315课堂 | 太平洋证券投教基地全面梳理上市公司质量改革之路
“315投资云课堂”互动答题活动持续进行中~
点击“阅读原文”学习证券行业相关知识，领取1-315元不等的现金红包~
上市公司质量衡量指标有哪些、财务报表怎么看、创新能力如何体现？
3月16日，太平洋证券投资者教育基地举办“提升上市公司质量，为投资者保驾护航——资本市场30年上市公司质量提升之路”主题讲座。讲师谭哲楠从上市公司质量改革之路等方面入手，宣传普及上市公司质量提升的重要性，教会投资者理性选择公司。
投资者到展厅参观了解相关政策法规。
讲座以一个简单的计算公式开始，简明扼要指出上市公司常见的财务造假、技术造假、业绩变脸三大质量问题，以此前出现过质量问题的企业举例，说明上市公司质量的重要性。“在退市制度改革、执法力度加大、各方凝聚合力等措施下，上市公司质量逐年提升。今后在甄选股票时，要学会查看企业主要指标，谨慎投资。”谭哲楠说。
炒股10多年的股民黄先生是太平洋证券的老客户，除了讲座中积极参与互动，讲座结束他也有很多自己的看法。“今天老师对证券市场进行了回顾，梳理了证券市场发展完善的过程。同时，系统介绍分析了上市公司主体、股民等多个参与方对市场发展起到的作用，并通过案例让我们对中国证券市场有了清晰认识，也有了更大的投资信心，总的来说很全面。”
讲座现场。
太平洋证券投教基地相关负责人表示，上市公司是资本市场的基石，在我国经济高质量发展中既是主力军，又是领跑者、排头兵。党中央、国务院高度重视提高上市公司质量，于2020年10月印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》，从加快完善社会主义市场经济体制、建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，对提高上市公司质量作出了系统性、有针对性地部署安排。“资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用。建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，能助力上市公司高质量发展，从而加强对投资者权益的保护，促进资本市场的长期稳定健康发展。”上述负责人说。
投资者是金融市场赖以生存和发展的基础，近年来，太平洋证券秉承服务投资者的原则，积极开展投资者教育工作，严格落实投资者适当性管理，妥善处理客户投诉与纠纷，化解金融风险，维护金融市场的稳定。其中，太平洋证券投资者教育基地2017年2月投入运营，获云南证监局省级投教基地授牌。通过现场参观讲解、投放投教产品、举办投教活动等多种形式面向社会公众开展投资者教育工作，帮助投资者更全面的了解金融市场，加强知识普及，树立正确的投资理念，识别和远离非法证券活动。
太平洋证券投资者教育基地展厅。
同时，针对偏远地区防范和化解金融风险需求，太平洋证券投教基地深入贡山、景东、镇沅、广南等地，给当地群众带去基础金融知识，加强当地风险识别与防范意识，远离非法金融陷阱。此外，与省内多所院校签订合作协议，通过开设课程、举办讲座、走进基地等，帮助在校学生提高金融知识水平，努力培育适应证券市场发展需要的合格投资者及后备人才。
315云课堂
详细解读《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》
2020年10月，国务院印发《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》（下称《意见》），从加快完善社会主义市场经济体制、建设现代化经济体系、实现经济高质量发展的高度，明确了提高上市公司质量的总体要求，对提高上市公司质量作出了系统性、有针对性的部署安排，是今后一段时期推动上市公司高质量发展的纲领性文件。
一、主要内容
《意见》提出的总体要求是，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届二中、三中、四中全会精神，认真落实党中央、国务院决策部署，贯彻新发展理念，坚持市场化、法治化方向，按照深化金融供给侧结构性改革要求，加强资本市场基础制度建设，大力提高上市公司质量。
坚持存量与增量并重、治标与治本结合，发挥各方合力，强化持续监管，优化上市公司结构和发展环境，使上市公司运作规范性明显提升，信息披露质量不断改善，突出问题得到有效解决，可持续发展能力和整体质量显著提高，为建设规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，促进经济高质量发展提供有力支撑。《意见》提出六个方面17项重点举措。
（一）提高上市公司治理水平
1.规范公司治理和内部控制
明确上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员的职责界限和法律责任。控股股东、实际控制人要履行诚信义务，股东大会、董事会、监事会、经理层要依法合规运作，董事、监事和高级管理人员要忠实勤勉履职，切实保障上市公司和投资者的合法权益。严格执行上市公司内控制度，开展公司治理专项行动，切实提高公司治理水平。
2.提升信息披露质量
上市公司、股东及相关信息披露义务人要真实、准确、完整、及时、公平披露信息，以投资者需求为导向，充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息，并做到简明清晰、通俗易懂。严格执行企业会计准则，提升财务信息质量。
（二）推动上市公司做优做强
3.支持优质企业上市
