罕见!美中利率开始倒挂
通胀加剧导致全球金融市场出现动荡。近日,美中出现了十分罕见的“利率倒挂”现象,正在催化下一个经济的巨大变化,可能会诱引更多资金回流美国。
有专家指出,中国经济真正的考验在上海封城的第二季,如果房地产泡沫破裂,生产基地角色出现调整,中国几十年来的高速成长恐会急剧减速。
4月19日的国际金融市场出现两个很重要的数字,一个是美国10年期公债殖利率冲高到2.893%,30年期到2.984%,已经逼近3%的警戒缐,而中国的10年债殖利率是2.863%,这是中国正式加入WTO以来,美国10年期公债殖利率首度超越中国的现象。美中出现十分罕见的利率倒挂现象,正在催化下一个经济的巨大变化。
今年以来,通膨加剧,美国的CPI从元月7.5%,二月7.9%,到三月8.5%,通膨数字一个月比一个月高,本来联准会是鸽派,后来变成鹰派,现在是超鹰派,已经有联准会理事放话,下次议息大会一次升息三码。缩表更是把每月收回950亿美元的路径图都说出来。
4月21日的美元/人民币汇率走势
美国当前已经吃了秤铊铁了心,在升息路上勇往直前,美元指数也跟着走高,现在美元指数站上100大关。美元大涨,全球资金回流美国,新兴市场货币跟着大贬值,日圆汇价直直落。但对照美国强力升息,中国央行却逆向降息,这也许反映了中美二国冰火两重天的实际经济状况。
美国升息,美元大涨,接下来石油,天然气又大涨,农产品又屡创新高,第一个首当其冲的是低毛利的低附加价值产业,然后是能源及农产品进口大国,经济可能不堪负荷。还有,这些年炒高的房地产,如果负债很高,最后一定会泡沫破裂。
美债殖利率飙升,连台湾的台积电都受到撞击,这回美中利率倒挂,会诱引更多资金回流美国,中国首季的GDP4.8%,已经比预期好很多,但真正的考验在上海封城的第二季。如果房地产泡沫破裂,生产基地角色出现调整,中国几十年来的高速成长可能会戛然而止。
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