洋河2011年年报学习笔记
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洋河2011年年报学习笔记
每日一词
洋河2011年年报
子公司商誉在合并报表中是否需要合并？
子公司的商誉在合并报表中是需要按照股权比例一并带过来的。
既然是合并报表，就需要按持股比例将被投资对象的资产与负债端合并到报表中，而资产端就包含子公司已有的商誉部分。从这个角度来说，并表的过程是需要合并子公司已有的商誉的。
合并报表时，子公司的所有者权益和母公司的对应的长期股权投资部分相冲抵。而子公司的所有者权益=子公司的资产-子公司的负债，子公司的资产部分包含不可辨认的资产部分（即商誉）。
关于商誉相关问题的疑问在上一篇文章中有聊到，现在对这个问题进一步思考总结。
商誉代表了如客户忠诚度、客户关系、供应商关系这些不可辨认的资产。
现假设有A与B两家公司，A公司在X1年以420的价格100%收购B公司，收购日B公司的股东权益账面价值为320。
即A公司支付了共计100=420-320的溢价，这个溢价只在第一次合并报表的时候计算，不管合并报表是在收购之后多久（即并表可以在收购之后任意时间，但溢价有且仅在第一次并表时计算）。
因此，100的溢价可以理解为对（可辨认净资产-负债）的评估增值+（不可辨认的资产（商誉）-负债）的评估增值部分。
固定资产处置损益的会计科目问题？
新会计准则下，判断固定资产处置损益是计入固定资产处置损益科目还是计入营业外收入科目的原则是看该资产处置后是否有使用价值。
即若固定资产处置后仍具有使用价值，则计入“资产处置损益”科目；反之,则计入“营业外支出”科目。例如，固定资产毁损报废后，不再有使用价值，则计入“营业外支出”科目。若用固定资产抵债、投资、捐赠等，这些经营行为是为了换取对价，具有一定的商业价值，则应计入“资产处置损益”科目。
洋河两次收购双沟股权溢价的问题？
洋河分两次分别收购双沟的股权。第一次是在2010年以5.36亿收购双沟40.6%的股权，第二次是在2011年以11.8亿收购双沟剩余全部股权。
江苏省产权交易所公布的审计数据显示，双沟酒业2009年主营业务收入净利润分别为14.66亿元和1.697亿元。洋河对2009年的双沟的估值为5.36÷40.6%=13.2亿，即以13.2÷1.697=7.8倍市盈率收购双沟的股权，这是一笔超值的买卖。
2010年年报P101,数据显示，双沟2010年录得净利润1.31亿。洋河对2011年的双沟的估值为11.8÷59.4%=19.9亿，即以19.9÷1.31=15.16倍市盈率收购双沟的股权，也是一笔略超值的买卖。
后续双沟的表现证明洋河的这笔买卖是物超所值的：据2019年年报披露数据显示，双沟酒业当年净利润录得17.8亿，即一年的净利润就足以超过洋河当年的全部投资成本。因此，洋河收购双沟全部股权的过程是一笔非常划算的买卖。
合并报表利润与子公司利润问题
合并利润表显示净利润为41.4亿，而财报P41显示，苏酒实业与双沟酒业的净利润分别为35.3亿、8.2亿，两者之和已经超过了合并利润表的净利润。是什么原因？
评价母公司与子公司时，我们需要关注红色箭头代表的母公司与子公司之间的业务往来与蓝色箭头代表的各子公司之间的业务往来。因此，作为单独的子公司，其产生利润的对象来源包括母公司、其他子公司、集团外部公司，在这个具体情况中，即作为集团销售公司的苏酒实业的35.2亿净利润以及双沟酒业的8.2亿净利润。
作为集团整体编制合并利润表时，我们只需要关注黑色箭头代表的利润变化，在这个具体情况中，即合并报表显示净利润为41.4亿。因此，集团内部各子公司之间以及母子公司之间的业务往来在合并报表时均被抵消了。
这也就是为什么子公司的利润之和会大于合并报表的净利润的原因。
苏酒实业
据2010年年报P45显示，当年洋河与双沟酒业分别出资1.7亿（占比85%）、3000万（占比15%），成立注册资本为2亿的江苏苏酒实业股份有限公司。
注意到2010年报P129的表述为：公司产品主要销售给子公司江苏洋河酒业有限公司和江苏苏酒实业股份有限公司。而到2011年年报P139的表述为：公司产品主要销售给子公司江苏苏酒实业股份有限公司。
自此之后，洋河与其控制的各子公司均通过江苏苏酒实业股份有限公司这个销售公司对外销售酒。
推测这种表述的变化有两个主要的原因：
通过设立苏酒实业公司，实现洋河与双沟两个名酒的销售统一，大幅增强洋河与双沟两个品牌的合力。这与宿迁市的初衷‘做大做强宿迁酒业的发展战略’是吻合的。 符合被收购方双沟酒业的形象要求，满足双沟方面对‘实现洋河与双沟的强强联合’的宣传要求。
股本变动及股东情况
