青 年 炒 股 必 读

横发会按：

如你所料，咱们是个财经号，所以呢除了野生财富故事，我们也会时不时来点关于投资理财的干货。

怎么个干法？我觉得最好的办法还是简单粗暴地对话业内人士，让Insider给你讲讲其中的门道。

这两天股票的话题挺热，所以我们从圈内找来了位“股侠”就一些基本问题答疑解惑，这哥们的团队管理资产数十亿，主攻数据分析和量化交易，去年的业绩年化是20%。

大家对自己的要求不用这么高，琢磨完本文后你能躲过一些坑，少走些弯路，就算对得起横发会了。

金融圈的大佬们，百万可能只是季度奖金而已，但是大佬们是不是纸醉金迷，过上华尔街之狼的生活呢，答案是否定的。

我自己在金融圈多年，接触过很多基金经理，行业首席，投资总监。这些人年薪均超百万，有的甚至达到千万年薪。

其中行业首席在不停的写报告，分析宏观经济，行业政策，对接机构客户，正在路演或走在路演的路上。

基金经理为了收益排名废寝忘食，选股研究，游离在基民的谩骂和吹捧之间，压力巨大。

当年我进的那家券商，东北分公司的老总为了做业绩，50多岁早上5点起，晚上1点睡，飞来飞去应酬客户，接待领导，开发业务。

金融圈看似光鲜，收入很高，其实大家都有自己的苦衷和辛酸，挣得都是辛苦钱。

发现有增长潜力的股票的方法也有很多，但无外乎几种：

1：事件驱动。选择大题材，大战略，本身有持续性的事件。比如一带一路，互联网➕，供给侧改革，雄安新区，5G板块，包括最近的科创板推出等题材，以上题材都是国策，不会一天发酵结束。在这些题材中追击买入市场选择的龙头。

以科创板这个题材举例，首先这是国策，这个事件可以参与。接下来就是如何选股，思路如下：

公司上市需要找承销商——选出券商板块可以参与（比如中信证券等券商股）。

创业公司上市有利于创业园区创收——选出上海本地创业园区（如张江高科等）。

科创板上市企业对应的A股控股或持股企业受益——选出科创板影子股（假如某上市公司的行业，跟另一间准备上市的公司行业相似，这间上市公司便称为“影子股”。比如力源信息就是云汉芯城的影子股）。

或者科创板企业上市，甚至会带动行业发展，选出相关行业受益公司（比如大数据，新能源等行业都是科创板重点支持行业）。

就这样逐层挖掘联想，详细研究。

2：选择公司本身有持续性的题材。比如重组预期，行业公司盈利性持续改善，公司参与某个大项目（比如中国中期就有期货重组上市预期）。

3：加入量化策略的研究。量化就是根据历史数据统计分析，进行回测和预测。举个很简单的例子，历史上每次5日均线上穿10日均线买入，成功赚钱的概率都是60%，那就利用编程找出相关走势的股票进行批量买入。

另外需要注意的是炒股要走正道，对于一般人偏爱的垃圾股被爆炒行情，不要轻易参与。

炒股群99%都不靠谱，不排除炒股群里有一些高手，但是投资不要博小概率事件，如果想学炒股，不用进群，多看看经典书籍，或者看看财经网站就行。

而单纯论到炒股这件事，大家津津乐道的机构内幕，是不是真事呢？

其实所谓的机构的“内幕信息”一般就来源于以下几个渠道：

1：研究员上市公司调研。如果研究员跟上市公司高管关系好，高管可能会透露公司下一步的发展计划，但是这种事情随着市场的规范，现在越来越少了。

2：大户之间的联合炒股。所谓的游资抱团，这种不是内幕，而是借助筹码稀缺和资金优势，当然现在被打击的也很严重。

3：专业性的研究。很多人所谓的内幕真的是靠极度专业的研究，公开信息的抽丝剥茧所预测出来的。很多机构研究者真的非常专业，对行业的理解和公司产品的理解甚至不弱于经营者，哪一款产品的推出会如何影响公司利润的变化，随之带来预期股价的变化，就都有迹可循了。只不过在非专业人士眼里这也是所谓的内幕罢了。

做股票投资，实践大于理论，但是理论确是实践的先导。

股票投资不是科学，甚至是哲学范畴。如果真要说理论的话，众所周知的投资经典可以拿来参考，比如股神巴菲特的《致股东的一封信》，索罗斯的《金融炼金术》。

知道这些书的人很多，真正理解的可能只有10%，将大师的理论运用到实践的可能只有5%，最后真正靠这些赚到钱的可能只有1%。

在我的投资生涯中，对我影响最大的一本书是《股票大作手回忆录》，是记录上世纪华尔街巨熊杰西利弗莫尔的生平，和交易理念的传记。

毫不夸张的说，现在很多A股的玩法，包括技术分析的路数，如何利用市场情绪（衍生出纵横A股的涨停板敢死队），跟踪大趋势的方法，都是这位上世纪投机天才玩剩下的产物。

“投机像山峰一样古老，太阳底下没有新鲜事”这句名言就是出自这本书。

我认为这本书是投资必读，也是最符合A股生态的一本国外投资经典。

里面的很多理念，简直就是为了A股投机或投资而写。

这本书读透了，虽不能保证你能像利弗莫尔一样富可敌国，但却可以大概率解决炒股亏损的问题，开始走上盈利的道路。

在股票启动点进场，选择阻力最小的方向。

所谓阻力，就是压制市场现阶段运行方向的动力，比如15年5124点时，股票估值和政策对市场不利，就有继续上涨的阻力。再比如今年2440点时，股票估值非常低，政策又大力支持，就形成市场继续向下运行的阻力。

