不是刚好50%，其实看母公司资产负债表就清楚了，如下图，刚好50%。

古井的合并报表和母公司报表里的盈余公积并不相等，但是洋河财报里这两者是相等的。为什么呢？再留个作业。

现金流量与货币资金

常规情况下，现金流量表的“现金及现金等价物净增加额”就是资产负债表“货币资金”期末和期初的差额，最后的“期末现金及现金等价物余额”与“货币资金”应该是一样的。

但是这里不一样，年报里搜索“资产权利受限”这些受限的货币资金是不进入现金流量表的，上图是2021年的，2020年的也一样，在2020年报里找到受限货币资金，然后就可以把资产负债表下面的货币资金细分一下，如下图：这里的“不受限货币资金”就可以与现金流量表对应起来了。

我是边看财报边看手财，我之前单独看手财的时候其实是没什么感觉的，还是要结合具体的财报具体的公司去看，理解会更加深刻一些。老手忽略，新手可以做个参考。

以上仅为个人学习笔记，不一定准确，甚至可能是错的，如有错误欢迎指正。

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