90%都算错：10年前股价100元，现价101元，只能赚1块钱吗？

首先想想是不是这回事？

看起来是：（101-100）/100，10年你才赚1%，平均年化收益率0.1%

之所以问出这个问题，是因为我也曾经这样简单粗暴的计算，用现在的收益减去自己投入的钱，算个百分比，就以为是自己的投资收益率了。

实际上，这个算法是错的，并且会影响你的投资结果。

为什么它是错的？

这个疑问等价的问题是：加入10年前A股股价是3000点，现在还是3000点，是不是投资这个A股大盘，就一点钱都赚不了了呢？

很直观的看，就是题目的那个问题。

加入你10年前买入100元，然后就再也不打开软件，10年后再打开，发现是101元，然后卖掉，确实是这个数字，但这种情况的概率，几乎是0。

但在同样期初100,期末100的情况下，有一种投资方法（定投），可以实现不错的收益率。

这都能赚4%？

我们假设10年的股价，第一年买入时100元，立马跌到60，持续了5年，第六年很惨，跌到50,第七年开始有些好转，涨回60,而后慢慢涨回80，100，如下图，这10年，连续跌了6年。

这样的股市很惨了吧，由于你中间没有任何投入，所以你的成本一直是100元。

你每年的累计收益如下：

但假如你采用定投的方式，每年拿出10000元去买，因为股价在变化，头五年你买入的数量是：

年数	1	2	3	4	5
固定买入金额	10000	10000	10000	10000	10000
买入股数	100	167	167	167	167
合计持有股数	100	267	433	600	767
你的持有成本在逐年下降：

第7年，你的成本已经下降到62元了，也就是说，只要股价高于63元，你就开始盈利了。

第七年往回看，你可是7年前，100元高位接盘的呀。

我们直接看整个10年，你的累计收益率和平均年化收益率

10年前，股价100元，你开始10年定投，每年1W，你总共投入10×1W=10万的本金；

第10年，股价依旧是100元，你的股票市值是1.52W;

累计投资回报率52%，年化投资回报率4.31%。

奇怪吗?还有更奇怪的

这种100元到100元的市场表现，都能投出4%的收益率。

这就是定投策略带来的神奇效果。

还有一个更离谱的事情，我们看另外一条曲线

这个趋势看起来很好，至少比刚才那个要阳光，有希望一些吧。

通过定投的方式，它的收益率你猜是多少？

从100元涨到了200元，翻了一倍了，对比之前100到100，收益率至少8%吧？

实际上按照同样的投资方式，投资年化利率只有4%？

大跌眼镜，居然还不到之前的4.31%。

是不是很神奇？

其实也好理解，第一年你投入的10000元，经过10年涨到20000元，你的总收益率是100%，年化7.18% 第二年投入的10000元，因为买入价格变为110了，所以你的年化收益率是下降的。

加上第七年，你经历了一次股灾，股价从160跌到120,让你的累计投资收益率一下子跌到负数。而后三年才开始慢慢的涨回到4%。

启示

经过以上的计算，我们可以收获以下几点： 

1. 不能简单的从我们投资开始到现在的股价，拉一条线，买入100,现在还是100来说这个股市不好，赚不到钱；

2. 通过定投策略，可以把这个看起来不好的曲线，变为一个好的结果。

3. 但在股市上升期，你的定投就会让爆发的牛市，变得没那么牛。

4. 不过定投也是迫不得已，我们也没有那么多闲钱去一次性投入。

我做了一个excel表，黄色部分是10年的股价，最后两行是在这种股价下，我们定投产生的累计收益和年化收益，欢迎关注，私信我获取。

哈喽，我是熊子峰，38岁程序员，正在结合AI写作进行自我成长，穿越程序员的中年危机，这是第 173   篇日更文章。

熊子峰思考时刻

关注熊子峰，一起成长

感谢阅读，点击“关注”、“在看”、“赞”，都是对我的极大鼓励，会温暖我的冬天，谢谢。

----End----

上进中年集结

人到中年，市场不景气，工作不安稳，家里事又多，我们容易焦虑，迷茫，无聊，混沌，恐惧，甚至抑郁。

去年年末，我开始每天写点东西，摸索各种AI工具，探索AI如何帮助我们离开中年危机，早起运动，阅读，每周复盘，生活逐渐好了起来。 

我在建个“上进中年”的微信群，集结一些积极向上的中年朋友们。咱们可以一起分享早起、锻炼、读书这些正能量的事情，也可以聊聊晚上熬夜、懒散、刷手机这些让人沮丧的事。

中年路上不孤单，一起面对中年的挑战。如果你也想在这个年纪找回那种活力，找回那种冲劲，和志同道合的人一起进步，那就扫下面的二维码吧。我会把你拉进群里，咱们一起加油！