Bo姐要说港股是这周最靓的仔，应该没人反对吧。
截至4月26日，本周恒生指数上涨了8.80%，而恒生互联网指数涨幅更是超过17%。
港股这波上涨，也让很多投资港股的基金经理回了一口老血。
比如一季度增持港股的张坤、丘栋荣、屠环宇等基金经理，管理的部分产品，基金净值的涨幅超过了8%。
港股爆发背后原因
什么原因促使这波上涨？
Bo姐认为有三点因素导致港股这波的爆发。
首先，资金的回流是促使港股上涨的直接原因。
有内资的回流：南下抄底的“内资”是不可被忽视的增量资金，3月份南向资金净买入金额在860亿港币，4月份净流入金额在732亿港币。
这么说，大家可能没有概念，去年一整年南向资金净流入是3188亿港元，而今年也才过去不到4个月，南向资金净流入就超过了2074港币。
而其中1600亿是3月份以来的增量，相当于不到2个月的时间，资金净流入超过去年一半的增量。
内资回流的同时，外资也有加仓港股的迹象。
早在4月中旬的时候，高盛便发布报告表示，上调队中国2024年全年GDP增速预测，当一季度GDP数据发布后，瑞银、摩根资管等外资先后队上调港股评级。
除了中国经济企稳外，外资看好港股还有一个重要原因，就是全球资产对比来看，性价比高。大家都知道，去年，漂亮国、小日子等多国股市都在创历史新高，但港股表现相对一般。恒生指数市盈率目前只有9.09倍，在全球重要指数当中，估值基本处于最低水平。当然，外资看好港股最直接的表现，便是资金的流入规模增加。根据东吴证券数据研究表明，3月份以来，外资净流入港股的资金规模逐渐增多，与之对应的是日本以及印度的外资净流入的触顶回落。从资金的流向来看，说明外资在逐渐减持日本以及印度资产，流向港股。4月19日，证监会发布了《中国证监会发布5项资本市场对港合作措施》，这则政策主要包括5大内容。其中，包括了放宽沪深港通下股票ETF合资格产品范围、将REITs纳入沪深港通、支持人民币股票交易柜台纳入港股通、优化基金互认安排、支持内地行业龙头企业赴香港上市。这几项措施，不仅加强了两地资产市场的互联互通，丰富港股市场的交易品种，最重要的是给港股资本市场带来了实际意义上的活跃度。港股大涨的同时，也让许多投资港股或者一季度加仓港股的基金净值随之大涨。其中就包括丘栋荣、陆彬、屠环宇、张坤、谢治宇等百亿基金经理的产品。数据来源：同花顺iFind，截至2024.4.26
本周，丘栋荣管理的中庚港股通价值18个月封闭股票涨幅超过10%。关于这只产品大涨，bo姐并没有感觉到意外，毕竟该产品主要投资范围就是港股，根据合同显示，投资港股通标的股票的比例不得低于基金资产的80%。除了中庚港股通价值18个月以外，老丘的旗舰产品中庚价值领航混合涨幅也达到了7.07%。如果说中庚港股通价值18个月因为合同原因必须投资港股，而不足以说明丘栋荣多么看好港股，那么中庚价值领航混合的一季度持仓中，8只重仓股均是港股，总该说明问题了吧。从季报中可以看出，老丘主要对港股的医药、互联网和智能电动车等科技股十分看好。与老丘一样，看好港股互联网、医药的还有汇丰晋信陆彬和易方达陈皓。“过去几个月港股市场部分业绩确定性较高的优质公司估值水平却处于历史较低位置，在美联储降息进入议程的背景下，估值有望得到进一步的持续抬升，港股后市的表现值得积极关注。”看好方向主要在新能源车产业链、互联网、医药、周期等板块。不得不说，抛开个股和筛选标准来看，陆彬和丘栋荣看好的方向还蛮相近的。其实不止这些知名基金经理，一季度加仓港股互联网企业的基金不在少数，其中腾讯、快手、美团是机构加仓比较多的几个互联网企业。在这些加仓互联网的基金经理中，bo姐发现了张坤的身影。一季度，坤坤管理的易方达优质企业三年持有混合加仓了腾讯、美团。除了互联网外，港股医药股也是许多基金经理加仓的方向，除了刚才提到的丘栋荣、陆彬、陈皓以外，一些投资医药主题的基金涨幅也相当可观。易方达杨桢霄管理的易方达医疗保健行业混合A涨幅高达8.9%，广发吴兴武管理的广发沪港深医药混合A涨幅达到7.77%。总的来说，过去一周港股的疯狂上涨，主要是因为增量资金的入市，背后的推手是以机构基金为主的内资以及外资等增量资金。而这波受益于港股涨幅的基金经理，其实并不容易，在一季度受港股拖累的情况下逆市加仓，不仅需要有深入的研究，更需要抗住外界的压力。风险提示：
无论是股票ETF/LOF基金，都是属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。
基金资产投资于科创板和创业板股票，会面临因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金资产投资于港股或海外市场，除以上风险外，还会面临汇率风险，提请投资者注意。
板块/基金短期涨跌幅列示、个股短期业绩仅作为文章分析观点之辅助材料，仅供参考，不构成对基金业绩的预测或保证。
以上观点仅供参考，不构成投资建议或承诺。在投资相关基金产品前，请您务必关注投资者适当性管理相关规定、提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力，投资与自身实际情况相匹配的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。
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