公司2011年5月13日实施2010年度权益分配，以2010年12月31日公司总股本4.5亿股为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。
在2010年披露的股本变动及股东情况的基础上，满了一年解禁期后，在2011年利润分配方案实施之前各大股东减持25%，余下的限售股份通过资本公积转增股本获得共计2.46亿限售股票（共计转增4.5亿股）。因此，2011年年报显示限售股本数=2010年年末限售股×（1-25%）×2。
当期可抵扣进项税额
P101，增值税的计税计算方式为：按照当期销项税额与当期可抵扣进项税额的差额计算缴纳，适用的销项税率为17%。
如果存在当期可抵扣进项税额未被抵扣完，根据会计准则，留抵增值税应根据其流动性在资产负债表中的“其他流动资产”项目或“其他非流动资产”项目列示，留到下一个财报年度继续抵扣。
如果应交税费科目项目下有应交税费的二级科目明细的话，应当记录在应交税费-待抵扣进项税额。
为什么洋河追加购买少数股东股权时不再继续确认商誉？
对应P71商誉以及P122变动情况说明：冲减资本公积5.99亿。
商誉是一种控制权溢价，翻译出来就是初次掌握被收购公司的控制权的溢价，而这个溢价在收购完成时已经支付对价并通过商誉的形式体现出来。
因此，第一次收购的时候，由于产生对双沟酒业的控制权，所以将这部分控制权溢价通过商誉体现出来，这是一种损益性交易。意思就是当被收购公司发生亏损的时候，母公司是需要进行相应的商誉减值的。
后续追加购买少数股东权益时，只是一种增持行为，虽然支付了相应的溢价，也不应该视为损益性交易，而应该作为权益性交易，意思就是对少数股东原有溢价的返还，相应冲减权益科目（资本公积、留存收益等）。权益性交易的原则就是不计损益或商誉。
疑问：为什么支付的这部分溢价（及相应冲减的资本公积5.99亿）大于少数股东权益减少的4.5亿（P71）？
是不是可以理解为少数股东认为公司目前的公允价值还需要在自己曾经支付过溢价的基础上增加，即这部分溢价=少数股东原支付溢价＋评估认定的当前溢价。
每日一词
Recuse v.收回，撤回（某人的地位）
recuse means "to disqualify (oneself) as judge in a particular case." More broadly, it can also mean "to remove (oneself) from participation to avoid a conflict of interest."
Example: "The court's profile has only increased as a new majority has moved rapidly on a range of polarizing issues. That has also increased scrutiny on the justices, the activities of their spouses, and when the court's members should recuse themselves from cases."
If you ever find yourself accused of refusing to recuse yourself, look on the bright side:you may be in a legal predicament, but you've also got a great occasion to learn some etymology. Accuse and recuse not only share space in the vocabulary of the courtroom, they both ultimately trace back to the Latin word causa, meaning "legal case" "reason" or "cause." The current legal use of recuse to mean "to disqualify (oneself) as a judge" didn't settle into frequent use until the 19th century. Broader application soon followed, and you can now recuse yourself from such things as debates and decisions as well as court cases.