养老早知道 | 退休储蓄——人生马拉松的补给
11月17日，一声号令枪响，上海国际马拉松赛如期在城市地标外滩金牛广场开跑，深秋的季节，却仍然有暖意，更加助长了三万八千余名上海马拉松跑者参赛的热情。
这项起源于雅典，纪念希波战争的运动现已成为一项国际知名且普及率较高的长跑比赛项目，所以网上也流传着许多跑马技巧。其中能量补给，特别是比赛时后半程的能量与营养补给被认为是跑马的重中之重，甚至对普通的马拉松选手来说，补给是能否顺利完成比赛的关键。
“马拉松，补给，后半程......”，看到这些关键词不禁会把马拉松后半程补给与人生养老联系在一起，如果退休养老，人们会需要多少“补给”呢？今年富达国际与蚂蚁财富联合发布的《2019年中国养老前景调查》显示，五万余名受访者的退休储蓄目标中位数是154.80万元。
第一眼看到154.80万元，许多人心里难免嘀咕，这钱是怎么算的，到底是多了还是少了？
154.8万元多了还是少了？
如果按全国平均估算，154.8万应该足矣。照中国国家统计局发布的2018年全国城镇单位就业人员平均工资8.24万元计算，154.80万元相当于18.79年的收入，加上最近一次中国人口普查数据显示中国人均预期寿命是76.34岁。因此以60岁退休算，个人退休储蓄加上基本养老金，退休生活应该能过得很滋润。
另一方面，中国不同省市间的经济发展水平仍有差距，若单纯用全国平均水平“一刀切”，其实很不科学。以一线城市上海为例，上海2018年城镇单位就业人员年平均工资为14.04万元，按同样的算法，约等于11.03年的收入，比全国平均水平低了41.30%。再加上上海的人均预期寿命也已经超过了80岁，所以只看上述结论，上海老年人难免觉得自己怎么被“平均”了呢？
因此，单纯的绝对金额对指导个人养老储蓄并没有很强的意义，实际上，这个问题曾经也困扰过全球大多数国家。所以当前国际上把养老金替代率当作衡量一个国家养老保险水平高低的最主要技术指标，而非一个固定的数值。
同时，国际劳工组织在1952年提出的《社会保证最低标准公约》中明确建议，一国社会保障中的养老金替代率尽量不要低于40%。
养老金替代率是什么？
狭义的养老金替代率是指：劳动者退休时领取的养老金水平与退休前工资收入水平之间的比率。不过随着社会的发展，斜杠青年（有多重职业和多元生活的人）越来越多，养老金替代率也进化成了退休后的总收入水平与退休前总收入水平的比率。
举
个
例
子
小明退休前每月工资收入与兼职收入共计一万元，退休后每月有养老金收入以及个人养老储蓄六千元。那么养老金替代率就是60%=6000÷10000。
实际上，养老金替代率远不止是一个比值那么简单。就像上文所说，1952年养老金替代率的标准就已经被提及，而当前世上被广泛应用的养老三支柱体系在1994年才被世界银行出版的《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》首次提及。它能经久不衰是因为其内在含义是：在通过合理手段令财富不贬值的前提下，替代率度量的并不是金钱多寡，而是怎样保证退休后的生活质量较当前不会大幅下滑。
拥有的45%与消失的20%
当前中国的养老金替代率在什么水平？据中国社会保险发展年报（下称社保年报）披露的信息显示，中国人均养老金替代率大约在65%左右。但因为社保是中国养老体系的第一支柱，所以社保年报在计算时会以第一支柱为统计口径，用人均养老缴费基数做分母。
因而，如果用覆盖面更广的城镇职工社会平均工资（包含了奖金、津贴和补贴、加班工资等收入）当分母时，养老金替代率就降至了45%。不过别着急，因为社保的定位本就是解决退休人群基本的温饱问题。所以结合国际劳工组织的建议来看，45%的替代率已达标了。
至于从温饱到理想的退休生活，可以从制定目标开始，比方说富达国际对英国退休者建议的除政府养老金外，个人需准备的养老金替代率是35%。然后再根据个人情况对实现方法分类，例如长期可以通过投资养老FOF基金对储蓄进行保值增值，短期可以通过科学的理财方法进行开源节流。
总而言之，目标与方法是人们最先需要考虑两个基本点，想明白后离目标达成就近了一大步，至于在执行中可能遇到的困难，完全是可以视情况交由基金公司等专业养老机构解决。
最后不妨回头说两句长跑中“替代率”，据说在马拉松赛中，许多运动员会提前熟悉赛道，并且设立若干个小目标，这样能够帮助自己在比赛中坚定信念，减轻疲劳。所以这也是一种极其重要的自我鼓励。
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