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想靠基金发财的95后韭菜,被割的猝不及防
文 | 五花王
“赚钱效应”的阈值和欺骗性
公募基金的净值波动以市场报价为准,经过“净值估算”,甚至每秒都能看到价格波动,大多数普通投资者在本质上,都是下行波动的厌恶者,但在波动真的到来时,他们的头脑会陷入空白,因为他们毫无处理此类问题的经验和思维模型。在市场高位进场之后,下跌的概率和下跌的空间都处在双高的位置,亏损只是时间问题,亏损幅度的期望值则随着时间延续越来越大,而此时由于损失厌恶的心理,在某一个阈值之内,他们会祈祷,在某一个阈值之外,他们会补仓,而再增加一个阈值之后,他们会躺平装死,但“赎回”就意味着放弃希望,这太难了。
在《生命周期投资法》一书中,作者认为在20-35岁这个阶段,人的风险承受能力和收入水平提升程度都较高,可以尽可能多的投资于股票市场,但有两个要素必须清楚:借贷资金的久期要长,利息要低,所以这段时间出现的用花呗借呗买基金,挣了还不卖的现象,那就属于典型的短贷长投,是错误的。
二级市场投资的合理预期收益是多少?
在本能上,我们会倾向于认为趋势会延续,也就是用历史经验去推断未来,但这种决策模式只适用于短周期,我们也可以称它为惯性决策:最近一年收益最高的,会被我们本能性认为未来一年还会继续维持高收益,总是想锦上添花。
思考最适合自己财务状况的投资方式
在证券投资中,价格波动对投资收益的影响是第一要素,由于基金投资是一种“二阶导数”式的投资,其收益状况不但取决于基金经理的行为和决策框架,也取决于投资者自身的行为和决策框架,因此在一个波动较大的证券市场里投资,首先我们要控制自己行为的波动性,这就带来了两个要求:行为逻辑要一致,时间尺度要固定。
总之对于普通人来说面临诱惑时还是要谨慎谨慎再谨慎。你现在手上有一些3年半之内不会用到的钱要开始买基金,和你手上没什么余钱,想通过基金攒钱来获得“入场券”,所面临的问题是完全不同的。大部分人的自制力也是很差的,甚至很多人一开始买基金入门然后不过瘾,进行到炒股上杠杆和期货,最后深陷亏损无拔自拔。
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