ETF互联互通启动，我们投资有了新选择

今日，内地与香港之间的ETF互联互通正式启动。

一、啥意思？

以前内地和香港之间的ETF是不同的，即使我们在内地券商买的恒生ETF，也是在内地发行的ETF品种，标的里购买的香港股票，是通过港股通来进行投资的，因此无论是各类费用还是税收，都按照内地规矩来。

现在呢，交易型开放式基金正式纳入互联互通，内地和香港投资者可以通过自己的券商购买对方交易所上市的开放式基金。

也就是说，我们交易的，切切实实就是对方交易市场的ETF了。

内地和香港的投资者多了很多选择，尤其是想通过投资ETF来对财富保值增值的投资者。

比方说我，因为我的一个闲钱账户是投资ETF的，所以对于这一块，我就会比较在意。

二、啥规则？

这些纳入的ETF，是有一定要求的，比方说：

交易所ETF过去6个月日均资产规模达15亿元人民币，且其成份证券以沪深股通标的股票为主；联交所ETF过去6个月日均资产规模达17亿元港币，且其成份证券以港股通标的股票为主，不得属于合成ETF、杠杆及反向产品。

此外，纳入标的的ETF须同时满足上市满6个月、其标的指数发布满一年等要求。原则上标的ETF每半年调整一次。

截至2022年5月27日，全市场510只A股ETF中，中信证券研究部量化策略组测算有92只满足纳入互联互通的条件，合计规模达到6862亿元，规模覆盖率为80.00%。

从资产类别来看，满足纳入条件的A股ETF有35只宽基类、54只行业&主题类、2只策略类、1只风格类，前三者规模覆盖率分别为82.57%、77.92%、73.00%。

从跟踪指数来看，宽基类指数中，满足纳入条件的ETF跟踪沪深300指数、中证500指数、上证50指数的产品合计规模较大；行业主题类指数中，满足纳入条件的ETF跟踪中证全指证券公司指数、中证银行指数、国证半导体芯片指数的产品合计规模较大。

三、啥费用？

基金税收方便，两方的基金投资均适用现行内地与香港基金互认有关税收政策，即：交易基金差价的获利，暂免征所得税；基金向投资者的分红，按20%征收个人所得税。

四、啥投资标的？

先来看南向的投资标的，沪深交易所公布的符合纳入条件的港股通ETF均为4只。（南向，就是我们去买香港的ETF）

相比于内地的ETF，香港ETF最大的优势是费率便宜，比方说盈富基金，管理费在每年0.015%-0.045%，根据不同级别收取不同的管理费用，而内地上市的恒生ETF管理费一般在0.5%左右。

北向方面，纳入互联互通的共有83只A股ETF，具体见文末。

那如果想买港股基金，怎么选更划算呢？是直接买A股里的像159920恒生ETF这种，还是用港股通买02800盈富基金呢？

费用上是02800盈富基金划算，全年经常性开支比例只有0.1%左右；而159920恒生ETF的管理费和托管费合计就有0.75%。

所得税上是159920恒生ETF划算，该基金通过港股通持股，成分股向基金分红，会被扣20%的所得税，基金向投资者分红时不收税，总的税率就是20%。

02800盈富基金持有的H股向基金分红，会先扣10%的所得税，非H股向基金分红，通常不收税；基金通过港股通向投资者分红时，要再扣20%的税。盈富基金每年分红两次，基本就是把成分股的分红全都分出去了，穿透来看，对H股的分红总共扣28%的税（一次10%叠加一次20%），对非H股的分红扣20%的税。小结：H股部分的税率比159920恒生ETF更高，非H股税率一样。

恒生指数股息率目前在3.5%左右，02800盈富基金在所得税上多出来的成本不会超过0.25%/年，费用上至少能节省0.65%。综合税和费用，还是持有02800盈富基金更划算。

另外3只港股基金02828恒生中国企业、03033南方恒生科技、03067安硕恒生科技，在管理费上相比A股的ETF并没有优势，想买这些指数的话，直接买510900H股ETF、513130恒生科技ETF等A股ETF就行了。

附件：纳入互联互通的内地ETF名单

<全文完>

作者简介：

我是东邪惜独，用文字记录资本市场中的点点滴滴。