10大银行系险企业绩PK：仅3家净利过亿，背靠银行也难挣钱？
美编 | 倩倩 审核 | 颂文
近日，背靠商业银行的保险公司四季度偿付能力报告均已披露完毕。
中邮人寿、建信人寿、工银安盛、农银人寿、中信保诚、招商信诺、交银人寿、中银三星、光大永明和中荷人寿10家银行系险企的2023年业绩也被外界窥见全貌。
通常来说，“银行系险企”指的是由银行直接控股和间接控股的保险公司，因为是以股权关系作为纽带，银行系保险公司更容易获得银行支持。
数据显示，2023年10家银行系险企共揽保费3642.93亿元，较去年同期增长6.19%。其中，中邮人寿以1098.66亿元的保费收入稳居第一。
尽管背靠财力雄厚的银行，但10家银行系险企“增收不增利”的现象颇为普遍。净利润方面，10家银行系险企共实现净利润-161.42亿元。其中，中邮人寿亏损114.68亿元，为亏损榜一。
偿付能力方面，10家银行系险企偿付能力充足率都在达标线以上，7家核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均在100%以上。
其中，中荷人寿风险综合评级评级最高，其最新一期的风险综合评级为AAA；中邮人寿、建信人寿、光大永明较低，最新一期的风险综合评级则均为BB。
那么，这10家银行系险企具体的表现如何？为何有些险企的保费规模增加，却仍出现亏损？
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中邮保费破千亿，
增速“七正三负”
从总体业绩来看，2023年10家银行系险企共揽保费3642.93亿元，较去年同期增长6.19%，具体各家的保费收入如下图所示。
从保费增速来看，10家银行系险企呈现“七正三负”的势态。
保费增速实现负增长的三家险企：建信人寿保费下降最多，较去年同期下降20.60%；工银安盛较去年同期下降了17.56%，农银人寿则较去年同期下降9.32%。
其他七家险企保费收入均实现正增长，甚至有四家增速超20%：中银三星增速最高，保费增速为43.53%；中荷人寿、招商信诺和中邮人寿的保费增速则分别为31.67%、30.65%和20.16%。
而交银人寿、光大永明这两家增速分别为19.42%及14.04%，中信保诚垫底，增速为1.26%。
总体来看，10家险企的保费增速出现较大分化。更令人意外的是，即便背靠大中型银行而在银保渠道方面有天然的优势，银行系险企也难免陷入“保费规模增加但挣不到钱”的尴尬局面。
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4家险企出现亏损，
仅3家净利过亿
「界面新闻·子弹财经」注意到，10家银行系险企保费收入稳定增长，但净利却没能同步增长，“增收不增利”的情况颇为普遍。
2023年，10家银行系险企共实现净利润-161.42亿元，较去年同期亏损了-149.53亿元。
具体来看，10家银行系险企有4家亏损，其中，中邮人寿亏损最多，2023年净亏损114.68亿元。
中邮人寿方面回应媒体时称，亏损主要是受准备金折现率和投资收益不及预期的影响。2023年，因准备金折现率就直接减少了中邮人寿利润112.1亿元；同时，投资收益出现了较大的净值波动，阶段性低于预期目标。
不仅仅只有中邮人寿，2023年建信人寿出现约42.99亿元净亏损，排在亏损榜第二；中信保诚、光大永明则分别亏损8.27亿元、6.48亿元。
值得注意的是，在6家盈利的“银行系”险企中，有3家进入“亿元俱乐部”。
其中，招商信诺盈利最多，达4.02亿元；工银安盛和农银人寿分别盈利3.56亿元和1.84亿元；中银三星、交银人寿及中荷人寿分别为0.80亿元、0.66亿元及0.12亿元。
