综合助农服务商「中和农信」，递交招股书，拟赴香港上市 | 农林牧渔IPO上市

2024年2月28日，来自北京的中和农信有限公司 Chongho Bridge Limited(以下简称"中和农信") 向港交所递交招股书，拟在香港主板挂牌上市。

中和农信招股书链接：

https://www1.hkexnews.hk/app/sehk/2024/106269/documents/sehk24022800961_c.pdf

主要业务

中和农信，作为中国领先的综合助农服务商，通过提供技术驱动的综合性产品和服务(包括农村普惠信贷服务、农业生产服务、农村消费品及服务和农村清洁能源服务等)，赋能小农户和农村小微企业主。

根据弗若斯特沙利文的报告，按截至2022年12月31日总贷款余额计，中和农信在面向中国农村市场的非传统金融机构中排名第一；按2022年商品交易总额计，中和农信在面向中国农村市场的在线农资和农机具销售商中排名第一。

中和农信建立了直达乡村的线下服务网络和领先的数智化服务能力。截至2023年9月30日，公司的业务覆盖全国21个省份的近500个县域，扎根超过十万个村庄，辐射近2亿农村人口。截至同日，中和农信在近500个农村本地服务网点中依靠超过6,400名服务团队成员和超过11.8万人的村级合作伙伴直达农村用户。

中和农信的历史可追溯至1996年世界银行为四川省秦巴山区扶贫项目提供贷款创设的小额信贷扶贫试点项目。2000年，中国农村发展领域内最大的慈善组织之一中国乡村发展基金会(曾用名：中国扶贫基金会)全面接管该试点项目，随后于2008年成立中和农信农业集团有限公司，为中和农信的主要营运附属公司。

中和农信以「让乡村生活更美好」为愿景，使命是「服务农村最后一百米」，主要通过以下四类服务满足农村用户的需求，并获取收入：

• 农村普惠信贷服务：旨在解决农村小微用户「贷款难」问题，支持其开展生产经营相关的活动，专为农村场景量身定制，帮助用户解决痛点、获取信贷支持。收入主要来自(i)表内贷款及客户垫款的利息及佣金收入(扣除利息及佣金开支)及(ii)通过公司平台促成的表外贷款助贷收入。

• 农业生产服务：解决农户在获取农业生产技术和缺乏定制化农资服务方面的难题，向从事种养殖的农村客户提供综合农业生产服务。通过技术赋能的服务，实现了农业生产高效可持续、小农户及农村小微企业主便利增收的目标。收入主要来自农资农机具服务(包括自营销售、撮合佣金)、农业技术托管服务(按农田大小及农作物类型)及农产品销售(转售小农户及农村小微企业主的农产品)。

• 农村消费品及服务：针对农民日常生活场景和与日俱增的生活质量要求，挖掘消费需求，为农村用户提供消费品、日常消费服务和保险产品的数字化购买渠道。收入主要来自(i)按自营模式在平台出售绿色耐用消费品及其他消费品，(ii)按撮合模式向商户收取平台销售商品的佣金收入及(iii)向合作保险公司收取公司所分销保险产品的佣金。

• 农村清洁能源服务：帮助农户利用屋顶开发可再生资源进行光伏发电，增加农户收入，在实现减排的同时推动农村用能方式清洁化转变。收入主要来自(i)向当地电网公司销售光伏板产生的电力及(ii)向第三方提供分布式光伏项目的开发、建设及维护服务而收取的服务费。

股东架构

招股书显示，中和农信在上市前的股东架构中，

TPG的联属公司The Rise Fund、NewQuest，分别持股19.71%、8.95%；

蚂蚁集团，通过API持股27.36%；

加拿大安大略省教师退休基金会，通过OTPP持股15.89%；

Impact Blossom(淡马锡间接拥有多数股份，不参与管理)，持股6.59%；

ABC Fund实体(淡马锡间接拥有LP权益，不参与管理)，通过Impact Asia持股2.87%；

杭州信霖，通过Care Believe持股6.09%；

宁波仁达持股4.38%；

Inclusive Growth，持股3.26%；

Stream Contribution，持股2.69%；

中金公司(601995.SH,03908.HK)，通过CWI持股2.21%；

董事高管

中和农信董事会由9名董事组成，包括2名执行董事(刘冬文博士、李真女士)、4名非执行董事(朱超先生、孙强先生、蔡莉女士、贝多广博士)、3名独立非执行董事(王中泽博士、吴忠博士、周月书博士)。

除执行董事外，高管包括首席技术官赵占胜先生。

公司业绩

财务数据显示，在过去的2021年、2022年和2023年前九个月，中和农信的营业收入分别为22.24亿 、24.29亿和22.72亿元人民币，相应的净利润分别为-0.36亿、-1.99亿、-2.75亿和3.30亿元人民币。

中介团队

中和农信是次IPO的的中介团队主要有：中金公司为其独家保荐人；毕马威为其审计师；方达、盛信分别为其公司中国律师、公司香港及美国律师；君合、普衡分别为其券商中国律师、券商香港及美国律师；弗若斯特沙利文为其行业顾问。

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