国家大力支持科创板推进，相关股票上涨就是阻力最小的方向，所以应该做多，买进。

如果放在K线图里，那么就应该在上图箭头处买进，而不是在震荡区域间的最低点买进，因为箭头处价格正式突破震荡区间上轨，此时上方压力已经成为支撑，上涨是阻力最小的方向，这才是真正的启动点。

利弗莫尔说过，他买股票从来不追求买在最底价位，底部和顶部投资人亏掉的钱可以造一整座跨海大桥。

他只选择最确定的点位，为了等待价格确定，他可以等待3个月，忍受股价从底部上涨50%再出手！

道理相似，选择阻力最小的方向出场，选择股票题材利好出尽的时候出场，不要追求具体空间和涨幅。

股票做的是个预期，股价会提前事件发生前反映。就像市北高新，受益于科创板，科创板大概6月份推出。那股价会提前见顶，具体提前时间不定，但是一般一只短线股炒作时间不会超过2个月。所以在4月底5月初的时候，就是卖出时间窗口了。

股价短期靠概念支撑，长期靠业绩支撑。

短期内一个热门概念可以让股价大幅上涨几倍，但是时间拉长，5年10年能涨几十倍的股票，靠的是实打实的业绩支撑，就像格力电器，贵州茅台一样。

成交量的缩放比较复杂，分几种情况，在底部放量和缩量，在顶部放量和缩量。

但是难点又在于怎么确定股价现在是底部还是顶部。

综合来看，如果一直股票经历了一段大幅下跌，然后放量，一般是好事，可能止跌反弹。

如果经历了一段大幅上涨，放量一般是坏事，可能开始回调。

但世事无绝对，以后有机会再详谈。

虹吸效应指的是吸收周围的资源，股票市场里的钱和股票数量一般情况下是固定的，是存量博弈。

权重股权重大，一直1000亿的股票，要想上涨10%，可能需要资金上百亿，而同样上百亿的资金，可能支撑100只小盘股上涨，这就是权重股的虹吸效应，当市场里的钱都是买权重股，那小盘股没有资金关注自然就下跌了。

△ 虹吸效应

在我看来，频繁的短线交易是最差的交易习惯。

短线交易只适合老手或高手，而恰恰新手才最喜欢短线交易。

所以如果能改掉频繁交易的习惯，新手亏钱的速度会大大降低，盈利的可能会大大增加。

机构投资者注重宏观经济，行业研究，个股研究，还会做公司调研，有风控管理和资金管理系统，且一般思路是长期投资。或者不管怎么投资，都有一套固定的投资思路和方法。

而散户一般是听消息，追概念，根本不知道自己买的股票是干什么的，或者也不关心，风控观念没有，常年满仓，像个无头苍蝇一样每天在市场里乱撞。对比下来，散户长期怎么可能盈利呢。

美股是美国经济的蓄水池，相当于中国的房地产，只要美国经济不出问题，还在增长，美股就会继续上涨。而且美国机构投资为绝对主导，波动率远低于A股，更适合长期通过基本面投资。

A股未来的发展方向一定是美股，也会慢慢取代房地产成为居民资金蓄水池，近十年来，A股散户比例大幅下降，机构投资，ETF投资逐渐成为主流，将来也会大幅降低波动率，题材炒作游资炒作也会越来越少，靠交易赚钱也会越来越难，今后的玩法也会回归企业基本面研究，靠赚企业利润增长的钱为主。

B股是历史遗留问题，不会再成为主流，以前市场流传着顶级高手玩B股，现在看来顶级高手也会越来越少。因为流动性十分差，无法承载大资金的进入，所以B股只有一个机会，就是B股转A股，但是这是在A股存在稀缺性的情况下才有的机会。而随着科创板的推出，A股会继续扩容，稀缺性不再，B股会越来越边缘化，最后成为历史的尘封往事。

而港股由于更加成熟，且以机构和国际资本为主，一般来说估值更为合理，整体波动率也更小。但是就是由于港股更专业更成熟，且没有涨跌停限制，所以港股对于一般投资者却更危险，所以不建议一般A股投资者去做港股。

对于上班族来说肯定是长线更合适，因为没有时间看盘和研究嘛。

选一个股市不太好的时间入场，比如年初的2500多点，选一个耳熟能详的公司买进，比如茅台格力电器等，拿着别动，一年赚个10%也不难，也比银行理财好多了。

少听周围人的所谓“消息”，我在机构里都没有很多靠谱的消息，七大姑八大姨更不太可能有了。

拿笔小钱进场锻炼，要成长必须先亏钱，没有人逃得过这个步骤。

多看看经典书籍，学习专业财务，行业研究知识，少追概念，最后多看“横发会”，后会有期，哈哈。

（注：文中列举股票皆为举例，非荐股。）