“银保渠道销售以万能险、分红险、投连险等产品为主，这类产品往往是中短存续期产品，面临着较大的到期付给压力，还需要承担较大的佣金支出和高额的渠道手续费，这是造成这些险企利润普遍偏低的一个重要原因。”有保险行业资深从业人士向「界面新闻·子弹财经」分析称。
此外，在2023年权益市场持续低位运行的背景下，上述10家银行系险企综合投资收益率均为正，较去年同期均有所增长。
工银安盛增长最多，较去年同期增长了4.10个百分点；交银人寿增长最少，较去年同期仅增长了0.83个百分点。
从上图可知，在投资收益率方面，这10家银行系险企“8降2升”，10家中仅光大永明、交银人寿的投资收益率较去年同期有所增长。
偿付能力报告显示，2023年光大永明的投资收益率为4.47%，较去年同期增长了0.32个百分点；交银人寿的投资收益率为4.60%，较去年同期增长了0.92个百分点。
一位中小保险公司精算部主管向「界面新闻·子弹财经」透露：“当下险企的净利润均因权益市场波动有所下降，再加上部分险企已经实施了新会计准则，权益市场波动对寿险公司利润的影响更为明显。”
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风险评级6家为B类
3家险企增资发债
作为险企风险管理能力的重要指标之一，偿付能力一直是监管关注的重点。
10家银行系险企偿付能力均在达标线以上。其中，有7家核心偿付能力充足率、综合偿付能力充足率均在100%以上。
具体来看，中荷人寿、中银三星、工银安盛和农银人寿排名较高，核心偿付能力充足率分别为149.39%、147.56%、133.00%和123.11%，综合偿付能力充足率分别为198.34%、192.80%、196.00%及194.05%。
而中邮人寿核心偿付能力充足率为86.18%，综合偿付能力充足率为160.38%，在10家银行系险企中排名垫底。
风险综合评级方面，中荷人寿评级最高，其最新一期的风险综合评级为AAA；中银三星、农银人寿最新一期的风险综合评级为AA；工银安盛最新一期的风险综合评级为A。
此外，交银人寿、招商信诺、中信保诚最新一期的风险综合评级为BBB；中邮人寿、建信人寿、光大永明最新一期的风险综合评级则均为BB。
1月25日，在国新办举行的金融服务经济社会高质量发展新闻发布会上，国家金融监督管理总局新闻发言人、统计与风险监测司负责人介绍，2023年末综合和核心偿付能力充足率分别为196.5%和127.8%。
其中，财产险公司分别为236.5%和204.3%，人身险公司分别为186.2%和110.3%。
在偿付能力下行的压力之下，不少险企通过股东增资或发债等方式补充资本为自身“补血”。据「界面新闻·子弹财经」不完全统计，2023年有3家银行系险企增资发债。
2023年11月28日，国家金融监督管理总局北京监管局发布行政许可，批复同意农银人寿在全国银行间债券市场公开发行规模不超过20亿元永续债。据悉，在获批发行不超过20亿元永续债之前，农银人寿已于3月底在全国银行间债券市场公开发行10年期可赎回资本补充债券，发行规模为35亿元。
2023年12月14日，中信保诚召开2023年第五次股东会，会议审议通过增加注册资本25亿元的事宜。增资后，中信保诚人寿注册资本将由人民币23.6亿元增加至人民币48.6亿元。其中，中信金控合计出资人民币24.3亿元注册资本，保诚集团合计出资人民币24.3亿元注册资本。
2023年12月22日，国家金融监督管理总局天津监管局公布的行政许可信息显示，同意光大永明在全国银行间债券市场公开发行无固定期限资本债券，发行规模不超过12.7亿元（含12.7亿元）人民币。
通常来说，险企发债补充资本，有助于进一步增加险企的核心二级资本、提升其核心偿付能力充足率，同时增强保险公司风险防范化解能力。预计未来，随着权益市场的回暖以及准则变化的扰动因素减少，银行系险企净利润增速有望得到恢复。
*文中题图来自：摄图网，基于VRF协议。