领跑新酒饮，新老玩家纷纷布局精酿啤酒赛道

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摘   要 

立夏已至，又到了吃小龙虾喝啤酒的季节。

立夏已至，又到了吃小龙虾喝啤酒的季节。近年来，伴随着消费升级的大趋势和人口结构的变迁，啤酒消费也迈向了个性化与高品质的发展道路。这其中，精酿啤酒的走红更成为行业升级的信号灯。

近5年来，已有超4000家企业涌入精酿啤酒行业。精酿啤酒行业到底有何魅力，从而引得众多选手为其“竞折腰”？

01

市场利好 受Z世代和“她经济”崛起助推

国内精酿啤酒的概念起源于2005年美国“Craft beer”的输入，但直到2012年，精酿啤酒一词才正式形成，紧随着概念的成型而来的，是国内精酿市场第一波投资热潮。

精酿啤酒赛道的火热，离不开市场本身的向好趋势。数据显示，从2015-2020年以来，国内啤酒销量整体呈逐年下滑的趋势。与此相反的是，精酿啤酒逆势而上，保持着高速增长，2012年以来国内精酿啤酒消费量增长显著。精酿啤酒消费量在啤酒消费总量的占比也在逐年增长，市场渗透率逐年提升。2013-2020年精酿啤酒消费量的复合年均增长率 （CAGR）以高达35.38%的速度逆势增长。预计未来3-5年仍将是精酿啤酒的快速增长期。

得益于Z世代消费人群和“她经济”崛起助推，精酿啤酒受到中国新一代消费群体热捧。据天猫新生活研究所数据表明，精酿所代表的新酒饮，成为天猫上继新茶饮、咖啡之后的新消费市场。

久谦中台调研显示，精酿啤酒的目标群体是90后、95后和00后。主力消费群体的迁移，也意味着居民消费水平正在升级。Z世代的消费目的带有强烈的“悦己”属性，因此，即使价格有所提升，但品质和口感的双提升使得精酿啤酒顺理成章占据年轻人的心智。

与此同时，“她经济”的崛起打破了传统酒类赛道以男性消费者为主的局面，女性消费者在酒类消费中扮演着越来越重要的角色。与传统啤酒用户群相比，在社交平台上讨论精酿的用户中，女性占比高达53.8%，据天猫平台官方数据显示，在天猫购买精酿啤酒的男性和女性消费者的比例是4：1。

各大啤酒品牌嗅到商机，纷纷“讨好”女性消费者。在百威亚太日前公布的2021财年年报中可以看到，百威亚太针对日渐扩大的“她”经济，推出多种果味啤酒选择。同时投资了快速成长的即饮饮料品牌MissBerry，该品牌专为女性和Z世代消费者打造多款果酒。

事实上，女性消费者在愿意为精酿啤酒买单的同时也不排斥尝试新品种。换言之，女性消费者对于精酿啤酒的品类粘性并不大。除了精酿啤酒之外，低度酒俨然是酒类中另一个备受关注的新赛道。比如，茅台曾推出“悠蜜”蓝莓酒，试图撬动女性消费市场；汾酒推出了“竹叶青露酒”“玫瑰汾酒”等低度酒；泸州老窖接连推出“青语”“花间酌”等果酒品牌。可以预见的是，未来针对女性消费者的酒类细分市场争夺将会更加激烈。

02

啤酒产业高端化趋势明显

新老玩家布局精酿赛道

今年3月28日发布的青岛啤酒股份有限公司（以下简称“青岛啤酒”）2021年度业绩报告显示，2021年青岛啤酒实现营业收入人民币301.7亿元，同比增长8.7%，营收、净利再次双创历史新高。与此同时，青岛啤酒高档以上产品共实现销量52万千升，同比增长14.2%。从增长变动比例可以推测出，公司的产品结构高端化进程明显。

这种产品升级的现象也出现在百威亚太(01876.HK)发布的2021财政年度业绩报告中。报告显示，2021财政年度，百威亚太(01876.HK)总销量全年增加8.3%至878,780万公升啤酒，并于第四季加速增长至8.6%，原因是正面的包装和品牌组合带动所有主要市场的高端及以上产品销售皆录得双位数增长。百威亚太指出，在高端化战略下，各主要市场每百升收入增长达6.1%，带动销售收入强劲增长14.9%。

龙头企业布局精酿赛道的同时，众多资本也纷纷下场“搅局”。嘉士伯2019年入股京A精酿啤酒，百威也陆续收购了拳击猫、鹅岛等多个精酿啤酒品牌。2021年，“元气森林”成为精酿啤酒品牌“碧山村”的第三大股东；“AB艺术精酿”获得天使+轮融资；精酿品牌“怂人胆”获得来自六神磊磊的个人投资......据不完全统计，2021年，精酿啤酒品牌融资超过10亿元。

除去传统竞争者外，异军突起的小酒馆也日渐成为精酿啤酒市场重要组成部分。其中代表就是实行差异化策略，稳坐国内小酒馆赛道的“一哥”位置的海伦司。针对年轻消费群体的海伦斯，70%的酒水产品是自有饮品，这其中就包括了扎啤、精酿、果啤和奶啤。

小酒馆之外，传统餐饮企业也想要“分一杯羹”。早在2017年，海底捞就推出了自有精酿啤酒；云海肴开设全国首家云海肴·洱汀小酒馆；木屋烧烤更是在北京开出了华北第一家精酿店。

餐饮店是精酿啤酒线下消费的重要场景和场所。成熟的餐饮品牌本身自带流量，这些餐饮品牌把流量价值发挥到最大，又通过新品类提升餐厅产品丰富度，从而吸引更多的消费者。

与此同时，精酿啤酒行业的高毛利也是吸引多赛道选手入局的重要原因。有从业者指出，做自酿精酿啤酒的产品毛利率可达到70%-80%甚至更高；外购酒精酿馆的毛利率也可维持在50%-60%。公开资料显示，2019年，海底捞旗下700家门店的年啤酒销售额高达4.32亿元;2020年，海底捞自有品牌的精酿啤酒销售收入达2.5亿元，总计2468万瓶;2021年，海底捞自有品牌酒水占整体酒水饮料收入比例为66.8%，海底捞啤酒销售额超过2.5亿元。

尽管精酿赛道已有数年发展时间，但行业内仍未跑出一只领头羊，这和其自身局限性不无关系。与规模化、批量化生产的工业啤酒不同，精酿啤酒的酿造过程相对来说更加复杂，耗时也更长。工业啤酒多为7天左右的发酵时间，精酿啤酒的发酵时间一般可长达1-2个月。因此，相对于普通工业啤酒，精酿啤酒的生产过程需要耗费更多的时间和人力成本。

美国酿酒师协会（American Brewers’ Association）给出的精酿啤酒厂的定义包含三点：小型（Small）：酒厂年度产量低于600万桶，即也就是占美国啤酒市场份额不超过3%；独立（Independent）：酒厂属于非酿酒师的所有权占比少于25%；酿酒商（Brewer）：持有TTB（烟酒税收贸易局）的许可，并且酿造啤酒（beer）。这就限制了精酿啤酒的生产规模，倘若超出年600万桶的产能或者被大厂收购，就不符合精酿啤酒的定义了。

中国作为全球最大的啤酒生产和消费市场，有5亿多啤酒消费者。在啤酒高端化已经趋势的情况下，可以预见在未来一段时间内，精酿啤酒仍将是一条不错的细分赛道。但谁能笑到最后，还是将由时间来检验。

*图片来源于摄图网

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