全面推行、分步实施证券发行注册制。鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市。大力发展创业投资，培育科技型、创新型企业，支持制造业单项冠军、专精特新“小巨人”等企业发展壮大。发挥全国中小企业股份转让系统、区域性股权市场和产权交易市场在培育企业上市中的积极作用。
4.促进市场化并购重组
充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用，鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展。支持境内上市公司发行股份购买境外优质资产，允许更多符合条件的外国投资者对境内上市公司进行战略投资，提升上市公司国际竞争力。
5.完善上市公司融资制度
加强资本市场融资端和投资端的协调平衡，引导上市公司兼顾发展需要和市场状况优化融资安排。探索建立对机构投资者的长周期考核机制，吸引更多中长期资金入市。
6.健全激励约束机制
完善上市公司股权激励和员工持股制度，在对象、方式、定价等方面作出更加灵活的安排。支持各类上市公司建立健全长效激励机制，强化劳动者和所有者利益共享，更好吸引和留住人才，充分调动上市公司员工积极性。
（三）健全上市公司退出机制
7.严格退市监管
完善退市标准，简化退市程序，加大退市监管力度。严厉打击通过财务造假、利益输送、操纵市场等方式恶意规避退市行为，将缺乏持续经营能力、严重违法违规扰乱市场秩序的公司及时清出市场。加大对违法违规主体的责任追究力度。支持投资者依法维权，保护投资者合法权益。
8.拓宽多元化退出渠道
完善并购重组和破产重整等制度，优化流程、提高效率，畅通主动退市、并购重组、破产重整等上市公司多元化退出渠道。综合施策，支持上市公司通过并购重组、破产重整等方式出清风险。
（四）解决上市公司突出问题
9.积极稳妥化解上市公司股票质押风险
坚持控制增量、化解存量，建立多部门共同参与的上市公司股票质押风险处置机制，强化场内外一致性监管，加强质押信息共享。强化对金融机构、上市公司大股东及实际控制人的风险约束机制。严格执行分层次、差异化的股票质押信息披露制度。严格控制限售股质押。支持银行、证券、保险、私募股权基金等机构参与上市公司股票质押风险化解。
10.严肃处置资金占用、违规担保问题
控股股东、实际控制人及相关方不得以任何方式侵占上市公司利益。坚持依法监管、分类处置，对已形成的资金占用、违规担保问题，要限期予以清偿或化解；对限期未整改或新发生的资金占用、违规担保问题，要严厉查处，构成犯罪的依法追究刑事责任。依法依规认定上市公司对违规担保合同不承担担保责任。上市公司实施破产重整的，应当提出解决资金占用、违规担保问题的切实可行方案。
11.强化应对重大突发事件政策支持
发生自然灾害、公共卫生等重大突发事件，对上市公司正常生产经营造成严重影响的，证券监管部门要在依法合规前提下，作出灵活安排；有关部门要依托宏观政策、金融稳定等协调机制，加强协作联动，落实好产业、金融、财税等方面政策；各级政府要及时采取措施，维护劳务用工、生产资料、公用事业品供应和物流运输渠道，支持上市公司尽快恢复正常生产经营。
（五）提高上市公司及相关主体违法违规成本
12.加大执法力度
严格落实证券法等法律规定，加大对欺诈发行、信息披露违法、操纵市场、内幕交易等违法违规行为的处罚力度。加强行政机关与司法机关协作，实现涉刑案件快速移送、快速查办，严厉查处违法犯罪行为。办理上市公司违法违规案件时注意区分上市公司责任、股东责任与董事、监事、高级管理人员等个人责任。对涉案证券公司、证券服务机构等中介机构及从业人员一并查处。
13.推动增加法制供给
推动修订相关法律法规，加重财务造假、资金占用等违法违规行为的行政、刑事法律责任，完善证券民事诉讼和赔偿制度，大幅提高相关责任主体违法违规成本。支持投资者保护机构依法作为代表人参加诉讼。推广证券期货纠纷示范判决机制。
（六）形成提高上市公司质量的工作合力
14.持续提升监管效能
坚持服务实体经济和保护投资者合法权益方向，把提高上市公司质量作为上市公司监管的重要目标。加强全程审慎监管，推进科学监管、分类监管、专业监管、持续监管，提高上市公司监管有效性。充分发挥证券交易所一线监督及自律管理职责、上市公司协会自律管理作用。
15.强化上市公司主体责任
上市公司要诚实守信、规范运作，专注主业、稳健经营，不断提高经营水平和发展质量。上市公司控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员要各尽其责，公平对待所有股东。对损害上市公司利益的行为，上市公司要依法维权。鼓励上市公司通过现金分红、股份回购等方式回报投资者，切实履行社会责任。
16.督促中介机构归位尽责
明确上市公司与各类中介机构的职责边界，压实中介机构责任。相关中介机构要严格履行核查验证、专业把关等法定职责，为上市公司提供高质量服务。相关部门和机构要配合中介机构依法依规履职，及时、准确、完整地提供相关信息。
17.凝聚各方合力
完善上市公司综合监管体系，推进上市公司监管大数据平台建设，建立健全财政、税务、海关、金融、市场监管、行业监管、地方政府、司法机关等单位的信息共享机制。增加制度供给，优化政策环境，加强监管执法协作，协同处置上市公司风险。充分发挥新闻媒体的舆论引导和监督作用，共同营造支持上市公司高质量发展的良好环境。
二、投资者应注意事项
广大中小投资者应当树立股东意识，通过积极主动参与上市公司股东大会等治理机制，依法行使股东权利，督促上市公司董事、监事和高级管理人员履行忠实勤勉义务，防范控股股东、实际控制人及其关联人通过关联交易等方式损害上市公司利益，促进上市公司高质量发展。同时，养成成熟理性的投资文化，坚持价值投资和长期投资，远离绩差股和题材股，加强投资知识和行业知识学习，提升个人投资水平。